宏观经济与消息面：

地缘方面，中东，俄乌，远东，南海，都是一些不稳定因素，但是目前大家应该都不希望S3开始，这应该是默认的共识。不过目前地缘的情绪依然会对风险市场带来较大冲击，不过目前来看，只要不是直接S3，加密市场受到的影响应该会越来越小。风险市场也是如此。

风险市场都是通过情绪与预期来走出价格，同样的利空情绪与消息在第一次作用永远会最大，第二次，第三次会越来越小。如果S3是不会开启的话，那么基本上再严重的地缘冲突升级，风险市场会慢慢适应这个节奏，不过整体情绪上，依旧是不会太乐观。过分紧张的情绪依旧是会限制风险市场的热情。

美国降息目前已经被大大的降低了，市场目前最乐观的预期是9月份第一次降息，本年度最少一次的降息。并且美联储的准备进入QT，这也巩固了市场情绪在大大降低之后的反弹。不过美联储的降息是否符合市场预期，我们依然是不能完全确定。目前最好的方式是6月份的货币纪要公布之后，我们才能确定降息周期。

美国目前经济的畸形状态，加上国内生产力下降，对外战争或者代理人战争的不利，加上美元在全球信心降低，这都将是影响美联储降息的重要因素。当然为了保持美股的强势，AI叙事将会继续发酵，这可能是在降息之前给美股最后的续命。

目前的QT准备，可能存在是帮助美联储降息做一个提前测试的工作，测试市场与美国经济的反应如何，一旦出现恶化，降息的动作会调整。

在开始降息之前，美国的目的应该是保持美元以及美股的强势，同时大大降低市场对于降息动作的乐观，并且保证数据上美国经济良性发展，然后努力刺激回复生产业。如果特朗普上台，这些工作他会做的更好。

#大盘走势