Основні висновки:
Трейдери використовують зміни обсягу торгівлі та відкритого інтересу, щоб оцінити ліквідність ринку та передбачити рух цін.
Відкритий інтерес – це кількість відкритих позицій в опціонних/ф’ючерсних контрактах.
Обсяг торгівлі – це кількість опціонних/ф’ючерсних контрактів, куплених або проданих у певний день.
Обсяг торгівлі та відкритий інтерес – це пов’язані, але різні категорії, що використовуються для оцінки ліквідності та активності на ринках опціонів і ф’ючерсів.
Вони обидві пропонують цінну інформацію про тенденції та що стоїть за ними. Розглянемо відмінності між обсягом торгівлі й відкритим інтересом, а також те, як ці показники можна використовувати для аналізу торговельної діяльності.
Що таке відкритий інтерес?
Відкритий інтерес означає кількість опціонів або ф’ючерсів, якими володіють трейдери в активних позиціях. Це невиконані, прострочені або завершені через компенсаційну угоду контракти. Коли загальна кількість договорів, закритих покупцями та продавцями у певний день, перевищує суму новостворених, відкриті інтереси зменшуються. Щоб завершити контракт, трейдер повинен зайняти компенсаційну позицію. Відкритий інтерес знову зростає, коли інвестори створюють більше нових позицій.
Наприклад, припустимо, що відсоткова ставка кол опціону ABC дорівнює нулю. Наступного дня трейдер купує 20 контрактів на нову позицію. Відкритий інтерес для цього конкретного опціону тепер становить 20. Наступного дня 7 контрактів закриваються, а 20 відкриваються, тож відкритий інтерес збільшився до 27.
Чому відкритий інтерес важливий для криптотрейдерів?
Відкритий інтерес є показником ліквідності та глибини ринку. Він слугує джерелом корисних даних як для торговців, так і для інвесторів.
Хеджування та управління ризиками. Менеджери фондів та інституційні інвестори використовують дані про відкриті інтереси для створення стратегій хеджування. Вони допомагають їм зменшити ризики, спричинені несприятливими рухами цін у портфелях.
Ринкові настрої. Збільшення відкритого інтересу може свідчити про надходження нових грошей на ринок. І навпаки, зниження сигналізує про те, що він ліквідується або змінить напрямок.
Торгові стратегії. Трейдери можуть використовувати відкритий інтерес, щоб знайти потенційно прибуткові торгові можливості. Наприклад, опціонні контракти з високим відкритим відсотком і обсягом легше продати.
Отже, аналіз відкритого інтересу надає інформацію про прозорість ринків опціонів, оцінку поточної та минулої активності, ліквідності й дає змогу захистити портфелі від несприятливих змін цін.
Що таке обсяг торгівлі?
Обсяг торгівлі означає кількість опціонних або ф’ючерсних контрактів, якими обмінюються протягом певного періоду, як правило, за один день. Показник враховує всі завершені операції купівлі та продажу упродовж цього часу. Оскільки обсяг торгівлі є динамічним і постійно змінюється залежно від поточних операцій, це свідчить про активність і ліквідність ринку.
У криптопросторі він вимірює кількість опціонних або ф’ючерсних контрактів, придбаних або проданих протягом певного торгового дня, що вказує на рівень активності, пов’язаної з конкретною позицією. Незалежно від того, чи є транзакція відкриттям, чи закриттям, вона враховується в щоденному обсязі.
Уявімо, що на ринку опціонів трейдер купує 25 кол контрактів XYZ зі страйковою ціною 50 доларів, термін дії яких закінчується через три тижні. Якщо це єдині транзакції для конкретних контрактів у цей день, тоді обсяг торгівлі становитиме 25.
Чому обсяг торгівлі важливий для криптотрейдерів?
Кожна опціонна або ф’ючерсна операція, купівля чи продаж, робить свій внесок у щоденний обсяг торгівлі. Цей показник є вагомим індикатором активності та ліквідності ринку. Тож розглянемо як його можна використати.
Вимірювання волатильності. Збільшення щоденного обсягу торгівлі може бути пов’язане зі зростанням волатильності. Важливі новини чи події спонукають велику кількість трейдерів купувати чи продавати контракти.
Підтвердження цінових коливань. Аналіз обсягів торгівлі та цін часто використовується з іншими індикаторами для підтвердження тенденцій і моделей графіків.
Інституційна діяльність. Великі обсяги торгівлі іноді можуть вказувати на інституційну активність, що відображає думки великих інвесторів щодо напряму ціни базового активу.
Історичне порівняння. Інвестори та аналітики часто порівнюють поточний щоденний обсяг торгівлі із минулими рівнями, щоб оцінити відносну активність на ринку опціонів або ф’ючерсів. Це забезпечує контекст інтерпретації реальних подій.
Таким чином, кількість куплених і проданих контрактів за певний день допомагає трейдерам зрозуміти динаміку ринку, ліквідність і потенційні перспективи активів. Зростання обсягу торгівлі зазвичай передує значним змінам цін, що робить цей показник корисним для оцінки волатильності.
Відкритий інтерес проти обсягу торгівлі
У торгівлі опціонами та ф’ючерсами важливо розуміти й обсяг, і відкритий інтерес. Ці показники дають бачення того, як функціонує ринок, наприклад, щодо його ліквідності та зміни цін. Точне розуміння покращує якість ухвалених рішень, підтримуючи стратегічний вибір входу в простір або виходу з нього та допомагаючи краще керувати ризиками.
Для ефективного використання даних обсягу торгівлі та відкритого інтересу потрібне глибоке розуміння того, як вони пов’язані з ринковими обставинами, терміном дії опціонного/ф’ючерсного контракту та іншими торговими змінними. Трейдери повинні бути уважними, думати про ширші економічні та секторальні ефекти, що впливають на ці показники. Завдяки ретельному аналізу обсяг торгівлі й відкритий інтерес стають сильними інструментами, що допомагають інвесторам розробляти прибуткові стратегії.
Розуміння сутності цих показників дозволяє трейдерам оперувати на фінансових ринках різного роду. Це допомагає їм скористатися можливостями, непомітними для менш обізнаних інвесторів. Зрештою, «розумні» трейдери мають значно більше підстав розраховувати на високу прибутковість своїх операцій.
Визначення «ідеального» обсягу опціону або ф’ючерсного контракту та відкритого інтересу може змінюватися залежно від стану ринку й тактики торгівлі. Високі показники зазвичай вказують на більш ліквідний і здоровий ринок, полегшуючи вхід і вихід з позицій за конкурентними цінами. Великий обсяг вказує на те, що було проведено багато транзакцій, а це відображає активний інтерес. Подібним чином значний ринковий інтерес відзначається високою відкритою відсотковою ставкою. Такі опціони або ф’ючерсні контракти підходять тим, хто шукає оптимальні торгові умови з погляду прибутковості.
Стежте за нами в соцмережах Binance Ukraine:
Telegram канал | Telegram група | TikTok | Twitter | Facebook | Instagram | YouTube