8月7日 加密期权市场研报

短期仍未企稳，近期高实际波动率位置，如何对冲风险？

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一、核心观点

1- BTC和ETH依然处于高位，ETH已经超过75分位，上周推荐远端long vega策略，目前也处于浮盈阶段可以择机平仓落袋；
2- 短期仍不能说企稳回升，今天会出一个视频详细说几个期权对冲策略，如何使用？
3- 很多期权老手长期持有short vega头寸赚钱，当下市场环境主观判断不适合。BTC和ETH期限结构近高远低，大概率IV回归不会那么快基于事件层面考量，尤其是11月份美国大选，如果有玩家之前没布局long vega头寸可以在11月份布局。
4- 山寨币期权sol隐含波动率上涨很快，控制MM依然有不错的近端来回刷theta方式；
5- ordi covered call头寸本周会在tg群移仓

总结：近端RV和IV都处于高位，需要留足MM，控制Gamma风险，远端可以结合美国大选long vega

二、 期权大宗交易
btc有一笔大宗头寸1400多颗，做熊市价差策略（下注继续大跌）
sell BTC-30AUG24-44000-P + buy BTC-30AUG24-48000-P

eth和sol并没观察到异常大宗

三、 宏观市场

美股：
昨日美股冲高回落，周末说观察的qqq 18000点扔距离较远，关键位置阻力很大。恐慌指数VIX回落至27.7，short vix头寸取得浮盈，继续持有。目前美股市场空头仍然占据主导地位，并未企稳。

A股：
昨日北水又流出62亿，说明市场依然信心萎靡，日内暴露的又是内部信心问题，可以看到的是尾盘依然有GJD身影护盘。耐心等待别无法法，打铁还需自身硬。