Haftungsausschluss: Gemäß der MiCA-Verordnung gelten für Nutzer aus dem EWR bestimmte Beschränkungen in Bezug auf nicht autorisierte Stablecoins. Weitere Informationen findest du hier.
Binance Margin bietet Nutzern die Möglichkeit, die Hebelwirkung flexibel nach Risikobereitschaft und Handelsstrategie zu wählen. Je nach Produkt steht ein 3- bis 10-facher Hebel zur Verfügung.
1. Wie werden Liquidationen auf Binance Margin ausgelöst?
Wenn die Liquidationsschwelle erreicht ist, wird die Margin-Position des Nutzers liquidiert und sein Collateral verkauft, um Schulden und fällige Zinsen zu begleichen. Das Liquidations-Margin-Level variiert in Abhängigkeit vom Margin-Modus und der Höhe des Hebels:
Margin-Modus | Hebel | Liquidationsschwellen |
3x | Margin Level < 1,1 | |
Cross Margin Classic-Modus | 5x | Margin Level < 1,1 |
3x | Margin-Level < 1,18 | |
Isolated Margin-Modus | 5x | Margin-Level < 1,15 |
Isolated Margin-Modus | 10x | Margin-Level < 1,05 |
10x | Margin-Level < 1,0 |
2. Wie funktionieren Liquidationen auf Binance Margin?
Es gibt zwei Arten von Zwangsliquidationen: die reguläre Liquidation und die Übernahmeliquidation. Das System bestimmt die Liquidationsmethode anhand der Marktliquidität der gehandelten Assets.
Reguläre Liquidation
- Eine reguläre Liquidation erfolgt auf dem Margin-Kontos des Nutzers.
- Dabei werden Collateral-Assets mithilfe von Limit-Orders verkauft, um Schulden und aufgelaufene Zinsen zu begleichen.
- Während des Liquidationsvorgangs wird das Konto gesperrt, um Handel, Übertragung von Assets sowie Kreditaufnahme und -rückzahlung zu unterbinden.
- Der Liquidationsprozess wird vorzeitig beendet, wenn das Liquidationssystem feststellt, dass das Margin-Level des Nutzers einen der folgenden Werte übersteigt: 1,5 für Cross Margin 3X, 1,25 für Cross Margin 5X, 2 für Cross Margin Pro oder die anfängliche Risikoquote für Isolated Margin. Erlöse aus der Liquidation von Collateral-Assets werden zur Teilrückzahlung der Schulden des Nutzers verwendet.
Übernahmeliquidation
- Eine Übernahmeliquidation erfolgt, wenn zum Zeitpunkt der Liquidation nicht genügend Liquidität für die gehandelten Assets zur Verfügung steht.
- Bei Auslösung werden alle Collateral-Assets und Schulden vom Margin-Konto des Nutzers auf das Liquidationskonto von Binance übertragen.
- Das Liquidationssystem konsolidiert und verkauft die Collateral-Assets und verwaltet die Rückzahlung von Schulden und Zinsen.
- In Marktphasen mit hoher Volatilität kann die Durchführung von Übernahmeliquidationen länger dauern, da die Collateral-Assets mehrerer Nutzer verkauft werden müssen.
| Reguläre Liquidation | Übernahmeliquidation | |
| Sichtbarkeit der Liquidationsorders | Ja | Nein |
| Sichtbarkeit von Positions-Snapshots | Ja | Nein |
| Gesperrtes Konto | Ja | Nein |
| Liquidationsgebühren | Ja | Ja |
| Verkauf von Collateral und Rückzahlung von Schulden | Durchführung auf dem Margin-Konto des Nutzers | Durchführung auf dem Liquidationskonto von Binance |
In besonders volatilen Marktphasen oder bei geringer Besicherungsquote der Assets des Nutzers kann sowohl eine reguläre Liquidation als auch eine Übernahmeliquidation durchgeführt werden. Das Liquidationssystem wird einen Teil der Collateral-Assets verkaufen, um eine Teilrückzahlung der Schulden vorzunehmen. Wenn sich die Marktliquidität während dieses Prozesses verschlechtert, wird eine Übernahmeliquidation eingeleitet. Dadurch kann der Einfluss auf die Volatilität des Marktpreises minimiert werden.
Beispiele
Szenario 1
Nutzer A hat ein Netto-Eigenkapital von 2 BTC und einen Kredit von 400.000 USDC auf seinem Cross-Margin-Konto. Er kauft 8 BTC zum Preis von 50.000 USDC bei einem Margin-Level (ML) von 1,25. Wenn der BTC-Preis auf 44.000 USDC fällt, sinkt das ML auf 1,1 und löst eine Zwangsliquidation aus. Als Folge davon werden 9,09090909 BTC verkauft, um die Schulden in Höhe von 400.000 USDC zurückzuzahlen (unter der Annahme, dass keine Zinsen ausstehend sind) und eine Liquidationsgebühr von 0,18181818 BTC (Gegenwert von 8.000 USDC) zu entrichten. Nach der Liquidation hat Nutzer A noch 0,72727273 BTC auf seinem Cross-Margin-Konto.
Zeitraum | Collateral | Collateral-Wert Wert (USDC) | Schulden (USDC) | Margin-Level | Netto-Eigenkapital Wert (USDC) | BTC-Preis (USDC) |
| #1 Anfänglich | 2 BTC | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 50.000 |
| #2 Position | 10 BTC | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 50.000 |
| #3 Liquidation | 440.000 USDC | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 44.000 |
| #4 Rückzahlung | 0,90909091 BTC | 40.000 | 0 | 999 | 40.000 | - |
| #5 Abschluss (Abzug der Liquidationsgebühr) | 0,72727273 BTC | 32.000 | 0 | 999 | 32.000 | - |
Nutzer A kann die Liquidationshistorie und -orders hier einsehen.
Szenario 2
Nutzer B hat ein Netto-Eigenkapital von 100.000 SUPER (unter der Annahme, dass kein Collateral-Wertabschlag gilt) und einen Kredit von 400.000 USDC auf seinem Cross-Margin-Konto. Der Nutzer kauft SUPER zum Preis von 1 USDC bei einem ML von 1,25. Fällt der Preis von SUPER auf 0,88 USDC, dann sinkt das ML auf 1,1 und löst eine Zwangsliquidation aus.
Anstatt sofort 500.000 SUPER zu verkaufen, stellt das Liquidationssystem fest, dass für SUPER wenig Liquidität verfügbar ist. Das System löst daraufhin eine Übernahmeliquidation aus, um zusätzliche Volatilität zu vermeiden. Alle Collateral-Assets (500.000 SUPER) und Schulden (400.000 USDC) werden vom Konto von Nutzer B auf ein Übernahme-Konto von Binance übertragen. SUPER wird dann in Abhängigkeit von der Marktliquidität schrittweise verkauft, um die USDC-Schulden zurückzuzahlen.
Unter der Annahme eines durchschnittlichen SUPER-Handelspreises im Übernahme-Konto von 0,87 USDC werden die verbleibenden 27.000 USDC vom Übernahme-Konto an das Cross-Margin-Konto des Nutzers zurückübertragen – nach Rückzahlung der Schulden in Höhe von 400.000 USDC und nach Abzug einer Liquidationsgebühr in Höhe von 8.000 USDC.
Zeitraum | Collateral | Collateral-Wert Wert (USDC) | Schulden (USDC) | Margin-Level | Netto-Eigenkapital Wert (USDC) | SUPER-Preis (USDC) |
#1 Anfänglich | 100.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 1 |
#2 Position | 500.000 SUPER | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 1 |
#3 Liquidation | 500.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 0,88 |
#4 Übernahme | 435.000 USDC | 435.000 | 400.000 | 1,0875 | 35.000 | 0,87 |
#5 Rückzahlung | 35.000 USDC | 35.000 | 0 | 999 | 35.000 | - |
#6 Rückgabe | 27.000 USDC | 27.000 | 0 | 999 | 27.000 | - |
Nutzer B kann die Liquidationshistorie und -übernahmeinformationen hier einsehen.
Szenario 3
Nutzer C hat ein Netto-Eigenkapital von 1 BTC und 50.000 SUPER (unter der Annahme, dass kein Collateral-Wertabschlag gilt) sowie einen Kredit von 400.000 USDC auf seinem Cross-Margin-Konto. Der Nutzer kauft SUPER zum Preis von 1 USDC bei einem ML von 1,25 (unter der Annahme, dass der BTC-Preis unverändert 50.000 USDC beträgt).
Fällt der Preis von SUPER auf 0,866666667 USDC, dann sinkt das ML auf 1,1 und löst eine Zwangsliquidation aus. Das Liquidationssystem verkauft 1 BTC für 50.000 USDC. Anstatt sofort 500.000 SUPER zu verkaufen, stellt das System fest, dass für SUPER wenig Liquidität verfügbar ist, und leitet stattdessen eine Übernahmeliquidation ein. Alle Collateral-Assets (450.000 SUPER und 50.000 USDC) und Schulden (400.000 USDC) von Nutzer C werden auf ein Übernahme-Konto von Binance übertragen.
Unter der Annahme eines durchschnittlichen SUPER-Handelspreises im Übernahme-Konto von 0,86 USDC werden die verbleibenden 29.000 USDC vom Übernahme-Konto an das Cross-Margin-Konto des Nutzers zurückübertragen – nach Rückzahlung der Schulden in Höhe von 400.000 USDC und nach Abzug einer Liquidationsgebühr in Höhe von 8.000 USDC.
Zeitraum | Collateral | Collateral-Wert Wert (USDC) | Schulden (USDC) | Margin-Level | Netto-Eigenkapital Wert (USDC) | Preis (USDC) |
#1 Anfänglich | 1 BTC und 50.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 |
|
#2 Position | 1 BTC und 450.000 SUPER | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 |
|
#3 Liquidation | 1 BTC und 450.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 |
|
#4 Rückzahlung 1 | 450.000 SUPER | 390.000 | 350.000 | 1,11428571 | 40.000 | – |
#5 Übernahme | 450.000 SUPER | 387.000 | 350.000 | 1,10571429 | 35.000 |
|
#6 Rückzahlung 2 | 37.000 USDC | 37.000 | 0 | 999 | 37.000 | - |
#7 Rückgabe | 29.000 USDC | 29.000 | 0 | 999 | 29.000 | - |
Nutzer C kann die Liquidationshistorie, Liquidationsorders und Übernahmeinformationen hier einsehen.
3. Wie hoch sind die Liquidationsgebühren?
Gemäß den Nutzungsbedingungen für den Margin-Service wird sowohl für eine reguläre Liquidation als auch für eine Übernahmeliquidation eine Liquidationsgebühr (ausgedrückt als Prozentanteil der liquidierten Assets) erhoben:
| Margin-Modus | Gebührensatz | Gebührenbasis |
| Cross Margin Classic-Modus | 2•% | Liquidierte Assets* |
| Isolated Margin-Modus | 2•% | Liquidierte Assets |
Cross-Margin Pro-Modus | 3•% | Liquidierte Assets |
Die Liquidationsgebühren werden von den verbleibenden Assets auf den Margin-Konten der Nutzer abgezogen. Beispiel anhand der oben beschriebenen Szenarien: Wenn sich die Gesamtschulden zum Zeitpunkt der Liquidation auf 400.000 USDC belaufen, dann beträgt die Liquidationsgebühr im Cross Margin Classic-Modus 8.000 USDC (2 % * 400.000 USDC).
Wichtiger Hinweis: Die vollständigen Bedingungen zur Liquidation von Assets findest du in den Margin-Nutzungsbedingungen.
4. Wie vermeide ich Zwangsliquidationen?
Beim Margin-Handel können Zwangsliquidationen zu erheblichen Verlusten führen. Daher empfehlen wir dir, die folgenden Risikomanagement-Strategien zu beachten, um Liquidationen zu vermeiden:
1. Überwache Margin-Levels und Collateral-Werte
- Überprüfe die Risikoquoten deiner Margin-Positionen regelmäßig. Weitere Einzelheiten findest du unter Binance Margin-Level und Risikokontrolle.
- Stelle sicher, dass du über ausreichend Collateral verfügst, um deine Positionen zu halten.
- Nimm vorausschauend notwendige Anpassungen zur Risikokontrolle vor.
2. Beachte Margin-Calls
- Achte auf Margin-Call-Benachrichtigungen per E-Mail, App-Push-Benachrichtigungen oder In-App-Mitteilungen.
- Nimm solche Warnungen zum Anlass, frühzeitig Entscheidungen zu treffen oder Strategien anzupassen, um Zwangsliquidationen zu vermeiden.
Margin-Modus | Hebel | Margin-Call-Quote |
Cross Margin Classic-Modus | 3x | 1,3 |
Cross Margin Classic-Modus | 5x | 1,16 |
Isolated Margin-Modus | 3x | 1,22 |
Isolated Margin-Modus | 5x | 1,19 |
Isolated Margin-Modus | 10x | 1,1 |
Cross Margin Pro-Modus | 10x | 1,5 |
3. Verwende die Funktion zur automatischen Aufladung
Du kannst die Funktion „Automatische Aufladung“ verwenden, um das Risiko von Zwangsliquidationen zu verringern. Bei aktivierter Funktion überträgt das System automatisch verfügbare Assets aus deiner Spot-Wallet in deine Margin-Wallet. Weitere Informationen kannst du im Artikel Was ist die Funktion „Automatische Aufladung“ und wie nutzt man sie? finden.
Bitte beachte, dass es bei extremen Marktbewegungen vorkommen kann, dass das Margin-Level unmittelbar nach Erreichen der Margin-Call-Quote die Liquidationsquote erreicht. In diesem Fall werden deine Positionen möglicherweise liquidiert, bevor die automatische Aufladung durchgeführt werden kann. Wir empfehlen wir dringend, dein Margin-Level genau zu überwachen, um Verluste zu vermeiden. Binance haftet nicht für Verluste, die dir entstehen.
Haftungsausschluss und Risikohinweis: Dieser Inhalt wird dir ohne Zusicherung oder Gewährleistung jeglicher Art ausschließlich zu allgemeinen Informations- und Bildungszwecken zur Verfügung gestellt. Kryptowerte unterliegen hohen Marktrisiken und Preisschwankungen. Die genannten Informationen stellen keine Aufforderung, Empfehlung oder Anregung zum Kauf oder Verkauf der Produkte dar. Der Wert deiner Anlage kann fallen oder steigen, und du erhältst den investierten Betrag möglicherweise nicht zurück. Cross-Margin trägt zu einer größeren Hebelwirkung bei als ein reguläres Margin-Konto, und ein höherer Hebel führt bei ungünstigen Marktbedingungen zu größeren Verlusten. Dabei steigt das Risiko, dass die Cross-Margin-Positionen eines Nutzers ungewollt liquidiert werden, was zu möglichen Verlusten führen kann. Kommentare und Analysen stellen keine Verpflichtungen oder Garantien seitens Binance dar. Du trägst die alleinige Verantwortung für deine Anlageentscheidungen. Binance haftet nicht für etwaige Verluste, die dir entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Du solltest nur in Produkte investieren, mit denen du vertraut bist und deren Risiken du verstehst. Du solltest deine Anlageerfahrung, deine finanzielle Situation, deine Anlageziele und deine Risikotoleranz sorgfältig abwägen und einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, bevor du eine Anlage tätigst. Dieses Material stellt keine Finanzberatung dar. Dieses Produkt ist in bestimmten Ländern und für bestimmte Nutzer möglicherweise nicht verfügbar. Dieser Inhalt ist nicht für Nutzer/Länder bestimmt, für die Verbote/Einschränkungen gelten. Weitere Informationen findest du in unseren Nutzungsbedingungen und unserem Risikohinweis. Weitere Informationen dazu, wie du dich schützen kannst, findest du auf unserer Seite zu verantwortungsvollem Handel.