Wenn wir von realen Vermögenswerten sprechen, beziehen wir uns normalerweise auf physische Vermögenswerte der materiellen Welt oder Handelsinstrumente im traditionellen Finanzwesen (TradFi). Mittlerweile ist es jedoch möglich, praktisch jedes Wertobjekt zu tokenisieren. Dies bringt es in den Bereich von Web3 und eröffnet einzigartige Vorteile, die mit DeFi verbunden sind.
RWAs im Kryptobereich sind einer der wichtigsten Trends in diesem Bereich im Jahr 2024. In diesem Artikel werden wir versuchen, das Konzept zu erklären, über die Vorteile zu sprechen, die es bieten kann, die Herausforderungen, die noch bewältigt werden müssen, und einige der wichtigsten RWA-Projekte zu erkunden, die bereits für Benutzer geöffnet sind.
Was ist RWA-Tokenisierung?
Im Wesentlichen bedeutet es, Vermögenswerte aus der physischen Welt oder die Rechte an ihrem Eigentum in ein digitales Token umzuwandeln, sodass sie in DeFi genutzt und mithilfe der Blockchain problemlos gehandelt werden können. Dazu können Immobilien, Schatzanweisungen, geistige Eigentumsrechte, Währungen und sogar Kreditkarten gehören.
Die Umwandlung von RWAs in ihre digitalen Darstellungen bietet alle Vorteile der Blockchain, wie verbesserte Sicherheit, Unveränderlichkeit und Transparenz. Da sie durch physische Vermögenswerte gedeckt sind, sind diese Token weniger anfällig für Volatilität und spekulativen Handel, was sie zu einer verlässlichen digitalen Investition macht.
Laut rwa.xyz hat die Gesamtsumme der RWAs in der Blockchain inzwischen über 10,5 Milliarden Dollar erreicht. Dieser bedeutende Beitrag zum Wachstum von DeFi bringt es in direkte Konkurrenz zu TradFi-Institutionen, die traditionell RWA-Transaktionen abwickelten. Allerdings schließen sich jetzt viele weitere Organisationen dem Web3-Bereich an, da die Vorteile der dezentralen Vermögensverwaltung klar sind.
Nehmen wir zum Beispiel einen Immobilienentwickler. Er hat gerade die Arbeiten an einem neuen Wohngebäude abgeschlossen und möchte Teile davon verkaufen oder vermieten. Durch die Umwandlung einzelner Grundstücke oder Quadratmeter der Anlage in Token erhalten internationale Kunden die Möglichkeit, auf Eigentumsrechte zu bieten und Eigenkapital sicher on-chain zu übertragen. Dies ist nur ein Beispiel aus einer Vielzahl von Anwendungsfällen für RWAs.
Im Grunde kann jede Form von physischem Vermögenswert von der Tokenisierung und der effizienten Nutzung der Blockchain profitieren. Zu den Arten von RWAs gehören:
Währungen/Aktien/Anleihen
Immobilie
Fahrzeuge
Konsumgüter
Sammlerstücke
Rohstoffe
Kulturelle Werke (Kunst/Bücher/Musik)
Geistiges Eigentum
Warum RWAs tokenisieren?
Die Tokenisierung bietet sowohl dem Vermögensinhaber als auch dem gesamten Ökosystem zahlreiche Vorteile:
Ein Vorteil von RWA besteht darin, dass es Teileigentum ermöglicht und jedem Anleger unabhängig vom verfügbaren Kapital die Chance bietet, Anteile zu erwerben.
Diese niedrigere Eintrittsbarriere in Verbindung mit der grenzenlosen Natur der Blockchain und einer großen Anzahl verfügbarer Austauschplattformen steigert die potenzielle Liquidität der RWAs und ihre Zugänglichkeit.
Der Besitz tokenisierter Vermögenswerte ist sicher und unbestreitbar, da er das Sicherheitsniveau des zugrunde liegenden Netzwerks übernimmt, wodurch das Risiko betrügerischer Aktivitäten verringert wird.
Um Transparenz zu gewährleisten, werden Aufzeichnungen über RWA-Überweisungen in einem offenen und dezentralen Hauptbuch geführt.
Die Tokenisierung von Vermögenswerten steigert die Effizienz und senkt die Kosten, indem sie Peer-to-Peer-Vermögensübertragungen ermöglicht und die Abhängigkeit von Vermittlern und umfangreichen bürokratischen Verfahren überflüssig macht.
Herausforderungen für den RWA-Sektor
Auch wenn die Tokenisierung klare potenzielle Vorteile bietet, stehen Teile der Branche immer noch vor besonderen Herausforderungen wie regulatorischen Unsicherheiten in verschiedenen Rechtsräumen, der Legitimierung tokenisierter Eigentumsrechte vor Gericht und Sicherheitsbedenken im Zusammenhang mit den gekoppelten Smart Contracts.
Dies gilt insbesondere für RWAs im Immobilienbereich, bei denen die größte Herausforderung darin besteht, sich in den unterschiedlichen rechtlichen Rahmenbedingungen zurechtzufinden, die Einhaltung der Vorschriften durchzusetzen und Vertrauen aufzubauen.
Trotz dieser Probleme befindet sich der Tokenisierungssektor auf einem stabilen Wachstumskurs. Die Tokenisierung von Finanzinstrumenten und Edelmetallen hat sich als gut etablierte Branche erwiesen und ihren Gesamtwert seit Anfang 2024 um 33 % gesteigert.
Top-RWA-Projekte des Jahres 2024
OK
Ondo Finance wurde 2021 gegründet und hat sich zum Ziel gesetzt, den Zugang zu institutionellen Finanzmitteln zu demokratisieren, indem es die Lücke zwischen TradFi und DeFi schließt. Es ermöglicht risikoarme Investitionen in kurzfristige US-Staatsanleihen in einem regulierten Umfeld für nachhaltige Erträge.
Ondo klassifiziert seinen $USDY-Token als tokenisierte Wertpapieranleihe, wodurch er wie Stablecoins als Inhabervermögen fungieren kann, den Inhabern aber auch den Großteil der Rendite aus besicherten Vermögenswerten einbringt.
Polynetz
Es handelt sich um eine genehmigungspflichtige L2-Blockchain, die speziell für den Handel mit Sicherheitstoken entwickelt wurde. Ihre Mission besteht darin, TradFi-Prozesse zu optimieren, indem sie eine Blockchain-Umgebung mit Identitätsüberprüfung und Einhaltung der für den Handel mit regulierten Vermögenswerten erforderlichen regulatorischen Normen bereitstellt.
Durch die Kombination einer Plattform, die die regulatorischen Anforderungen in einem dezentralen Rahmen erfüllt, mit einer ökosystemgesteuerten Governance hat Poymesh das Beste aus den Welten von FradFi und DeFi vereint und zielt darauf ab, die rechtlichen Unsicherheiten beim Handel mit tokenisierten RWAs zu lösen.
MakerDAO
Eines der bekanntesten Protokolle von Ethereum. In den letzten Jahren hat MarerDAO bedeutende Fortschritte bei der Diversifizierung der Sicherheiten für den Stablecoin $DAI gemacht.
Im Juni 2024 sind fast 2 Mrd. USD der insgesamt 5,15 Mrd. USD, die $DAI decken (~37,8 %), RWAs, was es praktisch zur ersten durch Schatzanweisungen gedeckten Stablecoin macht.
Quelle: Dune.com/steakhouse
Paxos Gold
$PAXG ist ein RWA-Token, der in speziellen Tresoranlagen gelagertes Gold repräsentiert. Ein Token entspricht einer Unze eines Goldbarrens. Paxos wird monatlich überprüft, um sicherzustellen, dass der Token kontinuierlich im Verhältnis 1:1 durch echtes Gold gedeckt ist.
Anders als beim Kauf von Gold-ETFs und -Barren erhebt Paxos keine Depotgebühren, unterstützt Teileigentum und bietet seinen Nutzern sofortige Käufe. Jeder $PAXG-Inhaber kann seine Bestände jederzeit über ein Netzwerk von Einzelhändlern weltweit gegen Goldbarren eintauschen oder sie sofort zum aktuellen Marktpreis in USD umtauschen.
Quelle: Paxos
RealToken
Es ist der aktuelle Marktführer bei RWAs für Immobilien und bietet Teileigentum an US-Immobilien auf genehmigungsfreie, aber konforme Weise an. Immobilien können in den USA noch nicht offiziell tokenisiert werden, aber RealToken hat eine rechtliche Lösung gefunden.
Jede Immobilie auf seinem Marktplatz gehört einem separaten Unternehmen, das selbst in eine festgelegte Anzahl einzigartiger Tokens tokenisiert ist. Dieses Unternehmen beschäftigt dann eine Immobilienverwaltungsfirma, die mit der Suche nach Mietern, dem Einziehen der Miete und der Instandhaltung der Immobilie beauftragt ist. RealToken-Teilvermieter investieren einfach einmal und kassieren jede Woche ihren Teil der Miete.
Quelle: RealToken
Der Dienst fügt seinem Marktplatz kontinuierlich neue Immobilien hinzu und sein TVL steigt seit mehr als zwei Jahren stetig an und hat mittlerweile einen Wert von fast 110 Millionen US-Dollar (Defillama).
TokenFi
Das RWA-Tokenisierungsmodul wurde als Plattform entwickelt, mit der Benutzer ihre Token in einer einfachen Umgebung ohne Programmierkenntnisse starten können. Die Einführung ist für 2024 geplant.
Wenn es für die Öffentlichkeit zugänglich ist, kann jeder problemlos jede beliebige Vermögensklasse außer Wertpapieren tokenisieren. Obwohl noch nicht bekannt ist, wie sie mit regulatorischen Herausforderungen und Durchsetzungsanforderungen umgehen werden, hat die Plattform in diesem Bereich erheblich an Zugkraft gewonnen. Wenn es erfolgreich ist, könnte TokenFi eine Grundlage für eine sichere und vielseitige RWA-Tokenisierung schaffen.
RWAs sind die Speerspitze der Masseneinführung von DeFi
Die Integration von RWAs in die Blockchain-Landschaft ist eine der wichtigsten Entwicklungen in diesem Bereich. Sie erregt erhebliche Aufmerksamkeit bei den großen Akteuren in der TradFi-Welt und trägt zur Anerkennung von DeFi bei institutionellen Anlegern bei.
In einer kürzlichen analytischen Prognose sagte McKinsey & Company voraus, dass der Krypto-RWA-Markt bis zum Jahr 2030 eine Kapitalisierung von 2 Billionen US-Dollar (in einem optimistischen Szenario bis zu 4 Billionen US-Dollar) erreichen würde. Eine solche Kapitalspritze in das Blockchain-Ökosystem würde zweifellos die Stellung von DeFi in der Finanzwelt festigen, noch mehr Investitionen anziehen, zu weiteren Innovationen beitragen und den Weg für die nächste Welle der Web3-Einführung ebnen.
Der Beitrag „Tokenisierte RWAs schließen die Lücke zwischen DeFi und TradFi“ erschien zuerst auf Metaverse Post.