Die Gebühren von Lido DAO steigen aufgrund des gestiegenen Interesses am Staking von ETH. Sie übertrafen kurzzeitig die von Ethereum, da das große Netzwerk eine geringere direkte Nutzung verzeichnete.

Lido DAO ist immer noch die führende Liquid-Staking-App und nimmt mehr als 40 % des eingesetzten ETH auf. Das gestiegene Interesse an Einlagen treibt die Gebühren in die Höhe und steigert die Popularität des Re-Staking-Tokens von Lido.

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Der jüngste Trend steigender Gebühren bringt eine „Fat App“-Saison. Aufgrund von Skalierungslösungen und geringerer On-Chain-Aktivität sind große Blockchains kein direkter Umsatztreiber mehr. Stattdessen fließen die Gebühren aus den Apps selbst. In Zeiten langsamer Token-Preisbewegungen erhöht das Potenzial für Gebühren und Umverteilung neben anderen Anreizen die Attraktivität von DeFi-Projekten.

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— Token Terminal (@tokenterminal) 23. Juni 2024

Diese Gebühren sind von den regulären Transaktionspreisen getrennt und werden für das Protokoll in Einnahmen umgewandelt. Einige Protokolle haben einen Zeitplan zur Umverteilung der Gebühren an die Token-Inhaber. Fat Apps signalisieren auch, dass sich Benutzer zu bestimmten DeFi-Hubs zusammengeschlossen haben, die die größten Renditen und ein gutes Risikoprofil versprechen.

Staker, denen 32 ETH für einen Soloknoten fehlen, können mehreren Projekten beitreten, darunter Rocket Pool, und sowohl APR vom Staking-Smart-Contract als auch entsprechende Token erhalten, die sie erneut in DeFi-Protokollen verwenden können.

Lido DAO bleibt führend im Staking-Protokoll

Lido DAO hat einen Wert von über 32 Milliarden US-Dollar gesperrt und ist damit eines der größten DeFi-Protokolle. Der Wert basiert auf dem Ethereum-Marktpreis multipliziert mit der Menge des eingesetzten ETH. Lido DAO zieht bei diesem Aktivitätsniveau jährliche Gebühren von 1,22 Milliarden US-Dollar ein.

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Ein Grund für das Wachstum ist die relative Einfachheit und der First-Mover-Vorteil von Lido DAO. Das Projekt wird auch von DappRadar unterstützt, was einfacheres Staking ermöglicht. Basierend auf Aktivitätsdaten erreicht Lido DAO seine Ergebnisse mit rund 9.000 aktiven Wallets pro Monat.

Die Einnahmen von Lido DAO erreichten im März mit über 115 Millionen US-Dollar ihren Höhepunkt, blieben in den letzten Monaten jedoch zwischen 79 und 90 Millionen US-Dollar. Nach Abzug der Ausgaben bringt das Protokoll monatlich zwischen 2 und 5 Millionen US-Dollar ein.

Die Aktivität auf Lido DAO unterstützt auch Curve, eines der riskanteren, aber entscheidenden Protokolle. Curve trägt über 40 % des stETH-Volumens, weitere 52 % bei Bybit. Curve bleibt eine der „fetten Apps“, die im vergangenen Monat 3,9 Millionen Dollar an Token-Anreizen verteilt hat.

Der in Lido DAO gesperrte Wert ist höher als bei allen anderen kombinierten Staking- und Re-Staking-Protokollen. Nur etwa fünf Protokolle haben einen Wert von über 1 Milliarde US-Dollar gesperrt. Lido DAO wiederholte das Kunststück von JitoDAO, das sich ebenfalls als „fette App“ herausstellte. Kürzlich zog JitoDAO auch mehr Apps an als das Solana-Hauptnetz.

Lido DAO erweitert sein Re-Staking-Programm

Ein Grund für den Anstieg der Gebühren ist, dass Lido DAO sein natives Re-Staking-Programm startet. Bis vor Kurzem wurde stETH nur in Apps von Drittanbietern als wertvolles Wertpapier für Sicherheiten verwendet.

Nach der Eröffnung des Re-Staking wird Lido DAO stETH als weitere Sicherheitsebene für eine neue Reihe von Apps verwenden. Dadurch kann Lido DAO direkt mit EigenLayer konkurrieren und eine neue Gruppe von Apps anbieten, ähnlich den Actively Validated Services (AVS).

Kürzlich gab Lido DAO bekannt, dass es mit Mellow Finance zusammenarbeiten wird, um spezielle stETH-Tresore zu bauen. Mellow wird außerdem einen neuen Liquid Restaking Token (LRT) ausgeben, im Austausch für die Sperrung von stETH-Sicherheiten. Darüber hinaus möchte Lido Finance die Anzahl der Validierer erhöhen. Trotz der großen Anzahl von ETH, die über Lido gesperrt sind, unterstützen die meisten Token etwa 40 etablierte Validierer.

Einführung einer frühzeitigen Einführung des Community-Staking-Moduls 🌐https://t.co/qSPkbrcCp2Diese Initiative ermöglicht es einer Reihe unabhängiger Betreiber, sich CSM im Mainnet anzuschließen, bevor CSM für alle geöffnet wird. So wird eine mögliche Kapazitätsverdrängung durch große Betreiber vom ersten Tag an vermieden.👇 pic.twitter.com/vmzcv0eZYx

– Lido (@LidoFinance), 19. Juni 2024

Derzeit konzentriert sich stETH hauptsächlich auf eine Handvoll Protokolle, sodass nur ein kleiner Anteil des Angebots von 9,6 Mio. übrig bleibt. In den letzten Monaten ist stETH von Lido DAO auch in RetakeFi geflossen, allerdings in geringerem Umfang als EigenLayer. Diese Vorgehensweise wird als Möglichkeit gesehen, auch in einem stagnierenden Kryptomarkt Renditen zu erzielen, kann jedoch Abhängigkeiten aufgrund von Vermögenswerten schaffen, die über mehrere Protokolle gesperrt sind.

Nach dem jüngsten Abschwung wurden LDO-Token zu 2,09 USD gehandelt, immer noch über der Basislinie des Bärenmarktes. Der Preis von stETH sank auf 3.372,11 USD, auf Augenhöhe mit dem ETH-Marktpreis. Derzeit bietet stETH keinen Aufschlag, und tatsächlich wurde stETH im größten Teil des letzten Quartals mit einem leichten Abschlag gehandelt.

Cryptopolitan-Berichterstattung von Hristina Vasileva