Laut einem am Donnerstag veröffentlichten Dekretsentwurf will Italien strengere Regeln zur Kontrolle der mit den Kryptomärkten verbundenen Risiken einführen. Die Überwachung soll Insiderhandel, Marktmanipulation und die unrechtmäßige Offenlegung von Informationen verhindern und bestrafen.
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Bei Verstößen gegen die Vorschriften drohen je nach Ausmaß Geldbußen von 5.000 bis über 5 Millionen Euro. Die Strafen sind Teil der verstärkten Überwachung der Kryptomärkte im Zuge der Regulierung der Zentralbanken gegen Krypto-Asset-Risiken.
Italiens Dekret zum Umgang mit Kryptowährungsrisiken
Diese neuen Richtlinien sollen dem Krypto-Regulierungsrahmen der EU, MiCA (European Union’s Market in Crypto Assets), entsprechen. Die italienischen Finanzaufsichtsbehörden haben seit Anfang letzten Jahres die Grundlagen für ein Umfeld zur Einführung dieser Richtlinien geschaffen.
Laut Ignazio Visco, dem Gouverneur der italienischen Notenbank, müssen Kryptowährungen in einer Rede im Februar letzten Jahres angemessen reguliert werden. Diese Entscheidung fiel trotz einer Umfrage, die ergab, dass nur etwa 2 % der Italiener eine bescheidene Menge an Kryptowährungen besitzen. Bemerkenswerterweise wagen sich nur wenige institutionelle Unternehmen an Krypto-Investitionen.
„Wie ich bereits in der Vergangenheit betont habe, machen die Risiken, die mit der sehr hohen Volatilität der Krypto-Asset-Märkte einhergehen, deutlich, dass es geeigneter Regeln und Kontrollen bedarf, um eine unkontrollierte Entwicklung dieses Sektors zu verhindern.“
Ignazio Visco, Gouverneur der Bank von Italien
Der Gouverneur erwähnte die Unsicherheit, die den Markt im Jahr 2022 umgab, nachdem der Kryptomarkt zusammengebrochen war und mehrere Unternehmen bankrott gingen. Er stellte fest, dass „unsachgemäßes Risikomanagement und betrügerisches Verhalten“ zu diesem Einbruch beigetragen hätten.
Italien plant daher, Kryptowährungen und Dienste mit geringem oder keinem inneren Wert zur Kenntnis zu nehmen. Solche digitalen Vermögenswerte bergen ein hohes Risiko und lenken Ressourcen von produktiven Unternehmungen ab, was das kollektive finanzielle Wohlergehen beeinträchtigt. Die neue Regelung dürfte das Wachstum solcher digitalen Vermögenswerte hemmen.
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Ignazio merkt an, dass diese Unterscheidung den Finanzbehörden helfen wird, Krypto-Vermögenswerte und -Dienste mit „greifbaren Vorteilen für die Wirtschaft“ beizubehalten. Zu diesen Vorteilen gehören niedrigere Kosten für grenzüberschreitende Zahlungen und eine Verbesserung der Effizienz des Finanzsystems.
Illegales Transaktionsvolumen nach Anlagetyp 2018 – 2023: Chainalysis
Es besteht auch Bedarf an verschärften Sanktionen, da weltweite Kriminalitätsberichte darauf hinweisen, dass im Jahr 2023 über 24,2 Milliarden Dollar über illegale Krypto-Adressen eingegangen sind. Der Chainalysis-Bericht 2024 beleuchtet die Trends bei Kryptokriminalität und zeigt, dass Stablecoins bei illegalen Transaktionen immer beliebter werden. Als Teil der MiCA-Strategie werden die Vorschriften Stablecoins abdecken.
Lokale Stellen sollen Krypto-Vermögenswerte verwalten
Wie Italien sind auch viele europäische Länder dabei, das MiCA-Rahmenwerk umzusetzen. Eine bemerkenswerte Entscheidung ist die Auswahl lokaler Behörden (nationale zuständige Behörden), die die Kryptomärkte überwachen sollen. In Italien werden die Finanzaufsichtsbehörde Consob und die italienische Zentralbank diese Aufgabe übernehmen. Ihr Ziel ist es, sicherzustellen, dass die Märkte stabil und geordnet funktionieren.
„In engem Kontakt mit CONSOB und dem Ministerium für Wirtschaft und Finanzen haben wir auch die Prozesse für die in der Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCAR) vorgesehenen Genehmigungs- und Aufsichtstätigkeiten eingeleitet.“
Ignazio Visco, Gouverneur der Bank von Italien
Bisher hat das Land eine obligatorische Registrierung für in Italien tätige Kryptounternehmen eingeführt, darunter Börsen und Anbieter von digitalen Geldbörsen. Im Register sind derzeit etwa 150 Unternehmen eingetragen.
Ebenso werden diese Gremien technologische Innovationen und deren Umsetzung im Auge behalten. Genauer gesagt werden sie Möglichkeiten ausloten, wie die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) das Versicherungs-, Zahlungs- und Finanzwesen sowie das Bankwesen rationalisieren kann.
Aus diesem Grund fordert die Bank von Italien alle Institutionen, die diese Optionen prüfen, dazu auf, geeignete Risikominderungsmaßnahmen zu ergreifen, um die mit DLT und digitalen Vermögenswerten verbundenen Risiken zu minimieren.
Kryptopolitische Berichterstattung von Collins J. Okoth