Am 19. Juni 2024 veröffentlichte Santiment, ein renommiertes Kryptoanalyseunternehmen, auf der Social-Media-Plattform X die 30-Tage-Verhältnisse von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) mehrerer wichtiger Kryptowährungen. Der Tweet, begleitet von einem detaillierten Diagramm, betonte die aktuelle Unterbewertung des Kryptomarktes und prognostizierte mögliche kurzfristige Preisbewegungen.
🐂 Je niedriger der 30-Tage-MVRV einer Kryptowährung ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit eines kurzfristigen Aufschwungs:Bitcoin: -4,0 % (leicht bullisch)Ethereum: -4,3 % (leicht bullisch)XRP: -3,5 % (leicht bullisch)Dogecoin: -16,7 % (sehr bullisch)Toncoin: -0,6 % (neutral)Cardano: -12,6 % (sehr bullisch) pic.twitter.com/zHGg4t3qo1
– Santiment (@santimentfeed), 19. Juni 2024
Was ist das MVRV-Verhältnis?
Das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) ist eine Kennzahl, die in der Kryptowährungsanalyse verwendet wird, um die Rentabilität und Marktstimmung eines Vermögenswerts zu bewerten. Es wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung (Marktwert) durch die realisierte Kapitalisierung (realisierter Wert) geteilt wird. Der realisierte Wert ist die Summe der Werte, zu denen jede Münze zuletzt bewegt (d. h. gekauft oder verkauft) wurde.
Marktwert: Der aktuelle Preis der Kryptowährung multipliziert mit dem Gesamtangebot.
Realisierter Wert: Der Wert aller im Umlauf befindlichen Münzen zu dem Preis, zu dem sie sich zuletzt bewegten, was ein Hinweis auf die wahre Kostenbasis der Anleger ist.
Das MVRV-Verhältnis verstehen
Marktwert: Dies ist der aktuelle Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen Münzen, der durch Multiplikation des aktuellen Preises mit der Gesamtmenge der Münze berechnet wird. Wenn beispielsweise 1 Million Münzen im Umlauf sind und jede Münze 2 USD wert ist, beträgt der Marktwert 2 Millionen USD.
Realisierter Wert: Dies ist etwas komplexer. Dabei wird der Preis berücksichtigt, zu dem jede Münze zuletzt bewegt wurde. Wenn jemand eine Münze für 1 $ kaufte und sie dann verkaufte, als sie 2 $ wert war, würde der realisierte Wert diesen anfänglichen Preis von 1 $ ausmachen. Es handelt sich im Wesentlichen um die aggregierte Kostenbasis aller Inhaber.
Das MVRV-Verhältnis gibt also an, um wie viel der aktuelle Preis den durchschnittlichen Kaufpreis der Coins über- oder unterschreitet.
Wichtige Erkenntnisse aus Santiments Beitrag
Der Tweet von Santiment lieferte die 30-Tage-MVRV-Verhältnisse für sechs große Kryptowährungen: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP, Dogecoin (DOGE), Toncoin (TON) und Cardano (ADA). Hier ist, was die MVRV-Verhältnisse für jede Kryptowährung aussagen:
Bitcoin (BTC): -4,0 % (leicht bullisch)
Das MVRV-Verhältnis von -4,0 % deutet darauf hin, dass Bitcoin leicht unterbewertet ist. Anleger, die in den letzten 30 Tagen BTC gehalten haben, haben einen leichten Verlust erlitten, was auf eine leicht optimistische Stimmung für potenzielle kurzfristige Gewinne hindeutet.
Ethereum (ETH): -4,3 % (leicht bullisch)
Auch Ethereums MVRV-Verhältnis von -4,3 % deutet darauf hin, dass es leicht unterbewertet ist. Ähnlich wie bei Bitcoin erleiden ETH-Inhaber einen geringen Verlust, was zu einem kurzfristigen Preisanstieg führen könnte.
XRP: -3,5 % (leicht bullisch)
Das MVRV-Verhältnis von XRP von -3,5 % zeigt eine leichte Unterbewertung. Dieser leichte Verlust für die jüngsten Anleger deutet auf ein Potenzial für eine leichte bullische Umkehr hin.
Dogecoin (DOGE): -16,7 % (sehr bullisch)
Die deutliche Unterbewertung von Dogecoin mit einem MVRV-Verhältnis von -16,7 % deutet darauf hin, dass er stark unterbewertet ist. Dieser große Verlust für DOGE-Inhaber deutet auf ein starkes Potenzial für einen Preisanstieg hin und ist damit ein sehr bullischer Indikator.
Toncoin (TON): -0,6 % (Neutral)
Toncoins MVRV-Verhältnis von -0,6 % ist nahezu neutral. Dies deutet darauf hin, dass der Marktpreis nahe am realisierten Wert liegt, was auf eine ausgeglichene Stimmung ohne starke Erwartung einer signifikanten kurzfristigen Preisbewegung schließen lässt.
Cardano (ADA): -12,6 % (sehr bullisch)
Cardanos MVRV-Verhältnis von -12,6 % zeigt, dass es deutlich unterbewertet ist. Dieser erhebliche Verlust für ADA-Inhaber impliziert eine sehr optimistische Prognose mit einer hohen Wahrscheinlichkeit einer Preiserholung.
Detaillierte Erklärung des Diagramms
Das beigefügte Diagramm von Santiment bietet eine visuelle Darstellung dieser MVRV-Verhältnisse zusammen mit den Preistrends der jeweiligen Kryptowährungen. Zu den wichtigsten Elementen des Diagramms gehören:
Preistrends (Candlestick-Muster): Die Candlestick-Muster zeigen die Preisbewegung des letzten Monats und heben Spitzen und Korrekturen hervor.
MVRV-Verhältnisse (farbige Linien): Das MVRV-Verhältnis jeder Kryptowährung wird durch eine deutlich farbige Linie dargestellt, die angibt, wie unter- oder überbewertet sie ist.
Bitcoin (BTC): Orange Linie zeigt -4,0 %
Ethereum (ETH): Blaue Linie zeigt -4,3 %
XRP: Violette Linie zeigt -3,5 %
Dogecoin (DOGE): Rote Linie zeigt -16,7 %
Toncoin (TON): Graue Linie zeigt -0,6 %
Cardano (ADA): Grüne Linie zeigt -12,6 %
Durchschnittliche Wallet-Renditen: Das Diagramm enthält Anmerkungen, die die durchschnittlichen Renditen aktiver Wallets für jede Kryptowährung in den letzten 30 Tagen angeben. Beispielsweise haben DOGE-Wallets eine durchschnittliche Rendite von -16,7 %, während ADA-Wallets eine durchschnittliche Rendite von -12,6 % haben.
Was bedeutet das für Anleger?
Laut Santiment ist die Wahrscheinlichkeit eines kurzfristigen Preisanstiegs umso höher, je niedriger das 30-Tage-MVRV-Verhältnis einer Kryptowährung ist. Diese Analyse legt nahe, dass Kryptowährungen wie Dogecoin und Cardano mit deutlich negativen MVRV-Verhältnissen ein hohes Potenzial für Preisanstiege haben. Im Gegensatz dazu zeigen Bitcoin, Ethereum und XRP ein leichtes Aufwärtspotenzial, während Toncoin neutral bleibt.
Auswirkungen auf jede Kryptowährung
Dogecoin (DOGE) und Cardano (ADA) gelten aufgrund ihrer deutlichen Unterbewertung als sehr bullisch. Anleger könnten dies als Gelegenheit für potenzielle Gewinne betrachten, wenn der Markt nach oben korrigiert.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und XRP werden als leicht bullisch angesehen, was auf ein moderates Aufwärtspotenzial schließen lässt.
Toncoin (TON) bleibt neutral, was darauf hindeutet, dass kurzfristig keine starke Erwartung einer signifikanten Preisänderung besteht.
Anleger sollten diese Informationen nutzen, um die Marktstimmung einzuschätzen und fundierte Entscheidungen zu treffen. Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass der Kryptowährungsmarkt äußerst volatil und riskant ist und diese Vorhersagen auf historischen Daten und aktuellen Marktbedingungen basieren.
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