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Im Ausblick von Goldman Sachs für 2024 erhöhte der Stratege David Kostin das bisherige Ziel für den S&P 500 von 5.200 im Februar auf 5.600 bis zum Jahresende. Der aktuelle Wert von 5.487 bedeutet ein breiteres Marktwachstum von 2 %.
Schuld an dieser Revision sind die Mega-Cap-Technologiewerte und ihre starken Erträge. Insbesondere das Vertrauen der Anleger in steigende Bewertungen aufgrund generativer künstlicher Intelligenz (KI). Die Technologieschwergewichte Nvidia (NASDAQ: NVDA), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Amazon (NASDAQ: AMZN) und Meta Platforms (NASDAQ: META) machen mittlerweile ein Viertel der Marktkapitalisierung des S&P 500 aus.
Verglichen mit einer durchschnittlichen Gewinnprognose pro Aktie (EPS) von 6 % für S&P 500-Unternehmen liegen die Konsensprognosen für diese fünf Mega-Caps bei 37 %, was eine EPS-Prognoselücke von 31 % ergibt. Doch welche Mid-Cap-Aktien haben auf lange Sicht das Potenzial, den breiteren Markt in ähnlicher Weise zu übertreffen?
Broadcom (NASDAQ: AVGO)
In den letzten fünf Jahren hat die Aktie von AVGO um 557 % zugelegt, aber das Fabless-Halbleiterunternehmen will seine Marktkapitalisierung in diesem Jahr aus mehreren Gründen steigern. Erstens hat sich Broadcom als zuverlässiger Lieferant von allem etabliert, was mit der Rechenzentrumsinfrastruktur zu tun hat, von Netzwerkcontrollern bis hin zu Unternehmensspeichern.
Dies zeigt sich in der bestehenden Geschäftsbeziehung mit Google, im Zuge derer wir kundenspezifische Tensor Processing Units (TPUs) für die zunehmenden KI-Arbeitslasten von Google bereitgestellt haben.
Zweitens hat Broadcom, um die etwas zyklische Natur seines Kerngeschäftsmodells auszugleichen, einen Meilenstein bei der Diversifizierung erreicht, als es das Cybersicherheitsunternehmen VMware (VMW) für 69 Milliarden Dollar kaufte. Im jüngsten Ergebnisbericht vom Juni teilt sich Broadcoms Umsatz nun auf Halbleiterlösungen (58 %) und Infrastruktursoftware auf.
Broadcom übertraf die EPS-Schätzung für das zweite Quartal von 10,84 USD mit 10,96 USD und meldete einen Anstieg des nicht-GAAP-Nettogewinns um 20 % gegenüber dem Vorjahr. Vor der Übernahme durch VMware schloss das Unternehmen das Quartal mit einem nicht-GAAP-Nettogewinn von 977 Millionen USD ab und steigerte sein SaaS-Geschäftsmodell im Vergleich zum Vorjahr um 34 %.
Aufgrund dieses zähen Modells und der hohen Umstellungskosten ist es wahrscheinlich, dass VMware Broadcoms Gewinn Quartal für Quartal weiter steigern wird. Und schließlich kündigte Broadcom, um eine stärkere Beteiligung des Einzelhandels zu erreichen, eine Aktienaufteilung im Verhältnis 1:10 an, die am 15. Juli in Kraft treten soll.
So wie dieser Schritt Nvidia zugute kam, sollten Anleger auch bei AVGO-Aktien mit ähnlichen Kapitalzuflüssen rechnen können. In den letzten drei Monaten ist die AVGO-Aktie um 44 % gestiegen, während der 52-Wochen-Durchschnittspreis bei 1.090,77 $ liegt.
Laut Prognosedaten des Nasdaq steuern die AVGO-Aktien derzeit bei 1.802,52 USD pro Aktie auf ein durchschnittliches Kursziel von 1.886,43 USD zu. Die Obergrenze für die nächsten zwölf Monate liegt bei 2.100 USD pro Aktie. Nach Mitte Juli wird dieser Betrag natürlich durch das Zehnfache geteilt.
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ASML Holding N.V. (NASDAQ: ASML)
Da die Halbleitertechnologie im Laufe der Jahrzehnte Miniaturisierungswellen durchlief, wurde die Technologie immer komplexer. Diese Komplexität führte dazu, dass nur wenige Unternehmen in der Lage waren, Halbleiterchips herzustellen.
Das niederländische Unternehmen ASML ist eines davon. ASML ist in dieser Hinsicht ein Layer-Zero-Unternehmen, da es über hochmoderne Lithografiemaschinen für Extrem-Ultraviolett (EUV) und Tief-Ultraviolett (DUV) verfügt. Sie ermöglichen die Herstellung von Halbleiterknoten. Während DUV weniger fortschrittliche Chipknoten von 240–153 nm verarbeitet, ermöglicht EUV die Entwicklung von 7-nm-, 5-nm- und darunterliegenden Prozessen.
Aufgeteilt auf Logik (41 %) und Speicher (59 %) meldete ASML im ersten Quartal 2024 Nettosystembuchungen in Höhe von 3,6 Milliarden Euro. Im Vergleich zum ersten Quartal 2023 mit 6,7 Milliarden Euro betrug der Gesamtnettoumsatz von ASML in diesem ersten Quartal 5,3 Milliarden Euro. In den letzten fünf Quartalen erzielte ASML im vierten Quartal 2023 den höchsten Nettoumsatz von 7,2 Milliarden Euro, was eine etwas zyklische Natur des Unternehmens offenbart.
Obwohl der Halbleitersektor zyklischen Schwankungen unterliegt, bietet ASMLs einzigartige Marktposition mit breitem Schutzgraben einen Puffer. Durch die Belieferung globaler Halbleiterhersteller wie Samsung, Intel (NASDAQ: INTC), TSMC (NASDAQ: TSM) und anderer ist das Unternehmen gegen lokale Konjunkturabschwünge diversifiziert.
Dies macht ASML zu einer der sichersten Anlagen im Portfolio eines jeden Anlegers. In den letzten fünf Jahren ist die ASML-Aktie um 424 % gestiegen. Derzeit liegt der Kurs der ASML-Aktie bei 1.061 USD und damit deutlich über dem 52-Wochen-Durchschnitt von 783,79 USD pro Aktie. Die Prognose des Nasdaq geht von einem durchschnittlichen Kursziel von ASML von 1.102,25 USD mit einer Obergrenze von 1.185 USD pro Aktie aus.
MicroStrategy (NASDAQ: MSTR)
Als dieses Business-Intelligence-Unternehmen zum Stellvertreter für Bitcoin (BTC) wurde, stieg die MSTR-Aktie in den letzten fünf Jahren um 901 %. MicroStrategy hat in den letzten sechs Monaten Bitcoin selbst mit 167 % gegenüber 59 % deutlich übertroffen und ist der Aktien-Außenseiter.
Das Manöver ist einfach. Die gesamte soziale Struktur ist auf Geldentwertung ausgerichtet, weil die Politiker süchtig danach sind, ihren Klientelgruppen zu gefallen. Während diese Befriedigung weitergeht, steigen die Haushaltsdefizite und die Schulden an. Das Zentralbanksystem wiederum reguliert die tiefen Ungleichgewichte, indem es ständig die Geldmenge manipuliert.
Dadurch wird für Nicht-Kundengruppen effektiv eine zusätzliche Steuerlast eingeführt.
MicroStrategy geht davon aus, dass Bitcoin aufgrund seiner dezentralen Natur und seines massiven Netzwerkeffekts der Ausweg aus diesem System ist. Obwohl jeder die Open Source von Bitcoin als digitales Asset forken kann, wäre dies sinnlos, da dieses digitale Asset nicht in einem breiten Netzwerk aus Hardware-Assets und Proof-of-Work-Energienutzung verankert wäre.
Dies macht Bitcoin zu einer eigenen Kategorie unter den Millionen von Kryptowährungen auf dem Markt. Durch die Nutzung von Schulden hat MicroStrategy 214.400 Bitcoins zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 35.158 US-Dollar angehäuft. Beim aktuellen Preis von 1.469 US-Dollar ist der MSTR-Aktienkurs fast doppelt so hoch wie sein 52-Wochen-Durchschnitt von 768,38 US-Dollar pro Aktie.
Welche Art von Anlage bevorzugen Sie in Ihrem Portfolio: dividendenorientierte Aktien, Aktien mit hohem Wachstum oder Kryptowährungen? Lassen Sie es uns in den Kommentaren unten wissen.
Haftungsausschluss: Der Autor besitzt oder hat keine Position in den im Artikel besprochenen Wertpapieren.
Der Beitrag „Diese 3 Mid-Cap-Aktien haben das größte Potenzial, zu Mega-Cap-Aktien zu werden“ erschien zuerst auf Tokenist.
