Gestern ereignete sich für den Gründer von Curve Finance, Michael Egorov, und seine gesamte Krypto- und DeFi-Community eine unglückliche Situation, nachdem große Positionen mit CRV-Sicherheiten im Llamalend-Protokoll liquidiert wurden.
Zwangsliquidationen haben zu einem Einbruch des CRV-Tokens um 40 % geführt und darüber hinaus einen für einige DeFi-Plattformen in bestimmten Situationen typischen „uneinbringlichen Kredit“ geschaffen.
Jetzt scheint jedoch alles geklärt zu sein, da Egorov fast alle uneinbringlichen Forderungen zurückgezahlt hat und die Kryptowährung des Curve-Ökosystems einen Teil des gestern verzeichneten Rückgangs aufgefangen hat.
Sehen wir uns unten alles im Detail an.
Curve-Gründer Michael Egorov führt Liquidation eines Großkredits in DeFI durch: Die Kryptowährung CRV bricht um 40 % ein
Gestern Nachmittag waren wir Zeugen eines dramatischen Ereignisses in der Krypto-DeFi-Welt: Michael Egorov, der bekannte Gründer des Curve Finance-Projekts, wurde aus einigen großen Kreditpositionen für 100 Millionen Dollar in Stablecoin mit Sicherheiten in CRV liquidiert.
Insgesamt hatte der russische Entwickler, wie „lookonchain“ berichtete, kurz vor dem Vorfall 4 offene Positionen bei Inverse, uWuLend, Llamalend und Fraxlend, aber nur die eine bei Llamalend spürte die Last der Liquidationen.
Egorov selbst gab auf X zu, dass er liquidiert worden sei und dass er zusammen mit seinem Team versuche, die Ordnung wiederherzustellen und zur Normalität zurückzukehren.
Der Gründer von#Curvefi(Michale Egorov) wird liquidiert!
Derzeit verfügt er über Sicherheiten in Höhe von 111,87 Mio. $CRV (33,87 Mio. $) und Schulden in Höhe von 20,6 Mio. $ auf 4 Plattformen.https://t.co/WM1nW8JKwU pic.twitter.com/huwgetBXuS
– Lookonchain (@lookonchain), 13. Juni 2024
Die Liquidationswelle löste sofort einen erzwungenen Einbruch des CRV-Preises aus, der im Tagesverlauf 0,219 Dollar erreichte, was einer maximalen Schwankung von etwa -40 % entspricht, sich dann aber in den folgenden Stunden leicht erholte.
Die Liquidation einer so großen Position hat begonnen, Druck auf andere DeFi-Protokolle auszuüben, da CRV als Handelspaar und Ballast in Handelspools im gesamten Ökosystem verwendet wird.
Bei einer Adresse auf Frax Lend beispielsweise löste sich eine Sicherheit in Höhe von 3,3 Millionen Dollar in Luft auf, nachdem die Preise von CRV eingebrochen waren und unter den Wert des geliehenen Betrags gefallen waren.
Es ist erwähnenswert, dass Arkham Intelligence zuvor auf die Risiken hingewiesen hatte, denen der Gründer von Curve Finance ausgesetzt war, da ihm bei fünf Protokollen die Gefahr einer Liquidation bestand und die Rückrufmechanismen ausgelöst würden, wenn der Wert der Sicherheiten um 10 % sinken würde.
Darüber hinaus war seine geliehene Position so groß, dass sie 90 % der in Llamalend vorhandenen crvUSD-Token darstellte, was ihn einen annualisierten APY von 120 % als Finanzierungssatz für das Darlehen kostete.
Wie von Arkham erklärt:
„50 Millionen Dollar an crvUSD-Krediten von Egorov liegen auf Llamalend, was ihn derzeit ~ 120 % APY kostet. Das liegt daran, dass auf Llamalend fast keine crvUSD mehr zum Verleihen gegen CRV verfügbar sind. 3 von Egorovs Konten repräsentieren bereits über 90 % der im Rahmen des Protokolls geliehenen crvUSD.“
In den letzten 24 Stunden hat Egorov nach dem gestrigen Vorfall 1,12 Millionen Dollar verloren.
Das Akham-Dashboard zeigt uns, wie seine Adresse am Ende des Bullenlaufs 2021 einen PNL von +600 Millionen Dollar erreichte, nur um 2022 wieder ins Negative zurückzukehren.
Es ist nicht das erste Mal, dass es bei Egorov und seiner DeFi-Plattform zu Liquidationen dieser Art kommt.
Im Jahr 2023 führte ein Angriff auf mehrere Curve-Kreditpools zu einem plötzlichen Einbruch der CRV-Preise, wodurch über 100 Millionen Positionen der Gefahr der Liquidation ausgesetzt waren.
Bei dieser Gelegenheit intervenierte der Milliardär Justin Sun, um Liquidität bereitzustellen und die Entstehung uneinbringlicher Forderungen zu verhindern, indem er CRV zu einem Preisabschlag gegenüber dem Kurs vor dem Exploit kaufte und so einen möglichen systemischen Zusammenbruch abwendete.
Rückzahlung der uneinbringlichen Forderungen in Höhe von 10 Millionen Dollar durch den Verkauf der Kryptowährung CRV und anderer Vermögenswerte
Egorov warnte die Krypto-Community auf X umgehend davor, dass es bei DeFi zu einer großen Liquidation gekommen sei und dass er Schritte unternommen habe, um einen Großteil der entstandenen uneinbringlichen Schulden in Höhe von 10 Millionen Dollar zu begleichen, indem er 93 % zurückzahlte und sich verpflichtete, den verbleibenden Teil zurückzuzahlen.
Unter „uneinbringlichen Schulden“ versteht man im Finanzwesen Kredite, die der Schuldner höchstwahrscheinlich nicht zurückzahlen wird. Im DeFi-Bereich tritt diese Situation beispielsweise dann ein, wenn in einem Kreditprotokoll kaskadenweise Liquidationen stattfinden und wenige Einzelpersonen erhebliche Mengen an Token besitzen, die als Sicherheit im Pool hinterlegt sind.
Das Curve Finance-Team und ich haben daran gearbeitet, das heute aufgetretene Liquidationsrisikoproblem zu lösen.
Viele von Ihnen wissen, dass alle meine Kredite liquidiert wurden. Die Größe meiner Positionen war für die Märkte zu groß und verursachte 10 Millionen uneinbringliche Schulden. Nur der CRV-Markt auf …
– Michael Egorov (@newmichwill), 13. Juni 2024
Egorov betonte, wie es den Benutzern helfen wird, nicht unter dieser Situation zu leiden: Trotzdem hat der Entwickler in gewissem Sinne seine eigene Community und die Inhaber von CRV „ausgenutzt“, indem er die Ressource als Sicherheit für die Ausleihe von Stablecoins hinterlegte und CRV dann zu einem niedrigen Preis verkaufte, um die Schulden zurückzuzahlen. Nicht gerade ethisches Verhalten für den Gründer eines berühmten Kryptoprotokolls in DeFi.
In jedem Fall hat Egorov nach dem Vorfall sofort Maßnahmen ergriffen, um einen Teil der bei Inverse, UwU Lend, Fraxlend und Curve LlamaLend geliehenen Beträge schnell zurückzuzahlen und so das Liquidationsrisiko zu mindern.
In den frühen asiatischen Stunden hat der Curve-Chef, wie der Screenshot der Transaktionen von seiner Adresse zeigt, verschiedene Swaps zwischen CRV und USDT durchgeführt und einen Teil der Schulden mit den Token FRAX, DOLA und CRV zurückgezahlt.
Inmitten der Marktturbulenzen lobte Egorov den sanften Liquidationsmechanismus von Curve Finance für die erfolgreiche Bewältigung eines Stresstests nach dem Hack des UwuLend-Protokolls, der genau zu dem Zeitpunkt stattfand, als CRV auf den Markt kam.
Hier ist, was er selbst zu X gesagt hat:
„Das System zeigte eine fantastische Leistung. Dies gab den Liquidatoren Zeit, Mittel bereitzustellen und die OTC-Position des Hackers zu liquidieren. Infolgedessen verfügt das System nicht mehr über Mittel für die Hacker, keine uneinbringlichen Forderungen, alles funktioniert gut.“
Wir weisen auch darauf hin, dass diese Neuigkeit von mehreren Online-Zeitungen völlig ungenau wiedergegeben wurde. Diese haben (auf äußerst unprofessionelle Art und Weise) über den Tweet eines Fake-Benutzers berichtet, der sich als Gründer von Curve ausgab und behauptete, er habe 10 % des CRV-Angebots verbrannt, um den Preis zu stützen.
Absolut falsch.
Überlegen Sie immer genau, auf welche Quellen Sie sich verlassen.
Mir ist aufgefallen, dass in mehreren Nachrichten ein Betrüger zitiert wurde. Bitte überprüfen Sie den Benutzernamen noch einmal: Die folgende Nachricht ist FAKE pic.twitter.com/QRIxRmRhbX
– Michael Egorov (@newmichwill), 13. Juni 2024