Autor: Jack Inabinet, Bankless; Verfasser: Wu Baht, Golden Finance

Coinbase-Aktien sind seit langem die erste Wahl für Anleger, die sich durch die Übernahme einer Aktiengesellschaft in Kryptowährungen engagieren möchten, doch ein anderes Unternehmen wetteifert zunehmend um diese Krone ...

Letzten Donnerstag verdoppelte Robinhood seine Investitionen in Kryptowährungen, indem es ankündigte, dass es Bitstamp, die älteste aktive Kryptowährungsbörse mit gültigen Lizenzen für den Betrieb in über 50 Ländern, für 200 Millionen US-Dollar erwerben würde!

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Heute werden wir die Unterschiede zwischen Coinbase und Robinhood untersuchen, um zu verstehen, warum Anleger diesen beiden Aktien optimistisch gegenüberstehen.

Warum sind Sie hinsichtlich COIN optimistisch?

Coinbase gilt allgemein als die seriöseste Kryptowährungsbörse, eine Auszeichnung, die es ihr ermöglicht hat, im Laufe ihrer 12-jährigen Geschichte enge Verbindungen zu US-Einzelhandels- und institutionellen Kryptowährungsbegeisterten aufzubauen.

Zentralisierte Kryptowährungsbörsen bieten in der Regel nur begrenzte Einblicke in ihre finanzielle Lage. Als an der US-Börse notiertes Unternehmen ist Coinbase jedoch verpflichtet, sich strengen Prüfungen zu unterziehen und entsprechende Berichte bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) einzureichen, wodurch das Risiko einer Veruntreuung verringert wird von Kundengeldern möglich.

Während das bekannteste Merkmal jeder Börse ihre Handelsfähigkeiten sind, ist Coinbase viel mehr als ein einfacher Marktplatz; das Unternehmen ist ein Pionier im On-Chain-CEX und war maßgeblich an der Infrastrukturentwicklung beteiligt, indem es seine eigene Wallet und Ethereum L2 Base auf den Markt brachte!

Aufgrund der Implementierung von EIP-4844 im Dencun-Upgrade von Ethereum im März sind die Kosten für die Veröffentlichung von L2-Daten erheblich gesunken, die On-Chain-Betriebsgewinnmarge von Base ist auf fast 100 % gestiegen und fast jeder Cent an Transaktionsgebühren kann direkt überwiesen werden an die Schatzkammer.

Obwohl der Umsatz von Base seit dem Überlastungspeak Ende März deutlich zurückgegangen ist, ist das Netzwerk nach TVL der zweitgrößte L2 und erwirtschaftet laut L2BEAT-Berechnungen mehr Gewinn als jeder andere große L2, wobei der tägliche Nettogewinn typischerweise über 100.000 liegt.

Zusätzlich zur On-Chain-Infrastruktur stellt Coinbase den Nutzern umfassende Verwahrungstools zur Verfügung und bietet neben Verwahrungslösungen auf institutioneller Ebene erstklassige Absteckdienste (sowie ETH-Liquiditäts-Abstecktoken) an.

Coinbase Custody gilt weithin als der führende Anbieter für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte und bedient 8 der 11 US-amerikanischen Spot-BTC-ETFs, darunter GBTC von Grayscale und IBIT von BlackRock (die beiden größten in Bezug auf das verwaltete Vermögen). Diese Vereinbarung ermöglicht es Coinbase, Depotgebühren aus den von ihm verwalteten Vermögenswerten sowie Transaktionsgebühren bei Erstellung und Rücknahme zu verdienen, was dem Unternehmen einen starken Umsatztreiber verschaffen sollte, wenn Spot-Krypto-ETFs bei traditionellen Marktteilnehmern weiterhin an Bedeutung gewinnen.

Krypto-Zahlungen haben noch keine breite Akzeptanz gefunden, aber das Coinbase-Team hat mit seiner Commerce-Plattform die nötige Infrastruktur entwickelt, um dies zu ermöglichen, die es Händlern ermöglicht, Hunderte von Krypto-Assets als Zahlungsmittel für Waren und Dienstleistungen direkt in ihren selbst gehosteten Krypto-Wallets zu akzeptieren Zahlung.

Die zunehmende Bereitschaft der Öffentlichkeit, Krypto-Assets zu halten und die Vorteile der Selbstverwahrungstechnologie anzuerkennen, wird Coinbase bei der Generierung von Einnahmen aus der Plattform zugute kommen.

Coinbase richtet sich auch an internationale Benutzer, die nicht an die US-Finanzvorschriften gebunden sind und über die Börse Futures auf verschiedene Krypto-Assets erhalten können. Wenn die Krypto-Branche positive regulatorische Klarheit erhält, können diese Dienste problemlos auf die US-Plattform ausgeweitet werden, die derzeit nur angeboten wird BTC- und ETH-Futures.

Als zusätzlichen Nebeneffekt können Inhaber von COIN-Aktien kleine Aufwärtsgewinne aus dem Erfolg des Coinbase Ventures-Portfolios erzielen, das viele lukrative private Marktchancen bietet, die Privatanlegern und externen Anlegern nicht zur Verfügung stehen.

Warum sind Sie hinsichtlich HOOD optimistisch?

Während Coinbase Robinhood in Bezug auf das abgewickelte Krypto-Handelsvolumen anführt, bleibt Robinhood der unangefochtene Champion unter den US-Einzelhändlern.

Obwohl Robinhood im Vergleich zu Coinbase weniger Vermögenswerte auf seiner Plattform verwahrt (selbst wenn man die Aktien-, Options-, Bargeld- und Kryptowährungsbestände von Robinhood zusammenfasst), hatte es im ersten Quartal 2024 70 % mehr monatlich aktive Nutzer als Coinbase, was die Werte der Börse hervorhebt Beliebtheit bei Einzelhändlern.

Der größte Vorteil von Robinhood ist unbestreitbar die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften; die Börse wird von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) als Broker-Dealer reguliert und ihr Handel ist auf die Registrierung eines Brokers beschränkt, und Robinhood ist gut positioniert, um die dominierende Kryptowährungsbörse zu werden.

Während Coinbase eindeutig das krypto-nativere Unternehmen ist und einen gut vernetzten Talentpool in der Branche angezogen hat, hindert Robinhood nichts (außer regulatorischer Unsicherheit) daran, eine eigene Kryptowährungs-App zu entwickeln.

Robinhood hat seine eigene proprietäre, nicht verwahrte Wallet-Lösung entwickelt und kürzlich eine Integration eingeführt, die es Benutzern ermöglicht, Kryptowährungen direkt über die mobile Uniswap-App mit Geldern von ihrem Robinhood Connect-Konto zu kaufen!

Mit der geplanten Übernahme von Bitstamp, die wahrscheinlich immer noch von den Aufsichtsbehörden blockiert wird, erkannte Robinhood das Wachstumspotenzial seines Kryptowährungsgeschäfts trotz des anhaltenden Rechtsstreits mit der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) über das Kryptowährungsgeschäft an und bestätigte, dass dies der Fall sein wird Tun Sie alles, was Sie können. Seien Sie in der Lage, an der Blockchain-Technologie teilzunehmen.

Die 4 Millionen aktiven Benutzer von Bitstamp kommen hauptsächlich aus Europa – einer äußerst wünschenswerten Bevölkerungsgruppe für Käufer mit Schwerpunkt auf den USA – und die Übernahme beinhaltet die Verlagerung der Kernprodukte von Bitstamp für Staking und Lending, wodurch Robinhood besser mit den Serviceangeboten von CEX für Kryptowährungen konkurrieren kann und betont, dass es dies einfach kann Kaufen Sie von anderen entwickelte Kryptotechnologie, um mit der Konkurrenz aus Kryptowährungen mitzuhalten.

Zusammenfassen

Für Krypto-Investoren, die COIN bereits optimistisch gegenüberstehen, ist es leicht, ein ähnliches Vertrauen in HOOD zu empfinden, da das Unternehmen offenbar aggressiv in den Kryptowährungsmarkt einsteigt und bereits US-Privatanleger überzeugt hat, wenn der Branchenwahn zurückkehrt, wenn man bedenkt, dass es leicht zu kaufen ist. Aufgrund der vorhandenen Depotlösungen ist es für Privatanleger durchaus möglich, in den Kryptowährungsbereich einzusteigen.

Coinbase hingegen verfügt über eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Leistung von Kryptowährungen und hat von einer erheblichen institutionellen Akzeptanz profitiert, was sich in der Bevorzugung seiner Dienstleistungen durch Spot-Kryptowährungs-ETF-Emittenten zeigt.

Beide börsennotierten Börsen haben ihre eigenen einzigartigen Stärken und Fallstricke, und während Robinhood in diesem Rennen derzeit im Nachteil ist, ist die Dominanz von Coinbase keineswegs sicher, insbesondere da die Vorschriften für die Kryptofinanzierung in Zukunft strenger werden.