Große Nacht: Vom Hochziehen bis zum Zusammenbruch vergingen zwischen der Veröffentlichung der CPI-Daten und Powells Rede nur fünf Stunden, doch das verschlüsselte BIP schwankte um 20 Milliarden US-Dollar.

Angeregt durch die guten Nachrichten vom 30. August eröffneten die drei großen US-Aktienindizes gemeinsam höher. Ab 20:00 Uhr stiegen der Dow um 0,7 %, der Nasdaq um 1,6 % und der S&P 500 um 1,1 %.

US-Technologieaktien stiegen insgesamt stark um mehr als 3 %, Nvidia stiegen um mehr als 1 %, ASML-US-Aktien stiegen um mehr als 3 % 5 %, und Oracle stieg um mehr als 8 %.

Doch Powells Rede am Abend sorgte für einen Kollaps auf breiter Front.

Die Federal Reserve beließ ihren Leitzins zum siebten Mal in Folge bei 5,25 % bis 5,5 %

Die Spanne bleibt unverändert. Das jüngste Punktdiagramm deutet darauf hin, dass es in diesem Jahr nur eine Zinssenkung geben wird und dass sich die Erwartungen der Beamten an Zinssenkungen in diesem Jahr dramatisch geändert haben Jahr, verglichen mit 10 zuvor.

Bisschen.

Aber seltsamerweise hat die Fed den Wortlaut ihrer Grundsatzerklärung dennoch angepasst

Die Feinabstimmung ergab, dass der Ausschuss in den letzten Monaten leichte weitere Fortschritte in Richtung seines Inflationsziels von 2 % erzielt habe.

Auf der Pressekonferenz sagte Powell, die US-Wirtschaft habe Fortschritte gemacht

Die Fortschritte in Tongxin haben sich deutlich verlangsamt, sind aber immer noch zu hoch, während die Arbeitsmarktbedingungen weitgehend auf das Niveau vor der Pandemie zurückgekehrt sind.

Er wies darauf hin, dass die Inflation zu Beginn des Jahres gestiegen sei und sich in den letzten Monaten verlangsamt habe, die wirtschaftlichen Aussichten jedoch ungewiss seien und er weiterhin große Bedenken hinsichtlich der Risiken habe. Noch wichtiger sei, dass die Daten für das laufende Jahr die Fed nicht zuversichtlicher machten, dass die Inflation nachhaltig auf ihr Ziel gesenkt werden könne. Obwohl bescheidene Fortschritte erzielt worden seien, seien weitere gute Daten erforderlich.

Powell hielt sich heute Abend zurück, um den vorzeitigen Optimismus zu zerstreuen, nachdem ein schwacher Verbraucherpreisindex die Erwartungen einer Zinssenkung im September angeheizt hatte.

Er hat mehrfach angedeutet, dass es zwei Bedingungen für Zinssenkungen gibt. Eine davon ist, ob dies möglich ist

Es besteht größere Zuversicht, das Ziel weiter auf 2 % zu senken. Zweitens gibt es eine unerwartete Abschwächung auf dem Arbeitsmarkt. Aber der nichtlandwirtschaftliche Bericht vom Freitag hat bestätigt, dass der Arbeitsmarkt außergewöhnlich stark ist und der verbleibende Inflationsindex offenbar den Erwartungen entspricht!

Zinssenkungen werden noch kommen, nur nicht so schnell! Daher wird der Pullback-Markt weiterhin anhalten, aber das aktuelle Long-Short-Spiel ist zu intensiv.