Obwohl weiterhin Inflationsdruck im Euroraum besteht, senkte die Europäische Zentralbank am Donnerstag um 20:15 Uhr Pekinger Zeit wie geplant die Zinssätze um 25 Basispunkte und senkte die drei wichtigsten Zinssätze auf 4,25 %, 3,75 % bzw. 4,50 % Dies war die erste Zinssenkung seit 2019. Die zweite Zentralbank unter den G7-Mitgliedern, die die Zinsen senkte. Darüber hinaus bekräftigte die Europäische Zentralbank ihren Plan, ihr Anlageportfolio im Rahmen des Emergency Epidemic Purchase Programme (PEPP) in der zweiten Jahreshälfte 2024 zu reduzieren.
Nach Bekanntgabe der Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank stieg der Euro gegenüber dem Dollar kurzfristig an, machte alle Tagesverluste wieder wett und erreichte 1,09. Die Geldmärkte haben eine Zinssenkung der Zentralbank um 25 Basispunkte auf ihrer Juni-Sitzung vollständig eingepreist.
Der EZB-Rat sagte in einer Erklärung: „Basierend auf der jüngsten Einschätzung der Inflationsaussichten, der zugrunde liegenden Inflationsdynamik und der Stärke der geldpolitischen Transmission ist es jetzt an der Zeit, die Zinssätze zu lockern, nachdem sie neun Monate lang unverändert geblieben sind.“ die Zwänge der Geldpolitik.“
Aufsehen erregten auch die jüngsten vierteljährlichen Prognosen der Mitarbeiter der Europäischen Zentralbank zum Wirtschaftswachstum und zur Inflation. Im Vergleich zur März-Prognose haben die Mitarbeiter der EZB ihre BIP-Wachstumserwartungen und Inflationserwartungen für 2024 angehoben, wobei die Inflation voraussichtlich 2,5 % im Jahr 2024, 2,2 % im Jahr 2025 und 1,9 % im Jahr 2026 betragen wird. (Die Erwartungen für März liegen bei 2,3 %, 2,0 % bzw. 1,9 %.) Die BIP-Wachstumsrate wird 2024 voraussichtlich 0,9 %, 2025 1,4 % und 2026 1,6 % betragen. (Die Erwartungen für März liegen bei 0,6 %, 1,5 % bzw. 1,6 %).
Die EZB erklärte, dass die Inflationsrate seit der EZB-Sitzung im September 2023 um mehr als 2,5 Prozentpunkte gesunken sei und sich die Inflationsaussichten deutlich verbessert hätten. Allerdings dürfte die Inflation bis weit ins nächste Jahr hinein über dem Zielwert bleiben. Die EZB wird die Zinssätze so lange wie nötig ausreichend restriktiv halten. Die Zentralbank bekräftigte, dass sie bei der Entscheidungsfindung weiterhin einen „datenabhängigen Ansatz von Sitzung zu Sitzung“ verfolgen werde. Ein zentraler Satz der neuen Leitlinien lautet, dass sich die EZB „nicht vorab auf einen bestimmten Zinspfad festlegen wird“.
Als nächstes werden die Anleger auf die Erklärung der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, auf der Pressekonferenz um 20:45 Uhr achten. Letzten Monat sagte sie, sie sei „sehr zuversichtlich“, dass die Inflation in der Eurozone unter Kontrolle sei. Letzte Woche veröffentlichte Daten zeigten jedoch, dass sich die Inflation im Mai zum ersten Mal in diesem Jahr auf 2,6 % beschleunigte.
Am Tag bevor die Europäische Zentralbank die Zinssätze senkte, ergriff auch die Bank of Canada ähnliche Maßnahmen zur Zinssenkung. Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass die Federal Reserve die Zinssätze in der nächsten Woche auf einem erhöhten Niveau belassen wird, da sich der Preisdruck in der größten Volkswirtschaft der Welt als hartnäckiger erweist als erwartet. Es wird auch davon ausgegangen, dass die Bank of England ihren Leitzins bei ihrer Sitzung im Juni nicht von einem 16-Jahres-Hoch senken wird. Allerdings sagte Lagarde auf ihrer letzten Pressekonferenz, dass EZB-Beamte „sich auf Daten verlassen, nicht auf die Fed“.
Die Händler hielten an der Erwartung einer Zinssenkung fest, nachdem die Europäische Zentralbank ihre jüngste Zinsentscheidung bekannt gegeben hatte, und es wird erwartet, dass sie die Zinsen in diesem Jahr um weitere 40 Basispunkte senken wird. Die Geldmärkte deuten darauf hin, dass der EZB-Zinssatz im Jahr 2024 um (weitere) 59 Basispunkte gesenkt wird, verglichen mit 64 Basispunkten vor der EZB-Stellungnahme.
Der Analyst Vassilis Karamanis sagte, dass die Tatsache, dass die EZB die Zinsen gesenkt und gleichzeitig die Inflationserwartungen erhöht habe, die Diskussionen über politische Fehler am Leben erhalten könnte. Angesichts der Kommunikation der Entscheidungsträger vor der Entscheidung könnte ein standhaftes Beharren eine Glaubwürdigkeitskrise auslösen. Aber für einige mag es sie an Juli 2008 erinnern, als die Europäische Zentralbank am Vorabend der globalen Finanzkrise die Zinsen erhöhte.
Analyst Alexander Weber glaubt, dass es schwierig ist, genau zu sagen, was die neuen Leitlinien für das Tempo der Zinssenkungen in diesem Jahr bedeuten, was sehr vorsichtig erscheint und im Großen und Ganzen mit den jüngsten Kommentaren einiger restriktiver Beamter übereinstimmt. Es hört sich sicherlich nicht so an, als würde es im Juli zu aufeinanderfolgenden Zinssenkungen kommen.
Obwohl weiterhin Inflationsdruck im Euroraum besteht, senkte die Europäische Zentralbank am Donnerstag um 20:15 Uhr Pekinger Zeit wie geplant die Zinssätze um 25 Basispunkte und senkte die drei Hauptzinssätze auf 4,25 %, 3,75 % bzw. 4,50 % Dies war die erste Zinssenkung seit 2019. Die zweite Zentralbank unter den G7-Mitgliedern, die die Zinsen senkte. Darüber hinaus bekräftigte die Europäische Zentralbank ihren Plan, ihr Anlageportfolio im Rahmen des Emergency Epidemic Purchase Programme (PEPP) in der zweiten Jahreshälfte 2024 zu reduzieren.
Nach Bekanntgabe der Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank stieg der Euro gegenüber dem Dollar kurzfristig an, machte alle Tagesverluste wieder wett und erreichte 1,09. Die Geldmärkte haben eine Zinssenkung der Zentralbank um 25 Basispunkte auf ihrer Juni-Sitzung vollständig eingepreist.
Der EZB-Rat sagte in einer Erklärung: „Basierend auf der jüngsten Einschätzung der Inflationsaussichten, der zugrunde liegenden Inflationsdynamik und der Stärke der geldpolitischen Transmission ist es jetzt an der Zeit, die Zinssätze zu lockern, nachdem sie neun Monate lang unverändert geblieben sind.“ die Zwänge der Geldpolitik.“
Aufsehen erregten auch die jüngsten vierteljährlichen Prognosen der Mitarbeiter der Europäischen Zentralbank zum Wirtschaftswachstum und zur Inflation. Im Vergleich zur März-Prognose haben die Mitarbeiter der EZB ihre BIP-Wachstumserwartungen und Inflationserwartungen für 2024 angehoben, wobei die Inflation voraussichtlich 2,5 % im Jahr 2024, 2,2 % im Jahr 2025 und 1,9 % im Jahr 2026 betragen wird. (Die Erwartungen für März liegen bei 2,3 %, 2,0 % bzw. 1,9 %.) Die BIP-Wachstumsrate wird 2024 voraussichtlich 0,9 %, 2025 1,4 % und 2026 1,6 % betragen. (Die Erwartungen für März liegen bei 0,6 %, 1,5 % bzw. 1,6 %).
Die EZB erklärte, dass die Inflationsrate seit der EZB-Sitzung im September 2023 um mehr als 2,5 Prozentpunkte gesunken sei und sich die Inflationsaussichten deutlich verbessert hätten. Allerdings dürfte die Inflation bis weit ins nächste Jahr hinein über dem Zielwert bleiben. Die EZB wird die Zinssätze so lange wie nötig ausreichend restriktiv halten. Die Zentralbank bekräftigte, dass sie bei der Entscheidungsfindung weiterhin einen „datenabhängigen Ansatz von Sitzung zu Sitzung“ verfolgen werde. Ein zentraler Satz der neuen Leitlinien lautet, dass sich die EZB „nicht vorab auf einen bestimmten Zinspfad festlegen wird“.
Als nächstes werden die Anleger auf die Erklärung der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, auf der Pressekonferenz um 20:45 Uhr achten. Letzten Monat sagte sie, sie sei „sehr zuversichtlich“, dass die Inflation in der Eurozone unter Kontrolle sei. Letzte Woche veröffentlichte Daten zeigten jedoch, dass sich die Inflation im Mai zum ersten Mal in diesem Jahr auf 2,6 % beschleunigte.
Am Tag bevor die Europäische Zentralbank die Zinssätze senkte, ergriff auch die Bank of Canada ähnliche Maßnahmen zur Zinssenkung. Im Gegensatz dazu dürfte die Fed die Zinssätze nächste Woche unverändert auf hohem Niveau belassen, da sich herausstellt, dass