Ende Mai wurde das neueste Massenüberwachungsinstrument der US-Börsenaufsicht SEC – der Consolidated Audit Trail (CAT) – „voll einsatzbereit“. Bei der SEC registrierte Broker-Dealer, Börsen und alternative Handelssysteme müssen nun Handelsinformationen zu jedem US-Handel sowie die persönlichen Daten jedes US-Brokerkunden sammeln und melden.

Während dies offensichtlich Auswirkungen auf die Kunden traditioneller Finanzinstitute hat, kann auch die Privatsphäre der Teilnehmer an der digitalen Vermögenswirtschaft ernsthaft gefährdet sein.

Marisa Coppel ist die Leiterin der Rechtsabteilung der Blockchain Association. Amanda Tuminelli ist die oberste Rechtsberaterin des DeFi Education Fund und leitet dort die Rechtsstreitigkeiten und politischen Bemühungen der Organisation.

Hinweis: Die in dieser Kolumne geäußerten Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von CoinDesk, Inc. oder seinen Eigentümern und verbundenen Unternehmen wider.

CAT wurde entwickelt, um detaillierte Kundendaten auf den US-Finanzmärkten zu sammeln und zu speichern. Es wird die größte Datenbank für Wertpapiertransaktionen sein, die jemals erstellt wurde. Selbst wenn CAT unter dem Vorwand erstellt wird, „den Regulierungsbehörden eine effiziente und genaue Verfolgung aller Aktivitäten auf den US-Märkten zu ermöglichen“, besteht die Gefahr, dass massive, unkontrollierte staatliche Überwachung zur Realität wird.

Gemäß den CAT-bezogenen Anforderungen der SEC werden regulierte Unternehmen gezwungen sein, eine Vielzahl von Datenpunkten über Transaktionen, Händler und Privatkunden zu sammeln, darunter Kundennamen, Adressen und Kontodaten. Was die Teilnehmer am Markt für digitale Vermögenswerte betrifft, könnten diese Informationen letztendlich auch Transaktionskennungen und Wallet-Adressen enthalten, sodass diejenigen mit Zugriff auf die Datenbank jederzeit Einblick in die zukunftsgerichteten und rückblickenden Transaktionsinformationen der Benutzer haben.

Die Folgen für die Digitalvermögensbranche sind besorgniserregend, insbesondere angesichts der kürzlich erfolgten Finalisierung der Dealer-Regelung, die von der Blockchain Association und anderen vor einem Bundesgericht angefochten wird. Noch besorgniserregender ist dies, wenn die SEC die vorgeschlagene Regelung finalisiert, die die Definition dessen, was eine „Börse“ ausmacht, erheblich erweitern würde.

Wenn diese neuen Regeln Bestand haben, sind die neugegründeten „Händler“ und „Börsen“ verpflichtet, dem CAT Informationen über die Nutzer digitaler Vermögenswerte zu melden.

Dies bedeutet, dass beispiellose Mengen an Krypto-Handelsdaten und persönlichen Kundeninformationen im Überwachungsnetz der SEC gefangen werden. Um die Sache noch schlimmer zu machen, sind die CAT-Daten nicht nur der SEC und ihren Tausenden von Mitarbeitern zugänglich. Individuell identifizierbare Daten in CAT sind für ein Netz verwandter Regierungsbehörden und privater selbstregulierter Organisationen zugänglich, ohne dass ein Haftbefehl oder ein begründeter Verdacht auf ein Fehlverhalten vorliegt. Dies erweitert den Kreis der Personen, die möglicherweise Zugriff auf das persönliche Finanzleben und die Handelsaktivitäten der Amerikaner erhalten könnten, enorm – und das alles unter dem Vorwand, die Arbeit der SEC ein wenig zu erleichtern.

Der ehemalige Justizminister William Barr äußerte sich kürzlich besorgt über die möglichen Verletzungen verfassungsmäßiger Rechte, die durch CAT entstehen könnten: „Die Verfassung verbietet die Massenüberwachung privater Aktivitäten, die lediglich auf der Möglichkeit beruht, dass jemand ein Verbrechen begehen könnte … Selbst wenn die Regierung Informationen über einen Bürger sucht … muss sie normalerweise nachweisen, dass sie einen konkreten Verdacht auf ein Fehlverhalten untersucht.“

Dennoch sucht man vergeblich nach einer Erklärung der SEC, inwieweit sie die verfassungsmäßigen Rechte des Einzelnen achten wird.

Tatsächlich schlägt SEC-Kommissarin Hester Peirce schon seit Jahren Alarm wegen der unkontrollierten Auswirkungen des CAT auf einen Überwachungsstaat und erklärt, dass die Kosten für Freiheit und Privatsphäre den angeblichen Nutzen nicht wert seien. Schließlich wird die Überwachung unseres Handelsverhaltens nicht verhindern, dass sich schlimme Ereignisse auf den Märkten ereignen, es wird nur ein bisschen leichter machen, im Nachhinein zu verstehen, was passiert ist.“

Neben Datenschutzbedenken stellt diese Datenbank auch einen ultimativen „Honigtopf“ an Informationen dar, was sie für Hacker besonders attraktiv macht. Obwohl die SEC dieses dramatische Sicherheitsrisiko in einem Vorschlag zur Verbesserung der Datenbanksicherheit aus dem Jahr 2020 anerkannt hat, hat sie noch keine Änderungen an CAT umgesetzt, die die Cybersicherheit erhöhen würden, obwohl Organisationen wie die Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) Alarm geschlagen haben.

Siehe auch: SEC-Chef Gensler geht auf eigene Faust gegen US-Kryptoregulierung vor | Meinung

Es ist daher nicht überraschend, dass die SEC wegen ihrer Implementierung der CAT-Datenbank bereits zweimal verklagt wurde. Die American Securities Association und Citadel reichten im Oktober 2023 gemeinsam eine Petition beim 11. Bezirk ein, und die New Civil Liberties Alliance reichte im April 2024 im Western District of Texas eine Beschwerde ein, um die Veröffentlichung von CAT anzufechten. Obwohl diese beiden Klagen perfekte Beispiele dafür sind, warum die Justiz so wichtig ist, um schwerwiegende staatliche Übergriffe einzudämmen, muss die Kryptowelt erkennen, wie unvereinbar CAT mit ihrem Kernethos und den von allen Amerikanern vorausgesetzten Erwartungen an die Privatsphäre ist.

Denken Sie daran, Privatsphäre ist etwas Normales. Wir sollten nicht in eine gesellschaftliche Norm zurückfallen, in der Privatsphäre mit Fehlverhalten gleichgesetzt wird, insbesondere in persönlichen Finanzangelegenheiten, damit wir nicht dem Washington D.C. aus dem Film Minority Report näher kommen. Man sollte nicht das Gefühl haben, dass einem die Regierung bei jeder persönlichen Finanztransaktion über die Schulter schaut, insbesondere wenn diese Transaktionen die Offenlegung vertraulicher Informationen beinhalten, wie etwa durch Spenden für politische Zwecke oder die Bezahlung medizinischer Leistungen.

Die Krypto-Community sollte nicht nur die Gelegenheit nutzen, das Gericht als Amici in den oben genannten laufenden Gerichtsverfahren zu informieren, sondern auch ihre Opposition gegen diese jüngste Regulierungsüberschreitung kundtun, indem sie gegenüber gewählten Vertretern ihre Bedenken hinsichtlich CAT äußert. Übermäßig umfassende Finanzüberwachungssysteme wie CAT stellen eine erhebliche Bedrohung für die verfassungsmäßigen Rechte der Amerikaner dar und dürfen nicht stillschweigend in Kraft treten.