Am vergangenen Freitag verzeichnete der von der Federal Reserve genau beobachtete PCE-Kernpreisindex eine monatliche Rate von 0,2 %, etwas unter den erwarteten 0,3 %, was einen neuen Tiefstand seit Dezember 2023 darstellt. Nach der Veröffentlichung der Daten fielen die Renditen der US-Staatsanleihen vier Tage in Folge und machten fast die Hälfte der Gewinne der Vorwoche zunichte. Die Rendite der zehnjährigen Anleihen fiel unter 4,5 % auf 4,475 %, die der zweijährigen auf 4,871 %. Die Risikomärkte wurden beflügelt, der Dow Jones und der S&P 500 stiegen um 1,51 % bzw. 0,8 %, während der Nasdaq nahezu unverändert blieb.
Im Bereich der digitalen Währungen ist der Anteil von BTC und ETH, die in zentralisierten Börsen gehalten werden, nach der Genehmigung eines ETH-ETFs laut Glassnode-Daten, die von Leon Waldmann auf Twitter präsentiert wurden, auf einen historischen Tiefstand gesunken. Ethereum im Wert von rund 3 Milliarden Dollar hat zentralisierte Börsen verlassen, was das Potenzial für einen Short Squeeze erhöht. BTC hat heute die Widerstandsmarke von 68.500 Dollar durchbrochen und begann, die nächste Widerstandsmarke bei 71.500 Dollar herauszufordern. Bis jetzt schwankt BTC seit fast 12 Tagen in der Nähe von 68.500 Dollar; wenn ein Durchbruch nicht gelingt, könnte es als Unterstützung erneut 66.000 Dollar erreichen.
Was Optionen betrifft, erholte sich die implizite Volatilität von BTC vor Beginn der Arbeitswoche leicht, bleibt aber insgesamt relativ niedrig und liegt unter dem 25. Perzentil des historischen Dreimonatsbereichs; ETH liegt leicht unter dem historischen Median und weist eine relativ steile Laufzeitstrukturkurve auf. Beobachtungen des Handels der letzten 24 Stunden zeigen auch einen starken Verkaufsdruck auf bullische Optionen für Mitte bis Anfang Juni, während Forderungen für Ende Juni und Juli sehr beliebt sind, was möglicherweise auch mit der Erwartung der ETF-S-1-Zulassung zusammenhängt. Der aktuelle Marktkonsens geht immer noch von einer „Zulassung frühestens im Juli“ aus, zu der Kapitalzuflüsse und ein potenzieller Preisanstieg erwartet werden. Da Grayscales Ethereum Trust (ETHE) derzeit Vermögenswerte im Wert von 11 Milliarden US-Dollar verwaltet, besteht andererseits auch die Sorge, dass der Markt nach der Genehmigung und Ausgabe des ETF einem ähnlichen Verkaufsdruck ausgesetzt sein könnte wie bei GBTC.
