Der 10-jährige Zwischenfall „Mentougou“ auf dem Mt. Gox geht endlich zu Ende.
Am frühen Morgen des 28. Mai kam es bei der Mt. Gox-Wallet, die seit 10 Jahren für bankrott erklärt wurde und deren Cold Wallet fünf Jahre lang keine Bewegung gab, zu 10 Transaktionen nacheinander an eine unbekannte Adresse, bei denen 141.685 Bitcoins übertragen wurden , was sich auf Basis des Marktwerts auf 9 Milliarden belief. In den Marktnachrichten heißt es, dass dies die Vorabvorbereitung für den Schuldenausgleich von Mt. Gox sei. Davon fiel der Preis von BTC um 3 % und fiel unter 68.000 US-Dollar.
Nach einem langwierigen Streit nähern sich die Gläubiger wieder einem zufriedenstellenden Ergebnis, doch der Markt scheint einem unsichtbaren Druck ausgesetzt zu sein.
01. Rückblick auf den Mt. Gox-Vorfall, der den Bullenmarkt im Alleingang zum Erliegen brachte
Wenn man ein wenig Verständnis für die Geschichte der Kryptowährung hat, kann man davon ausgehen, dass Mt. Gox einst einen der größten Waterloos in der Geschichte von Bitcoin verursachte und auch den 13-jährigen Bullenmarkt beendete.
Mt.Gox hat seinen Hauptsitz in Tokio, Japan. Es wurde 2010 von Jed McCaleb gebaut und später im Jahr 2011 vom französischen Entwickler und Bitcoin-Enthusiasten Mark Karpeles übernommen und wurde zu einer Handelsplattform mit Schwerpunkt auf Bitcoin. Zu dieser Zeit steckte Bitcoin noch in den Kinderschuhen und es gab nur wenige Handelsplattformen auf dem Markt. Mt. Gox war relativ formell und groß angelegt und konnte sich schnell entwickeln.
Im Jahr 2013 stieg der Preis von Bitcoin von 13 US-Dollar auf 1.100 US-Dollar. Während dieses beispiellosen Bullenmarktes entwickelte sich Mt. Gox schnell zur weltweit führenden Bitcoin-Handelsplattform. Auf seinem Höhepunkt hatte es einen Marktanteil von 70 %. .
Es war eine so mächtige Börse, die am 7. Februar 2014 plötzlich ankündigte, alle Bitcoin-Abhebungen zu stoppen. Damals gab die Plattform als Grund an, dass sie den Währungsprozess regeln müsse, sodass die Benutzer dem nicht viel Aufmerksamkeit schenkten. Doch nur 17 Tage später stellte die Börse nicht nur alle Transaktionen ein, sondern auch die Website konnte nicht geöffnet werden. Bald lösten die ungewöhnlichen Bewegungen Panik auf dem Markt aus.
Ein durchgesickertes internes Unternehmensdokument enthüllte die blutige Tatsache, dass Hacker Mt. Gox angegriffen und 744.408 Bitcoins von Mt. Gox-Kunden sowie weitere 100.000 Bitcoins im Besitz des Unternehmens gestohlen haben, sodass sich die Gesamtzahl der gestohlenen Bitcoins auf etwa 84.10.000 Stück beläuft Damals 450 Millionen US-Dollar. Ein solcher groß angelegter Angriff kam bereits 2011 vor und wurde von Hackern nacheinander gestohlen. Vor 2011 hatte Mt. Gox bis zu 80.000 Bitcoins verloren. Aufgrund des rasanten Anstiegs des Bitcoin-Preises gelang es dem Unternehmen jedoch, die Wahrheit zu verbergen und wurde populär. Der drei Jahre andauernde Diebstahl ließ das Unternehmen scheitern.
Am 28. Februar meldete Mt. Gox in Japan und zwei Wochen später in den USA Insolvenz an. Von diesem Vorfall betroffen, fiel der Preis von Bitcoin um zwei Drittel von 951 US-Dollar auf 309 US-Dollar. Der Bitcoin-Markt geriet erneut in eine Vertrauenskrise und eine große Anzahl von Benutzern begann mit dem mühsamen Prozess der Verteidigung ihre Rechte.
Tatsächlich kennt der Markt bis jetzt noch nicht die ganze Geschichte des Mentougou-Hacking-Vorfalls. Es gibt Theorien über Selbstdiebstahl, Eindringen von außen und die Zusammenarbeit zwischen Innen und Außen Bitcoins wurden noch nicht entdeckt. Karpeles, der damalige CEO von Mt. Gox, wurde Anfang 2015 wegen Betrugs und Unterschlagung angeklagt. Vor seiner Inhaftierung gab er freiwillig zu, dass er 200.000 fehlende Bitcoins gefunden und in einer kalten Geldbörse aufbewahrt hatte, doch als er anschließend die Geldbörse aufspürte, Es wurde festgestellt, dass Bitcoin nach einer Reihe von Operationen gleichmäßig auf die Geldbörsen von 100 Personen verteilt war.
Bis 2019 hatte Mt. Gox insgesamt 141.000 Bitcoins zurückgewonnen. Das Gericht entschied, dass dieser riesige Geldbetrag einem Trust zur Verwahrung übergeben werden sollte, und die Gläubiger werden sich mit der Zeiteinteilung abstimmen. Laut der Bilanz von Mt. Gox im Jahr 2019 besaß der Schuldner etwa 142.000 BTC, 143.000 BCH und 69 Milliarden Yen (damals etwa 510 Millionen US-Dollar).
Im Jahr 2019 ist Bitcoin auf fast 10.000 US-Dollar gestiegen, und die Gläubiger sind sensibler gegenüber Verteilungszeit und -plänen geworden, und der Entschädigungsprozess wurde zeitweise verlängert. Im Jahr 2022 gab Mt. Gox bekannt, dass sein Bitcoin-Rückzahlungsverfahren vom Gericht akzeptiert wurde, und die konkrete Verteilungsmethode wurde anschließend im Jahr 2023 offengelegt.
Im Januar gab ein Gläubiger eine E-Mail bekannt, in der er mitteilte, dass alle Gläubiger ihre Zahlungsadressen zu Beginn des Jahres registriert hätten.
Es war gut, dass die langwierigen Entschädigungszahlungen endlich ein Ende fanden, doch der Markt geriet bei dieser Nachricht in Panik.
02. Verkaufsdruck von 140.000 BTC? es ist nicht wahr
140.000 Bitcoins haben, basierend auf dem aktuellen Preis, 9 Milliarden US-Dollar erreicht. Bedeutet die Entschädigung einen enormen Verkaufsdruck? Aufgrund dieser Nachricht fiel Bitcoin schnell und fiel unter 68.000 US-Dollar.
Aber bei einer realistischen Analyse ist die Wahrscheinlichkeit eines großflächigen Rückgangs gering. Zunächst einmal mögen 140.000 Bitcoins riesig erscheinen, aber auf dem aktuellen, von Institutionen dominierten Bitcoin-Markt sind sie nicht völlig unaufnehmbar. Nehmen wir als Beispiel Grayscale: Seit der Einführung des Bitcoin-Spot-ETF war Grayscale der größte Leerverkäufer von Bitcoin. Während der intensiven Verkaufsphase im Januar verkaufte Grayscale durchschnittlich etwa 7.000 BTC. das tägliche Verkaufsvolumen erreichte sogar 10.000 Münzen und dauerte 2 Wochen. Bisher hat Grayscale GBTC insgesamt 332.000 BTC verkauft, mit einem historischen Nettoabfluss von 17,746 Milliarden US-Dollar. Aber die Ergebnisse sind offensichtlich. Bitcoin ist weiter von 40.000 $ auf 67.000 $ gestiegen.
Vergleich der Bitcoin-Positionen von Grayscale GBTC und BlackRock IBI, Quelle: IBIT
Noch wichtiger ist, dass selbst Vergütung und Verkauf nicht über Nacht erfolgen. Laut der offiziellen Website-Ankündigung von Mt.Gox für 2023 umfasst der von Mt.Gox den Gläubigern bereitgestellte Rückzahlungsplan eine Grundrückzahlung und eine anteilige Rückzahlung. Der Basiszahlungsteil ermöglicht die Zahlung der ersten 200.000 Yen, die jeder Gläubiger fordert, in japanischen Yen, während die proportionale Zahlung den Gläubigern zwei flexible Optionen bietet, nämlich „vorzeitige Pauschalzahlung“ oder „Zwischenzahlung und Endzahlung“. Unter diesen kann die einmalige Rückzahlung nur einen Teil der Entschädigung erhalten. Für den Teil über 200.000 Yen kann der Gläubiger eine Mischung aus BTC, BCH und japanischen Yen wählen oder den gesamten Betrag in gesetzlicher Währung zahlen. Wenn Sie sich für eine mittelfristige Rückzahlung und eine Endrückzahlung entscheiden, erhalten Sie eine höhere Entschädigung, die jedoch bis zu mehreren Jahren dauern kann. Als Zahlungsmethoden werden auch Bargeld- und Kryptowährungsoptionen angeboten.
Insgesamt berücksichtigte Mt.Gox auch die Gefahren konzentrierter Marktverluste, führte eine dezentrale Kompensationsmethode ein und schlug Optionen für die Währungs-zu-Münze-Zahlung vor. Der ehemalige CEO von Mt.Gox wies die Gerüchte ebenfalls klar zurück und sagte, dass dies nicht unmittelbar der Fall sein würde Bitcoin verkaufen.
Darüber hinaus ist selbst bei konzentrierter Vergütung der Verkaufsdruck weitaus geringer als der tatsächliche Gesamtwert. Aufgrund der Langfristigkeit von Mentougou hatten viele Gläubiger ihre Forderungen gebündelt und an Fonds verkauft. Den Daten des letzten Jahres zufolge besaßen nur 226 Antragsteller mehr als 50 % der Forderungen von Mt . Gox. Unter dem aktuellen bullischen Marktpreis werden weder Institutionen noch Privatanleger ihre BTC leicht verkaufen können.
Aber hat es überhaupt keine Auswirkungen? Aber nicht unbedingt. Auf dem aktuellen Markt, in dem die Liquidität erschöpft ist, kann Panik schnell zu einem Preisverfall führen. Die aktuelle Kompensationsfrist ist auf den 31. Oktober 2024 festgelegt. Bis zum Kompensationsdatum wird es immer noch zu sukzessivem Verkaufsdruck kommen und zu einem Rückgang der Marktstimmung führen, aber auf lange Sicht wird es nicht zu dem starken Rückgang kommen, wie man es sich vorgestellt hat.
03. Im Vergleich zu Mentougou ist die Politik das Schlüsselthema
Im Vergleich zu Mentougou, wo jedes Jahr „der Wolf einmal kommt“, ist die Politik vielleicht das langfristige Thema, das bei der Verschlüsselung die größere Sorge bereitet.
In den letzten Tagen haben Biden und Trump häufig Maßnahmen gegen verschlüsselte Stimmzettel ergriffen. Zunächst behauptete Trump, er wolle dafür sorgen, dass Kryptowährungen in den Vereinigten Staaten geschaffen werden, und Assange und die Gründer von Silk Road freilassen. Später wurde berichtet, dass Präsident Bidens Wiederwahlkampagne die Unterstützung von Kryptowährungswählern durch die Förderung von Innovationen gewinnen will.
In engen parteipolitischen Wettbewerben könnten Krypto-Wähler tatsächlich wichtiger denn je sein. Laut Grayscales jüngster Umfrage unter 1.768 Erwachsenen, die planen, an den Parlamentswahlen teilzunehmen, hat die Aufmerksamkeit der Wähler für Bitcoin aufgrund geopolitischer Spannungen, Inflation und Dollarrisiken deutlich zugenommen (41 % gegenüber 34 % im November 2023). Fast ein Drittel der Wähler (32 %) gaben an, dass sie lieber mehr über Kryptowährungsinvestitionen erfahren oder seit Jahresbeginn tatsächlich in Kryptowährungen investieren würden. Die Umfrageergebnisse zeigen, dass die Unterstützung der Kryptowährung nicht eindeutig eine politische Partei begünstigt.
In diesem Push-Pull-Spiel ist die Kryptowährung der Gewinner geworden. Cathie Wood machte im Interview deutlich, dass der Ethereum-ETF-Antrag genehmigt wurde, weil Kryptowährung zu einem Wahlkampfthema geworden ist. Auch der stellvertretende US-Finanzminister äußerte sich selten zu Währungsmischern und sagte, er wolle Währungsmischer nicht verbieten, sondern müsse die Transparenz erhöhen und ein Gleichgewicht zwischen Privatsphäre und nationaler Sicherheit finden.
Derzeit achten alle Marktinstitutionen auf den Genehmigungsfortschritt des FIT21-Gesetzes. Wenn es verabschiedet wird, wird dies bedeuten, dass die Vereinigten Staaten ihre Haltung gegenüber der Kryptowährungsaufsicht weiter liberalisieren werden, solange kein Emittent oder eine verbundene Partei 20 % kontrolliert Je mehr Kryptowährungen als Rohstoffe anerkannt werden, desto mehr werden die Wertpapierbeschränkungen der SEC aufgehoben, was auch eine neue Ära im Bereich der Verschlüsselung einläuten wird. Lynn Martin, Präsidentin der New York Stock Exchange, erklärte auf der Konsenskonferenz außerdem, dass die New York Stock Exchange bei klarerer Aufsicht die Öffnung des Kryptowährungshandels in Betracht ziehen werde. Wenn dieser Schritt zustande kommt, werden die Hürden für den Kauf von Kryptowährungen immer geringer.
Natürlich war SEC-Vorsitzender Gary Gensler, der immer hart war, sehr unzufrieden damit. Er sagte nicht nur einmal öffentlich, dass der Gesetzentwurf große Probleme habe, sondern es sei auch in der Realität so, dass „ein kleiner Arm einen Oberschenkel nicht verdrehen kann“. " Obwohl den verfügbaren Informationen zufolge die Bedingungen für die Ernennung unabhängiger Agenturen festgelegt sind und nicht von einem einzelnen Präsidenten festgelegt werden, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Vorsitzende der SEC bis Februar 2025 im Amt sein wird. Aus der aktuellen Situation geht jedoch hervor, dass Unabhängig davon, welche Partei an die Macht kommt, ist die regulatorische Lockerung in den USA zu einer absehbaren Tatsache geworden.
Derzeit arbeiten Krypto-Lobbyorganisationen noch hart daran, gestern weitere 25 Millionen US-Dollar an das Kryptowährungs-Superpolitik-Aktionskomitee Fairshake zu spenden, wodurch sich die Gesamtspende des politischen Aktionskomitees vor der Wahl im November dieses Jahres auf fast 100 Millionen US-Dollar erhöht.
Es ist unklar, ob 100 Millionen US-Dollar Einfluss auf die aktuelle Situation haben können. Interessant ist jedoch, dass die Institutionen einst auf fanatische Privatanleger herabschauten und sogar eine herablassende Haltung beibehielten. Am Ende waren es jedoch die sogenannten Privatanleger, die sich versammelten zusammen und wurde zum entscheidenden Faktor in Richtung Kryptographie. Ist das nicht eine weitere Form des Dezentralisierungssieges?
