Kann sich Cardano, einst als die Zukunft der Blockchain gefeiert, von seinem steilen Niedergang erholen, oder hat ADAs Reise vom Versprechen zur Enttäuschung das Ende seiner ehrgeizigen Träume markiert?
Inhaltsverzeichnis
Wie die Geschichte begann
Der aktuelle Stand des Cardano-Ökosystems
Warum hinkt Cardano hinterher?
Was sagt die öffentliche Meinung?
Was sagen die Daten und Experten?
Die Straße entlang
Wie die Geschichte begann
Cardano (ADA) begann mit großen Träumen. Es wurde von Charles Hoskinson, einem der Mitbegründer von Ethereum (ETH), entwickelt und zielte darauf ab, die Probleme der Skalierbarkeit, Nachhaltigkeit und Interoperabilität anzugehen, die frühere Blockchains wie Bitcoin (BTC) und Ethereum plagten. Mithilfe eines Proof-of-Stake-Systems (PoS) namens Ouroboros versprach Cardano eine grünere und sicherere Blockchain.
Cardanos Reise hatte einige bemerkenswerte Meilensteine. Das Alonzo-Upgrade im September 2021 brachte Smart Contracts in das Netzwerk und der Vasil-Hardfork im Jahr 2022 zielte darauf ab, die Skalierbarkeit zu erhöhen.
Diese Upgrades positionierten Cardano als potenziellen Schwergewichtler im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi), mit Anwendungen wie nicht fungiblen Token (NFTs) und dezentralen Börsen (DEXs) im Schlepptau.
Doch trotz dieser Fortschritte hatte Cardano Mühe, seine Dynamik aufrechtzuerhalten. ADA erreichte seinen Höchstpreis von 3,10 $ im September 2021, wird aber seit dem 29. Mai für etwa 0,46 $ gehandelt – ein Rückgang von 85 %.
ADA-Preisdiagramm auf Lebenszeit | Quelle: CoinMarketCap
Dieser Rückgang hat Spekulationen ausgelöst, unter anderem von dem beliebten Krypto-Influencer Ben Armstrong, auch bekannt als BitBoy Crypto.
In einem Video vom 6. April verglich Armstrong die Leistung von Cardano mit anderen Netzwerken und argumentierte, dass sie „explodieren und viel Anerkennung bekommen“, während der Durchschnittsbürger „nicht drei Projekte zu ADA nennen kann“.
Armstrong führte dies auf bessere Preisentwicklung und Liquidität auf anderen Ketten zurück, die mehr Nutzung und institutionelles Geld anziehen. Er merkte an, dass die Liquidität von Cardano größtenteils im Staking gebunden ist, was es für Großinvestoren weniger attraktiv macht.
Armstrong meint dazu: „Die Märkte sagen uns ganz klar: Schauen Sie, wo das große Geld ist und wohin es fließt … ADA bleibt außen vor.“
Daraufhin äußerte Cardano-Gründer Charles Hoskinson seine Enttäuschung und erklärte, dass Armstrong „im persönlichen Umgang immer freundlich zu mir war“ und es „traurig fand, ihn diesen Weg gehen zu sehen“, aber er wünschte Armstrong dennoch alles Gute und hoffte auf das Beste.
Nun, @BenArmstrongsX war persönlich immer freundlich zu mir. Es ist traurig, ihn diesen Weg gehen zu sehen. Wünsche ihm alles Gute und hoffe auf das Beste. https://t.co/b9lFeO70oe
– Charles Hoskinson (@IOHK_Charles), 7. April 2024
Was hat zu diesem Rückgang geführt und ist Cardano wirklich tot? Lassen Sie uns eintauchen und es herausfinden.
Der aktuelle Stand des Cardano-Ökosystems
Um die Position von Cardano besser zu verstehen, vergleichen wir sie mit ihren namhaften Konkurrenten: Ethereum, Binance Smart Chain (BNB) und Solana (SOL) in den letzten 30 Tagen bis zum 29. Mai.
Dapp-Entwicklung und -Einführung
Das Ökosystem der dezentralen Anwendungen (dApps) von Cardano wächst mit 54 aktiven dApps und 132 Smart Contracts. Diese Zahlen erscheinen jedoch bescheiden im Vergleich zu den 4.589 dApps und über 177.000 Smart Contracts von Ethereum sowie den 5.329 dApps und über 79.000 Smart Contracts von Binance Smart Chain.
Solana übertrifft Cardano auch mit 269 dApps und 1.820 Smart Contracts. Die begrenzte Anzahl von dApps und Smart Contracts auf Cardano wirkt sich auf seine Attraktivität für Entwickler und Benutzer aus.
Für Entwickler bedeutet ein kleineres Ökosystem weniger Möglichkeiten zur Zusammenarbeit, Unterstützung und potenziellen Benutzern. Dies kann abschreckend wirken, insbesondere für diejenigen, die neue Projekte schnell und effizient starten möchten.
Für Benutzer bedeutet eine begrenzte Auswahl an dApps, dass weniger Dienste und Funktionen verfügbar sind, was sich auf das allgemeine Benutzererlebnis auswirken kann.
Zur Veranschaulichung betrachten wir Ethereums DeFi-Ökosystem, das für Entwickler und Benutzer eine große Attraktion darstellt. Projekte wie Uniswap (UNI), Aave (AAVE) und Compound (COMP) haben sich als führende Akteure in diesem Bereich etabliert und zur Dominanz von Ethereum beigetragen.
Das schnelle Wachstum von Solana ist unterdessen auf seine hohe Leistungsfähigkeit, sein NFT-Ökosystem, die Verbreitung von Meme-Coins, die Fähigkeit, blitzschnelle Transaktionen zu ermöglichen, und seine niedrigen Kosten zurückzuführen.
Cardano verspricht zwar mit seiner Skalierungslösung Hydra ähnliche Fähigkeiten, hat aber noch keine vergleichbare Akzeptanz erreicht. Die begrenzte Anzahl von dApps und Smart Contracts auf Cardano beeinträchtigt die Fähigkeit des Netzwerks, mit etablierteren Ökosystemen zu konkurrieren.
Cardanos TVL und Analyse des Verhältnisses von Marktkapitalisierung zu TVL
Der Total Value Locked (TVL) von Cardano belief sich am 29. Mai auf 255,57 Millionen US-Dollar und ist damit deutlich niedriger als die 65,255 Milliarden US-Dollar von Ethereum, die 5,52 Milliarden US-Dollar von Binance Smart Chain und die 4,84 Milliarden US-Dollar von Solana. Darin spiegelt sich Cardanos Schwierigkeit wider, eine nennenswerte DeFi-Aktivität anzuziehen und zu halten.
Interessanterweise hat Cardanos TVL in den letzten zwei Monaten einen starken Rückgang von rund 50 % erfahren und ist von 490 Millionen US-Dollar im März gesunken, was auf einen Vertrauensverlust bei Investoren und Nutzern hindeutet.
Cardano TVL-Diagramm | Quelle: DeFi LIama
Das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu TVL bietet außerdem einen schrecklichen Überblick über die Position von Cardano. Das Verhältnis von Cardano liegt bei 62,45, was weit höher ist als Ethereums 6,95, BSCs 16,63 und Solanas 16,09.
Ein hohes Verhältnis von Marktkapitalisierung zu TVL weist häufig darauf hin, dass die Marktbewertung einer Blockchain viel höher ist als der in ihren DeFi-Protokollen festgelegte Wert. Dies legt die Vermutung nahe, dass der Markt den Vermögenswert im Verhältnis zu seiner tatsächlichen DeFi-Nutzung möglicherweise überbewertet.
Einfach ausgedrückt: Spekulative Investitionen könnten die Marktkapitalisierung von Cardano in die Höhe treiben, ohne dass es zu einem entsprechenden Wachstum bei DeFi-Anwendungen und Benutzeraktivität kommt.
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Benutzerengagement und NFT-Aktivität
Die Benutzeraktivität von Cardano, gemessen an einzigartigen aktiven Wallets (UAW), liegt bei 40.030. Diese Zahl verblasst im Vergleich zu Solanas 5,32 Millionen UAW, Binance Smart Chains 4,09 Millionen UAW und Ethereums 2,76 Millionen UAW.
Die hohe Benutzeraktivität auf Ethereum und Binance Smart Chain ist auf ihre umfangreichen Ökosysteme zurückzuführen, die ein breites Spektrum an DeFi-Anwendungen, NFTs und mehr bieten und den Benutzern vielfältige Engagement-Möglichkeiten bieten.
Bei NFTs beträgt das Volumen von Cardano 1,68 Millionen US-Dollar und ist damit niedriger als die 442,91 Millionen US-Dollar von Ethereum und die 73,21 Millionen US-Dollar von Solana. Binance Smart Chain ist zwar führend beim dApp-Volumen, liegt aber auch beim NFT-Volumen hinter Ethereum.
Das geringe NFT-Volumen auf Cardano deutet auf eine begrenzte Marktaktivität und ein begrenztes Benutzerinteresse am Handel und der Erstellung von NFTs auf der Plattform hin.
Transaktions- und Volumenvergleich
Das Transaktionsvolumen ist ein weiterer wichtiger Messwert zur Bewertung der Blockchain-Leistung. Cardano verarbeitete ungefähr 409.300 Transaktionen, während Ethereum 7,39 Millionen, Binance Smart Chain 21,86 Millionen und Solana unglaubliche 235,11 Millionen schaffte.
Betrachtet man das gesamte dApp-Volumen, dominiert Ethereum mit 208,21 Milliarden Dollar, gefolgt von Binance Smart Chain mit 21,71 Milliarden Dollar und Solana mit 3,55 Milliarden Dollar. Das dApp-Volumen von Cardano ist mit 173,32 Millionen Dollar relativ gering, was auf weniger Finanzaktivitäten und Interaktionen innerhalb seines Ökosystems hindeutet.
Warum hinkt Cardano hinterher?
Das Ökosystem von Cardano steht vor mehreren kritischen Herausforderungen, die dazu geführt haben, dass es hinter seinen Hauptkonkurrenten zurückbleibt. Lassen Sie uns diese nacheinander aufschlüsseln.
Entwicklungsverzögerungen und Ausführungsprobleme
Cardano wurde oft für seinen langsamen und methodischen Entwicklungsansatz kritisiert. Dieser strenge, von Experten überprüfte Prozess gewährleistet zwar qualitativ hochwertige Ergebnisse, verzögert jedoch die Bereitstellung wichtiger Funktionen.
Beispielsweise führte Cardano die Smart-Contract-Funktionalität erst im September 2021 ein, obwohl es mehrere Jahre vor Konkurrenten wie BNB Chain, Solana und Polygon (MATIC) auf den Markt kam, die über diesen Anwendungsfall bereits Millionen von Benutzern an Bord gewonnen haben.
Cardanos verspäteter Beitritt zum Smart-Contract-Markt bedeutet, dass das Unternehmen vor einer schwierigen Aufgabe steht, da es sich gegen Konkurrenten behaupten muss, die seine Fähigkeit, Benutzer zu gewinnen und zu halten, behindern. Infolgedessen hatte sein Ökosystem Mühe, sich gegenüber etablierteren und dynamischeren Plattformen durchzusetzen.
Unzureichendes Marketing und Engagement der Community
Die Marketingbemühungen und das Engagement der Community von Cardano waren weniger effektiv als die der Konkurrenz. Die Cardano gewidmeten Foren und Online-Communitys sind oft weniger aktiv und es gibt weniger Diskussionen über neue und innovative Projekte.
Beispielsweise ist die Solana-Community sehr lebendig und es werden regelmäßig Posts über einzigartige Entwicklungen veröffentlicht, was das Ökosystem lebendig und spannend hält.
Im Gegensatz dazu wird Cardanos Online-Präsenz als stagnierender wahrgenommen, da sie sich eher auf alte Narrative als auf neue Fortschritte konzentriert. Effektives Marketing ist entscheidend, um neue Benutzer zu gewinnen und bestehende zu halten, und Cardano muss sich hier verbessern.
Konkurrenz durch robuste Ökosysteme
Cardano konkurriert mit etablierten Ökosystemen, die bereits einen großen Marktanteil erobert haben. Ethereum beispielsweise ist nicht nur der Pionier der Smart Contracts, sondern auch weiterhin führend in Bezug auf Entwickleraktivität und Projektstarts.
Die Ethereum-zentrierte Programmiersprache Solidity hat enorm an Popularität gewonnen und ist damit die erste Wahl für Blockchain-Entwickler. Dies hat zu einem robusten und florierenden Ökosystem mit einer breiten Palette dezentraler Anwendungen geführt.
Andere Konkurrenten, darunter Binance Smart Chain, Avalanche (AVAX) und Polygon, haben durch die Einführung von Unterstützung für die Ethereum Virtual Machine (EVM) an Boden gewonnen.
Durch die EVM-Kompatibilität können Entwickler native Apps nahtlos in diesen Netzwerken bereitstellen und so die Eintrittsbarrieren für neue Projekte senken.
Cardano ist jedoch immer noch auf dem Weg, EVM zu unterstützen, nachdem die Lösung kürzlich im Testnetz eingeführt wurde. Bis die vollständige EVM-Unterstützung betriebsbereit ist, müssen Entwickler Cardanos native Programmiersprache Haskell und das Skript von Plutus von Grund auf lernen. Diese Einarbeitungserfahrung war nicht ideal und erhöht die Barriere für Entwickler, von anderen florierenden Ökosystemen zu Cardano zu migrieren.
Infolgedessen erschweren die langsamere Akzeptanz und die geringere Anzahl an Angeboten im Cardano-Ökosystem den Wettbewerb mit diesen etablierten und entwicklerfreundlicheren Plattformen.
Begrenzte Anwendungsfälle in der Praxis
Trotz seines technologischen Fortschritts hat Cardano Schwierigkeiten, reale Anwendungsfälle zu präsentieren, die eine großflächige Einführung vorantreiben können.
Der Blockchain-Bereich ist hart umkämpft und ohne überzeugende Anwendungen, die die praktischen Vorteile der Cardano-Technologie demonstrieren, wird es schwierig, neue Benutzer und Entwickler zu gewinnen.
Ethereum beispielsweise verfügt über zahlreiche hochkarätige Projekte und Kooperationen, die seine Vielseitigkeit und Nützlichkeit in verschiedenen Branchen – vom Finanzwesen bis zum Gaming – hervorheben.
Was sagt die öffentliche Meinung?
Die Stimmung rund um Cardano auf Reddit ist gemischt und spiegelt sowohl Optimismus als auch Frustration unter langjährigen Inhabern und neuen Beobachtern wider.
Ein prominenter Inhaber seit 2017 wies darauf hin, dass das Cardano-Forum tot zu sein scheint und es an Aufregung und innovativen Diskussionen mangelt. Das Hauptanliegen ist das Fehlen realer Anwendungsfälle und einer Richtung für Cardano, was viele über die praktischen Anwendungen der Technologie nachdenken lässt.
Trotzdem konterte ein anderer Benutzer, indem er die laufenden Entwicklungen im Cardano-Ökosystem diskutierte. Er bemerkte, dass sich ein Großteil der Gespräche auf Twitter (X) und persönliche Treffen verlagert hat, bei denen neue Programmiersprachen wie Aiken, Opshin und Helios vorgestellt werden.
Der Benutzer erwähnte sogar Fortschritte bei der Skalierbarkeit mit zkfold-, zeko- und zk-Primitiven sowie die Erstellung eines Kontomodells durch das Optim-Team. Projekte nutzen auch Plutus v2+, um Smart Contracts zu verbessern, was auf eine starke, wenn auch weniger sichtbare Entwicklungsaktivität hindeutet.
Unterdessen argumentieren einige, dass Risikokapitalgeber und Finanzinstitute ein begründetes Interesse daran hätten, Cardano scheitern zu sehen, da die faire Token-Zuteilung und Dezentralisierung traditionelle Gewinnmodelle bedrohe, was den Glauben an das langfristige Potenzial von Cardano nährt.
Auf der anderen Seite besteht weiterhin Skepsis bei denjenigen, die von Cardanos langsamen Fortschritten und der geringen Liquidität an dezentralen Börsen entmutigt sind. Diese Benutzer sind besorgt über den Mangel an schneller Entwicklung und unmittelbaren Anwendungsfällen, was im Gegensatz zu den hohen Erwartungen steht, die vor Jahren geweckt wurden.
Was sagen die Daten und Experten?
Eine umfassende Analyse von AlphaQuest untersuchte über 12.000 Kryptowährungsprojekte und fand heraus, dass fast zwei Drittel dieser Projekte gescheitert sind.
Cardano nimmt unter den Top 10 der Ökosysteme mit den meisten nicht mehr existierenden Coins einen prominenten Platz ein. 74 % seiner Projekte werden inaktiv oder hören auf zu existieren. Diese hohe Ausfallrate offenbart tief verwurzelte systemische Probleme wie unzureichende Liquidität, geringe Handelsvolumina und unzureichendes Engagement der Entwickler.
Beispielsweise litten 93 % der toten Coins unter geringer Liquidität oder geringem Handelsvolumen, was auf einen starken Rückgang des Anlegerinteresses hindeutet.
Gleichzeitig haben die Volatilität und die Marktbedingungen im Krypto-Bereich diese Herausforderungen noch verschärft. Große Zusammenbrüche wie die von Terra und FTX haben zum Scheitern zahlreicher Projekte geführt.
Konkret galten nach dem Terra-Absturz 35 % der Kryptoprojekte als nicht mehr existent. Diese Instabilität betraf auch Cardano, wo in diesen turbulenten Zeiten ein beträchtlicher Teil seiner Projekte scheiterte.
In diesem Zusammenhang wurde auch das institutionelle Vertrauen in Cardano erschüttert. Grayscale, ein führendes Krypto-Vermögensverwaltungsunternehmen, hat Cardano kürzlich im Rahmen seiner vierteljährlichen Neugewichtung aus seinem Digital Large Cap Fund entfernt.
Am Ende des Tages am 3.4.2024 bestanden die Fondskomponenten des Grayscale Digital Large Cap Fund aus einem Korb mit den folgenden Vermögenswerten und Gewichtungen. Als Ergebnis der Neugewichtung wurde Cardano $ADA entfernt. https://t.co/o5jJz3NKs0$BTC $ETH $SOL $XRP $AVAX (3/6) pic.twitter.com/qVymu05BKw
– Grayscale (@Grayscale), 4. April 2024
Obwohl das Unternehmen die Gründe nicht ausdrücklich nannte, deutet dieser Schritt auf ein schwindendes Vertrauen in die Leistung und das Potenzial von ADA hin.
Die Entscheidung von Grayscale, andere Vermögenswerte wie BTC und Solana SOL beizubehalten und ADA fallen zu lassen, deutet auf eine Verschiebung der institutionellen Präferenz hin zu aussichtsreicheren und stabileren Vermögenswerten hin.
Die Straße entlang
Obwohl die Daten zeigen, dass Cardano hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt, wäre es vielleicht verfrüht, es für „tot“ zu erklären. Auch wenn der Weg vor uns schwierig ist, könnte die Cardano-Community eine Renaissance auslösen.
Wird Cardano aus der Asche auferstehen und seinen Weg neu definieren oder wird es als weiteres ehrgeiziges Projekt, das nicht mithalten konnte, in Vergessenheit geraten? Nur die Zeit wird es zeigen, aber die Geschichte von Cardano ist noch lange nicht vorbei.
