Lassen Sie uns heute Abend die makroökonomischen Daten der USA interpretieren. Ich war noch draußen, als die Daten veröffentlicht wurden, und bin gerade nach Hause gekommen.
1. Die Zahl der Personen, die in der Woche bis zum 18. Mai in den Vereinigten Staaten Arbeitslosenunterstützung beantragten (Tausende Menschen), der vorherige Wert lag bei 22,3, der erwartete Wert bei 22 und der angekündigte Wert bei 21,5.
Die Zahlen zeigen einen starken US-Arbeitsmarkt.
Es gibt drei Möglichkeiten, dass diese Daten angezeigt werden:
1. Wenn die Wirtschaft stark und gut ist, sind Unternehmen bereit zu expandieren und mehr neue Mitarbeiter einzustellen, was zu weniger Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung führt.
2. Durch die Erhöhung der Löhne der Arbeitnehmer werden die bestehenden Arbeitnehmer mit ihren Arbeitsplätzen zufrieden sein und ihr Wunsch, zurückzutreten und neue Arbeitsplätze zu finden, verringert, aber die Wettbewerbsfähigkeit der Arbeitsplätze wird zunehmen. Gleichzeitig finden Menschen, die die Arbeitsvoraussetzungen nicht erfüllen, keine Arbeit und möchten lieber Entlastungsleistungen erhalten, als an Niedriglohnjobs teilzunehmen.
3. Der Arbeitsmarkt ist stark und die Erwartungen und das Vertrauen der Menschen bei der Suche nach neuen Arbeitsplätzen sind gestiegen.
Basierend auf den aktuellen Entlassungen großer Unternehmen in den Vereinigten Staaten gibt es diesmal die zweite Möglichkeit. Natürlich, aber den Daten nach zu urteilen, kann man es auch als eine starke Wirtschaft interpretieren (was ich persönlich für unzuverlässig halte).
Gleichzeitig sind diese Daten oberflächlich betrachtet nicht förderlich für die Inflationskontrolle und verringern die optimistischen Zinssenkungserwartungen des Marktes.
Zweitens lag der Anfangswert des S&P Global Manufacturing PMI in den Vereinigten Staaten im Mai bei 50, der erwartete Wert bei 50 und der angekündigte Wert bei 50,9. Dieser Wert ist die Sicht des Einkaufsmanagers auf die verarbeitende Industrie, einschließlich Neuaufträge, Beschäftigung, Preise und weitere Unterpunkte. Gleichzeitig wird 50 als Basiswert verwendet. Über 50 steht für Branchenwachstum und unter 50 für Branchenschrumpfung.
Die Daten liegen über den vorherigen Werten und Erwartungen, was darauf hindeutet, dass die US-Wirtschaftsaktivität zunimmt, das Geschäftsvertrauen zunimmt und die Investitionsabsichten der Unternehmen zunehmen.
Wir können jedoch immer noch sehen, dass der PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe nahe bei 50 liegt. Obwohl die Vereinigten Staaten hart daran arbeiten, ihre verarbeitende Industrie zu retten, haben sie bisher wenig Erfolg erzielt.
Wenn man sich nur die Daten anschaut, kann man natürlich immer noch interpretieren, dass die US-Wirtschaft stark ist, was der Inflationskontrolle nicht förderlich ist und den optimistischen Zinssenkungserwartungen nicht förderlich ist. Wenn es sich tatsächlich um die Inflation handelt, die durch die starke verarbeitende Industrie verursacht wird, sind dies die am einfachsten zu verdauenden Daten. Leider sind die PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe zwar stark, aber begrenzt.
3. Der Anfangswert des S&P Global Services PMI in den Vereinigten Staaten lag im Mai bei 51,3, der erwartete Wert lag bei 51,3 und der angekündigte Wert bei 54,8. Dieser Index ist die Sicht der Einkaufsmanager auf die Dienstleistungsbranche, einschließlich neuer Aufträge , Beschäftigung, Preise und andere Unterkategorien.
Im Vergleich zum PMI für das verarbeitende Gewerbe ist der PMI für den Dienstleistungssektor das Highlight. Tatsächlich besteht das Kernproblem, das die Kontrolle der Inflation in den Vereinigten Staaten erschwert, darin, dass die Hauptinflation nicht aus dem verarbeitenden Gewerbe kommt, sondern durch die Inflation Die Inflation in der verarbeitenden Industrie ist günstig und die Wirtschaft wird sie selbst verdauen. Was die Inflation in den USA unter Druck gesetzt hat, ist zum Teil eine andere Inflation als die des verarbeitenden Gewerbes, wie beispielsweise die aktuelle Dienstleistungsbranche. Die durch die Dienstleistungsbranche oder den Investitionsbereich verursachte Inflation ist am schwierigsten zu kontrollieren und lässt sich am leichtesten erholen. Sie ist auch die Ursache für die übermäßige Kluft zwischen Arm und Reich.
Die aktuellen Daten liegen nicht nur über den Erwartungen und früheren Werten, sondern sogar über den Erwartungen. Die Daten bestärken auch die Erwartungen an eine starke US-Wirtschaft, schließlich stammen 80 % des US-BIP aus der Dienstleistungsbranche, sie bedeuten aber auch eine höhere Inflation Druck. Es trägt weder zur Inflationskontrolle noch zu optimistischen Zinssenkungserwartungen bei.
Viertens wurde die Gesamtzahl der neuen Hausverkäufe in den Vereinigten Staaten im April auf ein Jahr hochgerechnet (10.000 Haushalte). Der vorherige Wert lag bei 66,5, der erwartete Wert bei 63,4. Dieser Wert bezieht sich auf die Anzahl der Häuser mit unterzeichneten Kaufverträgen.
Es gibt 4 Möglichkeiten, dass dieser Wert angezeigt wird:
1. Die Wirtschaft ist schwach und die Kaufkraft nimmt ab. Natürlich stehen diese Daten im Widerspruch zu den oben genannten starken US-Wirtschaftsdaten.
2. Der Anstieg der Zinssätze hat zu einem Anstieg der Zinssätze für den Hauskauf geführt. Obwohl der Federal Funds Rate in den Vereinigten Staaten derzeit bei 5,25 % bis 5,5 % liegt, hat der tatsächliche Grundzinssatz 7,5 % erreicht Für gewöhnliche Menschen beträgt der Zinssatz, sich bei Banken Geld zu leihen, im Grunde etwa 7 %. Höhere Zinsen führen zu höheren Kreditkosten und einer geringeren Bereitschaft, Geld für den Hauskauf zu leihen.
3. Es gibt keine gültigen Daten, die dies belegen. Nach meinem persönlichen Verständnis wird jedoch eine große Anzahl von Häusern von anderen kontrolliert und die Preise steigen Gruppe ist die Hauptgruppe und wird hier nicht erwähnt. Interessierte können sich selbst darüber informieren.
4. Das Angebot an Wohnraum ist im wahrsten Sinne des Wortes nicht vorhanden. In den Vereinigten Staaten gibt es immer noch ausreichend Wohnraum, aber der Wohnraum in guten Lagen und Gebieten wird künstlich kontrolliert , und die Fähigkeit der Menschen unten, Häuser zu kaufen, ist tatsächlich geschwächt.
Immobiliendaten sind nicht sehr wichtig, aber gemessen an den sich abschwächenden Daten sind die Hauptfaktoren die Punkte 2 und 3. Hohe Zinssätze und steigende Immobilienpreise haben zu einem Rückgang der neuen Immobiliendaten geführt. Gleichzeitig umfassen Wohnungsdaten mehrere andere Daten, wie z. B. den Kauf von Möbeln und Geräten durch Hauskäufer, den Verkauf von Hypothekenzertifikaten durch Finanzbanken, Maklergebühren usw.
Der Rückgang dieser Daten deutet einseitig darauf hin, dass der Inflationsdruck nachgelassen hat, was für den Optimismus hinsichtlich der Zinssenkungserwartungen hilfreich ist. Diese Daten können jedoch nicht als Hauptmessdaten verwendet werden, sodass ihr Einfluss gering ist.
Von den oben genannten vier Daten zeigen drei, dass die US-Wirtschaft stark ist, und können auf der Grundlage der Stärke der US-Wirtschaft interpretiert werden. Daher üben sie Druck auf die Inflationskontrolle aus und sind intuitiv insbesondere für den PCE-Index vom kommenden Freitag ungünstig Der PCE-Kernindex hat zugenommen, die aktuellen Daten haben einen gewissen Druck erzeugt und die Erwartungen des Marktes an die optimistische Zinssenkung der Federal Reserve sind gesunken.
Gleichzeitig verbreitete sich am Markt die Nachricht, dass die erwartete Zinssenkung im Jahr 2024 von November auf Dezember verschoben wurde, was vorübergehend zu einem kurzfristigen Rückgang der Marktstimmung führte.
Die wichtigste kurzfristige Stimmung auf dem Kryptomarkt hängt jedoch immer noch von den heute Morgen veröffentlichten Ethereum-ETF-Daten ab.
Wenn der Ethereum ETF besteht, selbst wenn er nur ein einziges 19b-4-Dokument besteht, wird der kurzfristige Markt steigen, und dann kann ein Verkauf der Nachrichten ausgelöst werden, was zu einem kurzfristigen Rückgang führt, um die erwartete Landungsstimmung zu verdauen.
Wenn es nicht gelingt, wird die Marktstimmung negativ sein, und die aktuellen Makrodaten sind nicht optimistisch hinsichtlich der Senkung der kurzfristigen Zinssätze in diesem Jahr, und der Rückgang könnte sich verstärken.
Derzeit können die aktuellen Makrodaten nur als Anreiz für die Marktentwicklung dienen und nicht als Hauptgrund herangezogen werden.
