Übersetzung: umgangssprachliche Blockchain
Real World Assets (RWA) ist ein Thema, das im Internet häufig diskutiert wird. Dies ist ein interessantes Thema und Teil des Rätsels um den Kryptowährungsmarkt.
Real World Assets (RWA) ist ein Trend, ein Markt mit großem Potenzial, und es besteht kein Zweifel, dass er in naher Zukunft ein sehr heißes Thema werden wird.
Die Kombination von Real-World Assets (RWA) und Blockchain-Technologie ist ein großer technologischer Fortschritt, der dazu führt, dass die Finanzwelt offener, transparenter und vernetzter wird, was man als Revolution bezeichnen kann.
Was sind also Real World Assets (RWA)? Wie funktioniert es? Ich werde mich mit dem Thema RWA befassen, damit Sie es alle besser verstehen können. (In diesem Artikel verwende ich die Abkürzung RWA). Dies wird ein längerer Artikel. Ich hoffe, dass er Ihnen allen gefällt und Sie ihn bis zum Ende lesen.
Zuerst müssen wir das Konzept der RWA verstehen. Real World Assets (RWAs) sind physische oder materielle Vermögenswerte, die in der realen Welt einen inneren Wert haben. Dazu gehören Finanzinstrumente wie Kredite und Versicherungsverträge sowie Vermögenswerte wie Rohstoffe und Immobilien. RWAs sind Blockchain-fähige Token-Versionen dieser Vermögenswerte, die ihre Verwendung für Online-Handel und -Investitionen erleichtern.
Welches Potenzial haben RWA in der Welt der Kryptowährungen?
Liquidität: Durch die Tokenisierung kann die Marktliquidität erhöht werden, indem zuvor illiquide Vermögenswerte wie Immobilien in teilbare und leicht handelbare Token umgewandelt werden.
Zugänglichkeit: RWA auf der Blockchain ermöglichen es mehr Menschen, in hochwertige Vermögenswerte zu investieren, indem Mindestinvestitionen und Eintrittsbarrieren gesenkt werden.
Transparenz und Sicherheit: Blockchain bietet ein manipulationssicheres Verzeichnis der Eigentums- und Transaktionshistorie und macht die Vermögensverwaltung sicherer und transparenter.
Finanzproduktinnovation: RWA öffnet die Tür zu hochmodernen Finanzprodukten wie Fractional Ownership und Asset-Backed Lending, die zu dynamischeren Finanzmärkten führen können.
1. Was unterscheidet traditionelle Real-World Assets (RWAs) von tokenisierten RWAs?
1) Traditionelle RWAs
Definition: Zu den traditionellen RWA zählen physische Vermögenswerte wie Maschinen, Immobilien oder Rohstoffe wie Gold und Öl. Diese Ressourcen werden für wirtschaftliche Aktivitäten verwendet und haben einen inneren Wert.
Eigentum und Transaktionen: Eigentum wird normalerweise in einer zentralen Datenbank oder durch Papierzertifikate erfasst. Diese Vermögenswerte werden oft über mehrere Zwischenhändler gehandelt, was die Transaktionskosten und Verzögerungen erhöht.
Liquidität: Traditionelle RWAs sind im Allgemeinen weniger liquide als digitale Vermögenswerte. Der Verkaufsprozess dieser Vermögenswerte kann langwierig und kompliziert sein, da physische Begutachtungen, rechtliche Prüfungen und die Suche nach einem willigen Käufer erforderlich sind.
2) Tokenisierte RWAs
Definition: Tokenisierte RWAs sind Blockchain-basierte digitale Darstellungen traditioneller realer Vermögenswerte. Jeder Token repräsentiert eine Aktie, einen Anteil oder ein Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert.
Eigentum und Transaktionen: Tokenisierung Das Eigentum an RWA wird durch digitale Token auf der Blockchain dargestellt und sorgt so für Unveränderlichkeit und Transparenz. Dies macht Transaktionen einfacher, schneller und erfordert weniger Vermittler.
Liquidität: Die Tokenisierung erhöht die Liquidität von RWAs, indem sie Teilbesitz ermöglicht und Eintrittsbarrieren für Anleger beseitigt. Anleger können beispielsweise Token kaufen, die Teile einer Immobilie darstellen, anstatt den gesamten Vermögenswert zu kaufen.
Beispiel:
Stellen Sie sich ein Geschäftsgebäude im Wert von 10 Millionen US-Dollar vor. In der Vergangenheit wurden solche Gebäude oft als Ganzes gekauft oder verkauft, oft mit großen Kapitalbeträgen und vielen Beteiligten wie Banken, Maklern und Anwälten.
Mit der Tokenisierung könnte das Gebäude durch eine Million Token im Wert von jeweils 10 US-Dollar repräsentiert werden. Anleger können beliebig viele Token erwerben, die einen Anteil am Gebäudeeigentum darstellen. Dieser Prozess vereinfacht Transaktionen und ermöglicht es einem breiteren Publikum, Investitionsmöglichkeiten zu nutzen.
2. Welche Arten von Vermögenswerten eignen sich für die Tokenisierung?
1) Immobilien
Immobilien gehören zu den beliebtesten tokenisierten Vermögenswerten und Nutzer haben die Möglichkeit, Gewerbe- und Wohnimmobilien zu besitzen. Diese Anlageklasse hat das Potenzial, mehr Liquidität zu gewinnen, was Investitionsmöglichkeiten eröffnet und die Verwaltung von Mietrenditen und anderen Einnahmen durch Smart Contracts vereinfacht.
2) Produkt
Zu den Rohstoffen zählen Gold, Öl und landwirtschaftliche Produkte. Die Vorteile der Tokenisierung liegen in einer transparenteren Preisgestaltung und einem einfacheren Eintritt in Märkte, die oft hohe Eintrittsbarrieren aufweisen.
3) Kunstwerk
Enthält Skulpturen, Gemälde und andere wertvolle Kunstwerke. Durch Kunsttokens können gewöhnliche Kunstwerke von mehr Menschen besessen und von ihnen profitiert werden. Darüber hinaus kann der Künstler weiterhin Eigentümer bleiben und von einem Teil des Verkaufs profitieren.
4) Geistige Eigentumsrechte
Beinhaltet Softwarecode, Urheberrechte und Patente. Die Tokenisierung kann die Lizenzierung und Kommerzialisierung von geistigem Eigentum erleichtern. Künstler können sich dafür entscheiden, Teilanteile an ihren Werken zu verkaufen, um Geld zu sammeln und eine gewisse Kontrolle über ihre Werke zu behalten.
Die Vorteile der Asset-Tokenisierung sind eine erhöhte Liquidität, niedrigere Transaktionskosten und ein einfacherer Zugang zu Investitionsmöglichkeiten.
Allerdings mangelt es RWA derzeit an klaren Vorschriften, sie können Cybersicherheitsrisiken bergen und erfordern ein robustes Technologiesystem, um Transaktionen mit diesen Vermögenswerten sicher abzuwickeln.
3. Wie funktioniert RWA?
Tokenisierung ist eine Blockchain-Technologie, die das Problem der Übertragung des Eigentums an physischen Vermögenswerten auf digitale Token löst.
Jeder Token repräsentiert einen Teil oder Anteil eines Vermögenswerts und erleichtert so den Handel, die Übertragung und die Verwaltung des Vermögenswerts.
Stellen Sie sich das folgende Szenario vor: Sie besitzen ein Haus im Wert von 400.000 US-Dollar. Mit der Tokenisierung können Sie 400.000 Token im Wert von jeweils 1 $ generieren. Diese Token können auf der Blockchain-Plattform gekauft, verkauft oder gehandelt werden.
1) Die Bedeutung der Blockchain-Technologie im Tokenisierungsprozess
Token werden in einem dezentralen, transparenten und sicheren Hauptbuch ausgegeben, verfolgt und gehandelt, das durch die Blockchain-Technologie bereitgestellt wird.
Effizienz von Blockchain: Blockchain sorgt für manipulationssichere und sichere Transaktionen. Ein öffentliches Hauptbuch zeichnet jede Transaktion auf und sorgt so für Transparenz. Reduzieren Sie Kosten, steigern Sie die Effizienz und eliminieren Sie Zwischenhändler.
Beispiele für Blockchain-Technologie in Aktion: Im Jahr 2023 verarbeitete die Ethereum-Blockchain über eine Million Transaktionen pro Tag ohne Unterbrechungen. In einer öffentlichen Blockchain gibt es Tausende von Knoten, die jede Transaktion überprüfen, sodass Datensatzänderungen nahezu unmöglich sind. In einem Deloitte-Bericht heißt es, dass durch die Eliminierung des Mittelsmanns bei Finanztransaktionen jährlich bis zu 20 Milliarden US-Dollar eingespart werden könnten. Um den Tokenisierungsprozess von RWA leichter zu verstehen, schauen wir uns ein praktischeres Beispiel an:
Es gibt ein Betriebsvermögen im Wert von 100.000 US-Dollar. Damit es legal tokenisiert und gehandelt werden kann, muss zunächst die Legitimität des Vermögenswerts festgestellt werden.
Während des Token-Erstellungsprozesses werden 100.000 Token im Wert von 1 $ generiert.
In diesem Fall werden Vermögenswerte für die Token-Ausgabe und -Verwaltung ausgewählt und auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut (einschließlich Ethereum, Solana, BSC und anderen Blockchains zur Auswahl).
Anschließend werden die Token über ein Initial Coin Offering (ITO) an die Anleger verteilt.
Nach Abschluss der Verteilung können diese Token auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden.
Wenn der Vermögenswert auf 200.000 US-Dollar steigt, ist jeder Token beim Handel 2 US-Dollar wert.
Dieser Prozess erhöht die Liquidität illiquider Vermögenswerte und demokratisiert gleichzeitig die Anlagemöglichkeiten.
Einem Bericht von Deloitte zufolge könnte der Markt für tokenisierte Vermögenswerte bis 2027 ein Volumen von 24 Billionen US-Dollar erreichen, da Kryptowährungen immer beliebter werden und neue Kanäle für reale Vermögenswerte (Real-World Assets, RWA) eröffnen.
Weltwirtschaftsforum
Aufgrund der dezentralen Natur des Tokens und des anteiligen Besitzes haben Kleinanleger nun mehr Möglichkeiten, am Markt zu partizipieren und so die Liquidität zu erhöhen. Diese Untergruppe von Vermögenswerten kann auf dem Sekundärmarkt einfacher gehandelt werden als herkömmliche Aktien.
2) Transaktionseffizienz und Transparenz
Die Blockchain-Technologie ist besonders in Branchen wie dem Immobilien- und Lieferkettenmanagement nützlich, da sie ein unveränderliches, transparentes Hauptbuch für alle Transaktionen bereitstellt.
Viele Organisationen haben die folgende Datenanalyse zur Wirksamkeit der Blockchain-Technologie durchgeführt:
Eine Studie von Santander FinTech schätzt, dass die Distributed-Ledger-Technologie bis 2022 jährliche Kosten in Höhe von 15 bis 20 Milliarden US-Dollar für die Finanzdienstleistungsinfrastruktur einsparen könnte.
Untersuchungen von PwC deuten darauf hin, dass Unternehmen, die Blockchain-Technologie einsetzen, bis 2022 jährlich bis zu 20 Milliarden US-Dollar einsparen könnten.
Laut einer McKinsey-Studie könnte der Einsatz von Blockchain die Handelsfinanzierung um etwa 30 % effizienter machen.
Untersuchungen des Weltwirtschaftsforums deuten darauf hin, dass Blockchain bis 2025 bis zu 21 Millionen neue Arbeitsplätze schaffen könnte.
Laut einer Studie von Capgemini könnte die Blockchain-Technologie der Versicherungsbranche bis 2025 jährlich bis zu 10 Milliarden US-Dollar einsparen.
Untersuchungen von Deloitte zeigen, dass die Wertpapierbranche durch den Einsatz der Blockchain-Technologie bis zu 60 % der Clearing- und Abwicklungsgebühren einsparen kann.
Laut einer Studie von IBM könnte der Einsatz der Blockchain-Technologie die Kosten für die Betrugserkennung im Gesundheitswesen um bis zu 50 % senken.
Untersuchungen von PwC zeigen, dass die Blockchain-Technologie die Kosten im Zusammenhang mit Compliance, Audits und Abstimmungen um bis zu 50 % senken kann.
Die Blockchain-Technologie hat das Potenzial, die typische Immobilientransaktionszeit in den Vereinigten Staaten von derzeit 30 bis 60 Tagen auf nur wenige Stunden zu verkürzen.
In naher Zukunft werden die Effizienzsteigerungen, die die Blockchain bei der Tokenisierung von RWA bietet, zu vielen unglaublichen Ergebnissen führen.
Es gibt einen wachsenden Trend zu stark symbolisierten Vermögenswerten und Gegenständen, darunter wertvolle Immobilien, Kunst und sogar exotische Vermögenswerte wie Wein oder seltene Sammlerstücke.
Bis 2023 werden Websites wie Securitize über tokenisierte Vermögenswerte im Wert von über 500 Millionen US-Dollar verfügen, darunter Private Equity und Immobilien.
Auf Websites wie Masterworks können Anleger Aktien berühmter Kunstwerke für 20 US-Dollar kaufen.
Die oben genannten Daten verdeutlichen die vielen Vorteile der Implementierung von RWA-Tokens. Doch welche Probleme verursachen Probleme und behindern das Wachstum der RWA?
4. Bei der RWA-Entwicklung aufgetretene Probleme
1) Regulatorische Unsicherheit in Bezug auf tokenisierte Wertpapiere
Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat im Jahr 2023 Klagen gegen mehrere Unternehmen eingereicht und dabei die rechtlichen Risiken aufgezeigt, die mit dem Angebot nicht registrierter Wertpapiere digitaler Vermögenswerte verbunden sind.
Das Weltwirtschaftsforum behauptet, dass regulatorische Unsicherheiten die Einführung digitaler Assets verlangsamen und das Marktwachstum möglicherweise um bis zu 20 % pro Jahr begrenzen könnten.
Damit RWAs im Kryptowährungsbereich erfolgreich sein können, ist Klarheit der Regulierung von entscheidender Bedeutung. Tokenisierte Wertpapiere werden immer noch von den Aufsichtsbehörden klassifiziert und verwaltet.
Aus diesem Grund sind rechtliche und Compliance-Hürden von entscheidender Bedeutung.
2) Technische Mängel und Betrugsmöglichkeit.
Da die Blockchain-Technologie noch relativ neu ist, wird es zwangsläufig viele Hacks und technische Schwachstellen geben.
Einige Hacker-Vorfälle, die die Krypto-Community schockierten:
Ein Hack des Ronin-Netzwerks im Jahr 2022 führte zu einem Gesamtverlust von 625 Millionen US-Dollar.
Laut Chainalysis führten Betrug und Hacks dazu, dass im Jahr 2022 Kryptowährungen im Wert von etwa 3,8 Milliarden US-Dollar gestohlen wurden.
Laut der Website Defillama haben Hacker seit 2016 Vermögenswerte im Wert von 7,82 Milliarden US-Dollar gestohlen. (Das ist eine ziemlich große Menge)
Während die Blockchain die Transparenz erhöht, schafft sie auch neue Risiken. Um diese Schwachstellen zu mindern und das Vermögen der Anleger zu schützen, müssen Investitionen in eine sichere Infrastruktur getätigt und diese aufgebaut werden. Dies ist ein völlig neuer Markt und ein erheblicher Teil der Anleger ist sich des RWA- oder Kryptowährungshandels nicht bewusst. Das gestiegene Interesse von Kryptowährungsinvestoren ist ein Beweis für ihre Risikobereitschaft. Für Anleger ist es jedoch von entscheidender Bedeutung, die Vorteile und Risiken von RWA in Kryptowährungen zu verstehen.
Am Ende werde ich die wichtigen RWA-Tokens für jede Anlageklasse auflisten. Geschichte und Zukunftsaussichten für jeden RWA-Markt. Der tokenisierte Immobilienmarkt ist noch relativ neu, aber viele Organisationen gehen davon aus, dass er bis 2027 ein Volumen von 1,4 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Handelsfinanzierung und Lieferkettenmanagement erfordern zahlreiche Zwischenhändler und komplexe Verfahren. Blockchain kann diese Verfahren vereinfachen, Betrug reduzieren und die Transparenz erhöhen. Handelsfinanzierung und Lieferkettenmanagement sind komplexe Prozesse, an denen viele Zwischenhändler beteiligt sind. Blockchain kann die Transparenz erhöhen, Betrug reduzieren und diese Verfahren vereinfachen.
Blockchain-basierte Handelsfinanzierungslösungen werden von 2022 bis 2030 voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 20 % wachsen, wobei der Markt im Jahr 2021 einen Wert von etwa 9 Billionen US-Dollar haben wird.
Der globale Kunstmarkt wird im Jahr 2022 ein Volumen von 65 Milliarden US-Dollar erreichen.
Daten von Defillama zeigen, dass der Total Value Locked (TVL) des Defi-Marktes im Mai 2024 90,8 Milliarden US-Dollar beträgt, wovon 6,57 Milliarden US-Dollar auf das RWA-Netzwerk entfallen. Es wird erwartet, dass integrierte RWA-Projekte einen Großteil des Marktes erobern und TVL bis 2025 voraussichtlich 10 Milliarden US-Dollar erreichen wird.
Defillama – Total Defi TVL
Defillama – RWA TVL
Welche Rolle spielt das zuvor erwähnte dezentrale Finanzwesen (DeFi) im RWA-Token? Die folgenden Plattformen, nämlich Centrifuge und MakerDAO, haben den RWA-Tokenisierungsprozess einfacher gemacht:
Centrifuge ermöglicht es Unternehmen, Banknoten oder Immobilien zu tokenisieren, die dann als Sicherheit für Kredite verwendet werden können.
Kreditvergabe und -aufnahme: DeFi-Protokolle ermöglichen die Kreditvergabe unter Verwendung von RWA als Sicherheit. Ein Beispiel ist die Nutzung tokenisierter Immobilien zur Finanzierung auf Plattformen wie „Aave“ oder „Compound“.
Yield-Mining und Abstecken: Tokenisierte RWA können in Liquiditätspools eingesetzt werden, um Zinsen zu generieren, oder für Yield-Mining-Technologie verwendet werden. Dadurch steht dem Vermögenseigentümer eine zweite Einnahmequelle zur Verfügung. Die Wirksamkeit eines RWA-Programms hängt von der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften ab, insbesondere von der Einhaltung von Know Your Customer (KYC) und Anti-Money Laundering (AML).
In verschiedenen Ländern gibt es verschiedene Vorschriften für tokenisierte Vermögenswerte: Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) hat strenge Vorschriften, die Sicherheitstoken definieren.
Um einen umfassenden Rahmen für Krypto-Assets, einschließlich RWAs, bereitzustellen, entwickelt die EU Vorschriften zur Regelung des Marktes für Krypto-Assets, bekannt als MiCA. Wir erkennen deutlich das enorme Potenzial dieses Marktes.
5. RWA-Projekte mit Potenzial
Abschließend liste ich einige RWA-Projekte auf, die meiner Meinung nach Potenzial für die Zukunft haben.
Was ich bei der Investition in Kryptowährungen gelernt habe, ist, dass Token mit angemessener Marktkapitalisierung Wale und Haie anziehen, nicht Projekte mit niedriger Marktkapitalisierung.
Ondo Finance ($ONDO): Finanzielle/strukturierte Produkte – Das Hauptziel von Ondo Finance ist die Entwicklung strukturierter Finanzprodukte, die die Möglichkeit hoher Renditen und stabiler Renditen bieten. Es bietet eine Reihe von Anlageoptionen für unterschiedliche Risikoneigungen und zielt darauf ab, die Lücke zwischen traditioneller Finanzierung und DeFi zu schließen.
Pendle ($Pendle): Finanzen – Pendle ist ein finanzieller Vermögenswert, der speziell für die Tokenisierung und den Handel zukünftiger Renditen entwickelt wurde.
Polymesh ($POLYX): Finanz-/Blockchain-Infrastruktur – Sicherheitstoken werden auf regulierten Finanzmärkten verwendet und Polymesh wurde für sie entwickelt.
Centrifuge ($CFG): Finanzielle/reale Vermögenswerte (RWAs) – Centrifuge verbindet dezentrale Finanzen (DeFi) mit materiellen Vermögenswerten wie Rechnungen.
Goldfinch ($GFI): Finanzen – Goldfinch konzentriert sich auf die Kreditvergabe in der realen Welt und bietet ein dezentrales Kreditprotokoll.
Creditcoin ($CTC): Finanzen – Creditcoin nutzt die Blockchain-Technologie, um die Kredithistorie und das Vertrauen in den Kreditmarkt zu verbessern.
Propy ($PRO): Immobilien – Propy nutzt die Blockchain-Technologie, um den Besitz und die Transaktionen von Immobilien komfortabler zu gestalten.
AllianceBlock Nexera ($NXRA): Finanzen – AllianceBlock Nexera verbindet dezentrale Finanzierung (DeFi) mit traditioneller Finanzierung.
CANTO ($CANTO): Blockchain-Infrastruktur – CANTO bietet als Teil seiner DeFi-Infrastruktur eine Plattform und Tools für dezentrale Anwendungen (dApps).
Polymath ($POLY): Finanz-/Blockchain-Infrastruktur – Polymath vereinfacht die Erstellung, Ausgabe und Verwaltung von Sicherheitstokens.
LEOX ($LEOX): Finanzen/DeFi – LEOX ist ein dezentrales Finanzunternehmen, das sich auf verschiedene Finanzdienstleistungen konzentriert.
Stobox ($STBU): Finanzen/Tokenisierung – Stobox bietet Tokenisierungsdienste an, die die Digitalisierung von Wertpapieren und Vermögenswerten ermöglichen.
LandX Governance Token ($LNDX): Immobilien/Landwirtschaft – LandX verbindet Investitionen in landwirtschaftliche Flächen mit Blockchain-basierter Governance.
Realio ($RIO): Immobilien/Finanzen – Realio verbindet Blockchain-Technologie mit Immobilieninvestitionen, um Transparenz und Liquidität zu erhöhen.
Wadzpay ($WTK): Zahlungen/Finanzen – Wadzpay hofft, mithilfe der Blockchain-Technologie Zahlungssysteme zu aktualisieren, um Transaktionen schneller und sicherer zu machen.