Binance Fined By Canadian Regulator for Non-Compliance Issues

Cryptopolitan · 2024-05-09T23:33:08.000Z

On May 9, the Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC) revealed that it had imposed a fine of. 6,002,000 CAD or $4.4 million administrative penalty on Binance Holdings Limited. This penalty is a result of a lack of compliance associated with Anti-Money Laundering (AML) and Countering the Financing of Terrorism (CFT) by Binance. More precisely, the regulator said that Binance did not comply with the regulations of the registration as a foreign money services business (FMSB) and the report of the transactions of the cryptocurrencies that exceed $10,000. Details of Regulatory Non-Compliance Over the period spanning from June 2021 to July 2023, FINTRAC observed that Binance conducted a total of 5,902 transactions with a value of $10,000 each, and all failed to be reported as needed. While this was going on, Binance had been in the process of shutting down its operations in Canada due to regulatory hurdles and disclosed it was leaving the Canadian market in May of 2023. Although Binance was given several chances to fulfill the mandates for registration, the deadlines set by FINTRAC were never met. As a consequence, Binance was in breach of its registration obligations until all of its operations were terminated on Sept 25, 2023. Broader Legal Challenges Beyond the FINTRAC fine, Binance has had substantial legal issues in other jurisdictions, too. In November last year, Binance settled with U. S regulators, paying $4.3 billion in penalties due to compliance failures. Changpeng Zhao, CEO of Binance, also resigned as part of the settlement, and he pleaded guilty to one of the felony charges and received a four-month jail term. In addition, the exchange has legal problems in Nigeria, where two of its executives were detained in March on allegations of tax evasion and money laundering. According to reports, one of the executives reportedly absconded to Kenya, with Interpol ready to extradite him to Nigeria for further court proceedings that start on May 17.

Am 9. Mai gab das Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC) bekannt, dass es Binance Holdings Limited eine Geldstrafe in Höhe von 6.002.000 CAD oder 4,4 Millionen US-Dollar auferlegt hat. Diese Strafe ist das Ergebnis mangelnder Einhaltung der Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CFT) durch Binance. Genauer gesagt sagte die Aufsichtsbehörde, dass Binance die Vorschriften zur Registrierung als ausländisches Gelddienstleistungsunternehmen (FMSB) und zur Meldung von Transaktionen mit Kryptowährungen über 10.000 US-Dollar nicht eingehalten habe.
Einzelheiten zur Nichteinhaltung gesetzlicher Vorschriften
Im Zeitraum von Juni 2021 bis Juli 2023 stellte FINTRAC fest, dass Binance insgesamt 5.902 Transaktionen im Wert von jeweils 10.000 US-Dollar durchführte, die alle nicht wie erforderlich gemeldet wurden. Während dieser Zeit war Binance dabei, seinen Betrieb in Kanada aufgrund regulatorischer Hürden einzustellen, und gab bekannt, dass es den kanadischen Markt im Mai 2023 verlassen würde. Obwohl Binance mehrere Chancen erhielt, die Registrierungsauflagen zu erfüllen, wurden die von FINTRAC gesetzten Fristen nie eingehalten. Infolgedessen verstieß Binance gegen seine Registrierungspflichten, bis sein gesamter Betrieb am 25. September 2023 eingestellt wurde.
Größere rechtliche Herausforderungen
Über die FINTRAC-Strafe hinaus hatte Binance auch in anderen Rechtsräumen erhebliche rechtliche Probleme. Im November letzten Jahres einigte sich Binance mit den US-Regulierungsbehörden und zahlte 4,3 Milliarden Dollar Strafe wegen Compliance-Verstößen. Changpeng Zhao, CEO von Binance, trat im Rahmen der Einigung ebenfalls zurück, bekannte sich in einem der Anklagepunkte schuldig und wurde zu einer viermonatigen Gefängnisstrafe verurteilt. Darüber hinaus hat die Börse rechtliche Probleme in Nigeria, wo zwei ihrer Führungskräfte im März wegen Steuerhinterziehung und Geldwäsche festgenommen wurden. Berichten zufolge ist einer der Führungskräfte nach Kenia geflohen, und Interpol ist bereit, ihn für weitere Gerichtsverfahren, die am 17. Mai beginnen, nach Nigeria auszuliefern.

Binance von kanadischer Aufsichtsbehörde wegen Nichteinhaltung von Vorschriften mit Geldstrafe belegt

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