Segmentation of Short Term Holder's NUPL

CryptoQuant Quicktake · 2024-05-09T12:23:03.000Z

The NUPL metric assesses whether, on average, investor cohorts are currently holding unrealized profits or losses. This indicates the paper value of their investments—gains or losses that haven't been realized through selling. Analysis of NUPL Trends: - Volatility and Response Time: The red line is highly responsive to Bitcoin price movements, indicating that short-term traders react quickly to price changes. This cohort’s NUPL exhibits sharp rises and falls, showing their sensitivity to immediate market conditions. - Trends Relative to Price: During periods of rapid price increase, the traders' NUPL often spikes, suggesting quick unrealized gains are being made. Conversely, during price declines, their NUPL quickly shifts to negative, indicating immediate unrealized losses. - Zero Line Crossovers: The frequency of crossing the zero line highlights the traders' high turnover and active management of positions. This behavior reflects a risk-on approach where traders seek to capitalize on short-term market movements. Combined Trends and Market Sentiment - Market Sentiment Indicators: Periods where both groups' NUPL lines are above zero can indicate strong market optimism, whereas periods below zero suggest widespread pessimism or negative sentiment. Implications for Future Price Movements: From the chart, it's apparent that the NUPL for traders has recently dipped into negative territory, signaling a rise in fear within this cohort. The last occurrence of this trend was on January 24th, following the approval of a spot ETF, when Bitcoin's price sharply dropped from $49,000 to $38,000. This price level may represent a significant support line. However, if the NUPL for mid-term holders also turns negative, it could indicate widespread market fear and serve as a crucial risk management indicator for exiting the market. Written by onchained

Die NUPL-Kennzahl bewertet, ob Anlegergruppen derzeit im Durchschnitt nicht realisierte Gewinne oder Verluste aufweisen. Dies gibt den Buchwert ihrer Investitionen an – Gewinne oder Verluste, die nicht durch Verkäufe realisiert wurden.
Analyse der NUPL-Trends:
- Volatilität und Reaktionszeit: Die rote Linie reagiert stark auf Bitcoin-Preisbewegungen, was darauf hinweist, dass kurzfristige Händler schnell auf Preisänderungen reagieren. Der NUPL dieser Kohorte weist starke Anstiege und Rückgänge auf, was ihre Sensibilität gegenüber unmittelbaren Marktbedingungen zeigt.
- Trends im Verhältnis zum Preis: Während Zeiten schnellen Preisanstiegs schießt der NUPL der Händler oft in die Höhe, was darauf hindeutet, dass schnelle, nicht realisierte Gewinne erzielt werden. Umgekehrt wird ihr NUPL bei Preisrückgängen schnell negativ, was auf unmittelbare, nicht realisierte Verluste hinweist.
- Nulllinien-Überschreitungen: Die Häufigkeit der Überschreitungen der Nulllinie unterstreicht den hohen Umsatz und das aktive Management der Positionen der Händler. Dieses Verhalten spiegelt einen risikofreudigen Ansatz wider, bei dem Händler versuchen, aus kurzfristigen Marktbewegungen Kapital zu schlagen.
Kombinierte Trends und Marktstimmung
- Indikatoren für die Marktstimmung: Zeiträume, in denen die NUPL-Linien beider Gruppen über Null liegen, können auf starken Marktoptimismus hinweisen, während Zeiträume unter Null auf weit verbreiteten Pessimismus oder eine negative Stimmung hindeuten.
Auswirkungen auf zukünftige Preisbewegungen:
Aus dem Diagramm ist ersichtlich, dass der NUPL für Händler kürzlich in den negativen Bereich gerutscht ist, was auf eine Zunahme der Angst innerhalb dieser Gruppe hindeutet. Das letzte Mal trat dieser Trend am 24. Januar nach der Zulassung eines Spot-ETF auf, als der Bitcoin-Preis stark von 49.000 USD auf 38.000 USD fiel. Dieses Preisniveau könnte eine bedeutende Unterstützungslinie darstellen. Wenn der NUPL für Inhaber mittelfristiger Laufzeiten jedoch ebenfalls negativ wird, könnte dies auf weit verbreitete Marktangst hinweisen und als entscheidender Risikomanagementindikator für den Ausstieg aus dem Markt dienen.
Geschrieben von onchained

Segmentierung der NUPL von Short Term Holder

Weitere Inhalte des Erstellers entdecken

Aktuelle Nachrichten