Bei Investitionen in Kryptowährungen wird schon seit langem auf die technische Analyse zurückgegriffen. Diese Disziplin eignet sich gut für die hochvolatile Anlageklasse, nicht nur, weil Kryptowährungen von der Dynamik getrieben sind, sondern auch, weil sie im Allgemeinen einem geringeren Schlagzeilenrisiko ausgesetzt sind als Aktien, die die Angebots-/Nachfragedynamik trüben können.
Anleger können die Risiko-Ertrags-Dynamik des Kryptowährungsmarktes besser verstehen, indem sie Momentumindikatoren und überkaufte/überverkaufte Kennzahlen mit der Identifizierung wichtiger Unterstützungs- und Widerstandsniveaus kombinieren. Anleger können relative Stärkedaten nutzen, um Chancen zu erkennen.
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Die Echtzeitanalyse des Bitcoin-Charts zeigt, dass es Anfang Mai 2024 zu einem Verlust des mittelfristigen Momentums gemäß Momentumindikatoren wie dem MACD (Moving-Average-Convergence-Divergence) kam, der einen bärischen Crossover aufweist. Der Verlust an Momentum deutet darauf hin, dass sich Bitcoin in einer Korrekturphase befindet, die noch mindestens einige Wochen anhalten dürfte. Das Abwärtsrisiko kann durch die nächste Unterstützung auf dem Chart bei 51.500 USD eingerahmt werden, die durch ein 38,2%iges Fibonacci-Retracement des Aufwärtstrends vom Tief von 2022 definiert und durch einen steigenden 200-Tage-Durchschnitt gestützt wird.
Der Verlust an Dynamik sollte in einem langfristigen bullischen Rahmen betrachtet werden. Bitcoin erreichte im März 2024 neue Allzeithochs. Der Ausbruch verlängerte den säkularen Aufwärtstrend von Bitcoin mit Auswirkungen auf die kommenden Monate, wenn nicht Jahre. Dies deutet darauf hin, dass das Risiko-Ertrags-Verhältnis für Anleger günstiger sein wird, sobald es Anzeichen dafür gibt, dass ein Korrekturtief erreicht ist.
Der wöchentliche stochastische Oszillator, ein Indikator für überkaufte und überverkaufte Bedingungen, ist ein nützliches Instrument, um festzustellen, wann ein Korrekturtief erreicht wurde. Derzeit haben die Stochastiken Spielraum bis zum überverkauften Bereich (20 %), was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass es zu einem stärkeren Preisrückgang kommt, bevor der langfristige Aufwärtstrend wieder einsetzt. Ein Aufschwung der wöchentlichen Stochastiken aus dem überverkauften Bereich wäre ein positiver kurzfristiger technischer Katalysator für Bitcoin, unabhängig davon, auf welchem Niveau er auftritt.
Ein relativer Stärke-Input, der zur Identifizierung potenzieller Gewinner und Verlierer auf dem Kryptowährungsmarkt nützlich ist, ist ein Relative Rotation Graph® oder RRG. Das RRG zeigt die Rotation von Altcoins, normalisiert im Verhältnis zu Bitcoin, das sich im Fadenkreuz des Diagramms befindet. Die Altcoins im RRG rotieren inhärent im Uhrzeigersinn, was uns hilft zu bestimmen, wann bestimmte Altcoins gegenüber Bitcoin beliebter oder unpopulärer werden.
Die meisten Altcoins in der Grafik zeigen nach unten und nach links, was die starke Position von Bitcoin auf dem Markt widerspiegelt, insbesondere während einer Korrekturphase, in der es manchmal zu einer Flucht in sichere Anlagen kommt (relativ gesehen). Wir würden erwarten, dass die meisten Altcoins im unteren linken Teil der Grafik schließlich in die Gunst der Anleger wechseln, da risikofreudigere Positionen wieder auftauchen, ein Zeichen dafür, dass die Korrekturphase ausgereift ist.
