#Bitcoin hat in der Vergangenheit eine hohe Volatilität oder hohe Standardabweichungen aufgewiesen, aber bei der Betrachtung seiner Renditen sind viele davon unverhältnismäßig stark nach oben verzerrt. Dies zeigt sich an der Sharpe-Ratio von Bitcoin, die von 2020 bis Anfang 2024 (demselben Zeitraum) bei 0,96 liegt.

Noch aussagekräftiger ist die Sortino-Ratio, die bei ihrer Berechnung nur das Abwärtsrisiko (Standardabweichung) berücksichtigt und den Anlegern eine Vorstellung davon gibt, welches Abwärtsrisiko sie eingehen, um Gewinne zu erzielen. Hier ist die Sortino-Ratio von Bitcoin mit 1,86 fast doppelt so hoch wie die Sharpe-Ratio, was darauf hindeutet, dass ein erheblicher Teil der Volatilität nach oben gerichtet war.

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