Am vergangenen Freitag kamen positive Nachrichten von der Makroebene. Die US-Arbeitsmarktdaten für April außerhalb der Landwirtschaft fielen deutlich niedriger aus als erwartet, und auch das Wachstum der Stundenlöhne kühlte ab, was die Spekulationen des Marktes auf zwei Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr verstärkte. Die Renditen der US-Anleihen fielen deutlich, die Renditen für zweijährige und zehnjährige Anleihen liegen nun bei 4,791 % bzw. 4,474 %.

Andererseits hat sich die geopolitische Krise entspannt. Der israelische Premierminister erklärte, er sei bereit, die Kämpfe in Gaza im Austausch gegen Geiseln einzustellen. Sollte eine Einigung erzielt werden, wäre das für die Risikomärkte eine positive Nachricht.

Quelle: Signalplus, Wirtschaftskalender

Quelle: Investing

Im Kontext einer Erholung der Risikomarktstimmung hat auch der Kryptowährungssektor einige wichtige gute Nachrichten erhalten: Der GBTC-Flow hat sich endlich umgekehrt und positive Zuflüsse erzielt. Dies deutet auf eine Abschwächung der BTC-Leerverkaufskräfte und einen verringerten Verkaufsdruck hin. Betrachtet man den Münzpreis, so hat der Markt seit letztem Freitag allmählich die makroökonomischen Vorteile und die Erwartungen an vom Dollar getriebene Liquiditätsspritzen erkannt. BTC ist von 59.000 auf rund 65.000 gestiegen und hat die Verluste der Vorwoche vollständig wieder wettgemacht.

Quelle: Farside Investors; TradingView

Im Bereich der Optionen hat der jüngste Anstieg der tatsächlichen Volatilität die implizite Front-End-Volatilität in die Höhe getrieben. Derzeit liegen die impliziten Volatilitätsniveaus für BTC und ETH bei etwa 56 % bzw. 65 %. ETH weist im Allgemeinen eine deutlich höhere Volatilitätsprämie als BTC auf. Die implizite Front-End-Forward-IV für ETH beinhaltet die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Entscheidungen der US-amerikanischen SEC bezüglich des VanEck Ethereum Spot ETF (23. Mai) und der Grayscale Ethereum Futures (30. Mai).

Quelle: Deribit (Stand: 6. Mai, 8:00 UTC)

Quelle: SignalPlus

Was den Handel betrifft, ist der Verkaufsdruck auf bullische ETH-Optionen Mitte Mai stark und konzentriert sich hauptsächlich auf 3600-C für den 17.–24. MAI und den 24.–24. MAI. Für BTC verkaufen Händler kurzfristig Put-Optionen nahe 62.000/61.000 und zeigen damit ihr Vertrauen in diese Erholung. Gleichzeitig kaufen sie eine große Menge an OTM-Call-Optionen für den 31. MAI und sind optimistisch hinsichtlich des Aufwärtspotenzials von BTC in diesem Monat.

Datenquelle: Deribit, Gesamtverteilung des ETH-Handels, starker Verkaufsdruck auf bullische Optionen Mitte Mai.

Datenquelle: Deribit, Gesamtverteilung des BTC-Handels.

Quelle: Deribit Block TradeQuelle: Deribit Block Trade