SignalPlus Vol Commentary (02 May 2024)

SignalPlus · 2024-05-03T05:02:54.000Z

Yesterday (1 MAY), the U.S. ADP employment figures for April increased by 192,000, exceeding the expected 175,000, marking the largest increase since July 2023. During the FOMC meeting early this morning, the Federal Reserve announced as expected to keep interest rates unchanged. The meeting acknowledged the recent unfavorable progress in inflation, but Powell ultimately made a dovish statement, indicating that it is unlikely to raise interest rates at the next meeting, and that delaying rate cuts is also appropriate. Source: Economic Calendar In terms of cryptocurrencies, the recent risk market has fostered a certain level of risk-averse sentiment under the pressure of the U.S. interest rates being “higher and longer”, resulting in a substantial outflow of funds from ETFs. Concurrently, there have been significant sell-offs by whales in the spot market, collectively causing a sharp decline in Bitcoin prices over the past two days. Analysts suggest that this round of price sell-off may be a profit-taking move under macroeconomic pressures, including early ETF entrants and holders who bought BTC during the past two years’ downturn, who are reducing their holdings. Source: Farside Investors；TradingView After the Federal Reserve meeting, the IV at the front end of the options decreased rapidly within the day, and the term volatility curve was flatter. The near-term Skew remains low, indicating the market’s short-term panic hedging sentiment. In terms of trading, the implied volatility level of BTC for May 31 dropped under the dual pressure of Put and Call. ETH’s main transactions were more concentrated on this expiration date. From the bulk records, in addition to the sale of Outright Calls, there were transactions selling short-term May 17 to buy May 31, representing a butterfly spread strategy. Source: Deribit （As of 2 MAY 8:00 UTC） Source: SignalPlus Source: SignalPlus Data Source: Deribit, Overall distribution of BTC/ETH trading Source: Deribit Block Trade Source: Deribit Block Trade

Gestern (1. Mai) stiegen die US-amerikanischen ADP-Beschäftigungszahlen für April um 192.000 und übertrafen damit die erwarteten 175.000, was den größten Anstieg seit Juli 2023 darstellt. Während der FOMC-Sitzung heute früh kündigte die Federal Reserve wie erwartet an, die Zinssätze unverändert zu lassen. Die Sitzung erkannte die jüngste ungünstige Entwicklung der Inflation an, aber Powell gab letztendlich eine gemäßigte Erklärung ab und gab an, dass es unwahrscheinlich sei, dass die Zinssätze bei der nächsten Sitzung erhöht würden, und dass auch eine Verzögerung der Zinssenkungen angemessen sei.
Quelle: Wirtschaftskalender
Was Kryptowährungen angeht, hat der jüngste Risikomarkt unter dem Druck der „höheren und länger anhaltenden“ US-Zinsen eine gewisse risikoscheue Stimmung gefördert, was zu einem erheblichen Mittelabfluss aus ETFs führte. Gleichzeitig kam es auf dem Spotmarkt zu erheblichen Ausverkäufen durch Wale, die in den letzten zwei Tagen insgesamt zu einem starken Rückgang der Bitcoin-Preise führten. Analysten vermuten, dass diese Runde des Preisabverkaufs eine Gewinnmitnahme unter makroökonomischem Druck sein könnte, einschließlich früher ETF-Einsteiger und Inhaber, die während des Abschwungs der letzten zwei Jahre BTC gekauft haben und ihre Bestände reduzieren.
Quelle: Farside Investors; TradingView
Nach der Sitzung der Federal Reserve sank der IV am vorderen Ende der Optionen innerhalb eines Tages rapide und die Volatilitätskurve war flacher. Der kurzfristige Skew blieb niedrig, was auf die kurzfristige Panikabsicherungsstimmung des Marktes hindeutet. In Bezug auf den Handel sank das implizite Volatilitätsniveau von BTC für den 31. Mai unter dem doppelten Druck von Put und Call. Die Haupttransaktionen von ETH konzentrierten sich stärker auf dieses Ablaufdatum. Aus den Massenaufzeichnungen geht hervor, dass es neben dem Verkauf von Outright Calls auch Transaktionen gab, bei denen kurzfristig am 17. Mai verkauft wurde, um am 31. Mai zu kaufen, was einer Butterfly-Spread-Strategie entspricht.
Quelle: Deribit (Stand: 2. Mai, 8:00 UTC)
Quelle: SignalPlus
Quelle: SignalPlus
Datenquelle: Deribit, Gesamtverteilung des BTC/ETH-Handels
Quelle: Deribit Block Trade
Quelle: Deribit Block Trade

SignalPlus Vol Kommentar (02. Mai 2024)

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