Finanzinstitute führen derzeit Sorgfalts- und Forschungsgespräche, wobei BlackRock eine aufklärende Rolle spielt, sagte Robert Mitchnick, Leiter für digitale Vermögenswerte des Unternehmens.
BlackRock spricht mit Institutionen dieser Art schon seit mehreren Jahren über Bitcoin.
Obwohl es ein beeindruckender Meilenstein wäre, der größte Spot-Bitcoin-ETF zu werden, sagt BlackRock, dass es nicht wirklich auf den Größenwettbewerb mit Grayscales GBTC fokussiert sei.
Lassen Sie sich nicht vom ersten Einbruch der Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs (Exchange Traded Funds) nach 71 Tagen in Folge täuschen. Auf die derzeitige Flaute werde wahrscheinlich eine neue Welle von einem anderen Anlegertyp folgen, sagte Robert Mitchnick, Leiter für digitale Vermögenswerte bei BlackRock, der weltgrößten Vermögensverwaltungsgesellschaft.
In den kommenden Monaten werden Finanzinstitute wie Staatsfonds, Pensionsfonds und Stiftungen wahrscheinlich anfangen, mit Spot-ETFs zu handeln, sagte Mitchnick in einem Interview. Das Unternehmen sieht „eine Wiederaufnahme der Diskussion um Bitcoin“, die sich um das Thema der Allokation in Bitcoin {{BTC}} und wie man dies aus der Perspektive der Portfoliokonstruktion betrachten kann, dreht.
„Viele dieser interessierten Firmen – ob es sich nun um Pensionsfonds, Stiftungen, Staatsfonds, Versicherungen, andere Vermögensverwalter oder Family Offices handelt – führen laufende Gespräche über Sorgfalt und Forschung, und wir spielen aus Bildungsperspektive eine Rolle“, sagte Mitchnick. Und das Interesse ist nicht neu: BlackRock spricht seit mehreren Jahren mit solchen Institutionen über Bitcoin, sagte er.
Aufgrund der aufgestauten Nachfrage nach den mit Spannung erwarteten ETFs sind seit ihrer Zulassung im Januar über 76 Milliarden Dollar in diese Produkte eingeflossen. Bislang bieten einige registrierte Anlageberater (RIAs), ein recht großer Teil der Vermögensberatung, den IBIT ETF von BlackRock bereits an, allerdings nur auf unaufgeforderter Basis. Der nächste Schritt dürfte das uneingeschränkte Angebot von Bitcoin-ETFs an Kunden großer Vermögensberatungsunternehmen wie Morgan Stanley sein.
AUM-Pferderennen
In den sozialen Medien stand das Wettrennen um die verwalteten ETF-Vermögenswerte (AUM) im Mittelpunkt, insbesondere der Vergleich zwischen IBIT und GBTC von Grayscale, das als etabliert angesehen werden kann, da der bestehende BTC-Trust in einen ETF umgewandelt wurde. Bei der letzten Zählung lag IBIT bei 17,2 Milliarden US-Dollar und GBTC bei etwa 24,3 Milliarden US-Dollar.
Ein Teil der aktuellen IBIT-Vermögenswerte stammt aus Grayscale-Substitutionen. Andere Quellen könnten Abflüsse aus höherpreisigen internationalen Produkten in Kanada oder Europa sein, und ein Teil davon stammt aus Bitcoin-Futures-ETFs, die in Spotprodukte umgewandelt werden.
Es gibt auch bestehende Bitcoin-Inhaber, die die Kryptowährung lieber in einem Brokerage-Konto besitzen und sich nicht um Verwahrung, Steuererklärungen und andere Herausforderungen kümmern müssen, die mit dem Halten von Bitcoin an einer Börse verbunden sind, sagte Mitchnick. Und obwohl es ein beeindruckender Meilenstein wäre, der größte Spot-Bitcoin-ETF zu werden, konzentriert sich BlackRock nicht wirklich auf diesen Wettbewerb, sondern eher auf die Aufklärung seiner Kunden, sagte er.
Unterstützung für Ethereum
BlackRock reichte bereits im November letzten Jahres einen Ether {{ETH}} ETF ein, woraufhin CEO Larry Fink das Potenzial der Tokenisierung, also der Darstellung traditioneller Vermögenswerte auf Blockchains, hervorhob.
Doch ein Ether-ETF wirft angesichts der Komplexität des Ethereum-Blockchain-Ökosystems die Frage auf, wie BlackRock seine Kunden schulen würde. Und warum sollten Anleger überhaupt in einen weiteren Krypto-ETF investieren wollen, wenn die Sharpe-Ratios ihrer Portfolios bereits durch einen Spot-Bitcoin-ETF verbessert wurden? Die Ratio misst die Rendite einer Investition, angepasst an ihr Risiko.
„Wenn wir über diesen Bereich nachdenken, sehen wir das Potenzial digitaler Vermögenswerte, unseren Kunden und den Kapitalmärkten zu nützen, wobei wir uns auf drei Bereiche konzentrieren: Kryptoassets, Stablecoins und Tokenisierung“, sagte Mitchnick. „Und diese Säulen sind alle miteinander verbunden. Das ist wirklich wichtig, damit die Leute das verstehen. Und die Arbeit, die wir in jedem dieser Bereiche leisten, prägt unsere Strategie und unsere Erkenntnisse für die anderen.“
