Bitcoin, normalerweise ein Wirbelwind aus Höhen und Tiefen, schien diesen Freitag ziemlich entspannt zu sein. Der Krypto-Gigant schaffte es, seinen Wert über 64.000 Dollar zu halten und ignorierte das Chaos, als der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar ein 34-Jahres-Tief erreichte. Während Marktveteranen über die möglichen Folgen grübelten, machte Bitcoin einfach sein Ding und schwankte im Tagesverlauf leicht um etwa 0,9 Prozent.
Nervosität auf den Märkten und regulatorische Blicke
Token von Smart-Contract-Plattformen wie Solana und dezentralen Diensten wie Uniswap verzeichneten einen Rückgang zwischen 2 und 4 %.
Trotz dieser Marktbewegungen blieb Bitcoin stabil und lag am 26. April über der 63.000-Dollar-Marke. Der Kurs ließ nicht nur Marktschwankungen hinter sich, sondern auch große Herausforderungen wie enorme Mittelabflüsse aus auf Bitcoin ausgerichteten börsengehandelten Fonds (ETFs) und die zunehmende Kontrolle durch US-Regulierungsbehörden und Gesetzgeber.
Auf regulatorischer Ebene hat das US-amerikanische FBI Warnungen vor nicht registrierten Krypto-Diensten herausgegeben und damit den Druck noch erhöht.
In der Zwischenzeit haben die US-Senatoren Elizabeth Warren und Bill Cassidy eine Anfrage an das Justizministerium und das Heimatschutzministerium gestellt, in der sie die anonymisierte Natur von Kryptotransaktionen im Zusammenhang mit Kindesmissbrauchsmaterial untersuchen. Ihre Bedenken wurden durch einen Bericht von Chainalysis verstärkt, der die Dringlichkeit betonte, solche illegalen Aktivitäten einzudämmen.
Quelle: Elizabeth Warren Wirtschaftssignale und Anlegerstimmungen
Inmitten dieser regulatorischen Stürme fanden Bitcoin-Investoren einen Silberstreif am Horizont in den sich verschlechternden globalen Wirtschaftsindikatoren. Die USA meldeten im März einen Anstieg der persönlichen Konsumausgaben um 2,8 % im Vergleich zum Vorjahr und übertrafen damit die Inflationsziele der Federal Reserve. Dieser Anstieg ist besonders besorgniserregend angesichts des schleppenden Wachstums des US-BIP von 1,6 % im ersten Quartal. Diese Zahlen deuteten darauf hin, dass die Fed die Zinssätze möglicherweise länger hoch halten könnte, als manche hoffen.
George Mateyo, CIO bei Key Wealth, meinte, dass Zinssenkungen zwar zur Debatte stünden, aber keineswegs garantiert seien. Die Entscheidungen der Fed hingen von den Entwicklungen auf dem Arbeitsmarkt ab, merkte er an. Lawrence MacDonald von The Bear Traps Report wies auf einen weiteren beunruhigenden Trend hin: Die Zinszahlungen der US-Regierung würden einen größeren Teil des Staatsausgabenkuchens verschlingen und bis 2024 12,3% erreichen.
Die Anleger beobachten auch die Fiskalpolitik mit Vorsicht und überlegen, was die Federal Reserve als nächstes tun wird. Könnten sie die Zinsen senken, ohne eine höhere Inflation auszulösen? Das ist eine schwierige Entscheidung, die über die Finanzen von Verbrauchern und Unternehmen entscheiden könnte.
Weltweit sind die wirtschaftlichen Aussichten nicht viel rosiger. Japans Währung beispielsweise stürzte auf den tiefsten Stand seit 1990. Dieser Rückgang wirft einen langen Schatten auf die wirtschaftliche Ausdauer des Landes, wie ein geringer als erwarteter Anstieg des Verbraucherpreisindexes um 1,8% im April zeigt. Da Japan einen großen Teil der US-Schulden hält, sind seine finanziellen Schritte auf der Weltbühne wichtiger denn je.
Im sozialen Netzwerk X haben Leute wie Geiger Capital auf die schwierige Lage der Bank von Japan hingewiesen. Angesichts einer Schuldenquote von 265 Prozent ist eine Zinserhöhung keine einfache Option. Ein schwächerer Yen könnte zwar die Exporte ankurbeln, aber auf Kosten der inländischen Kaufkraft.
Ein Hoffnungsschimmer für die Regulierung
Trotz der düsteren wirtschaftlichen Lage und der regulatorischen Hürden gibt es in Hongkong einen Leuchtturm regulatorischer Fortschritte. Die Securities and Futures Commission (SFC) hat gerade grünes Licht für die erste Charge von Bitcoin- und Ethereum-ETFs gegeben, die am 30. April mit dem Handel beginnen sollen.
Dies bietet sowohl privaten als auch institutionellen Akteuren einen sichereren und regulierteren Anlageweg und signalisiert einen großen Wandel hin zur Akzeptanz von Kryptowährungen im Finanzökosystem Hongkongs.
ChinaAMC wird zu den ersten gehören, die diese auf Bitcoin und Ethereum basierenden ETFs auf den Markt bringen. Anders als die US-Modelle basieren die ETFs in Hongkong auf einem Sachwertschöpfungsprozess, was ihnen einen Vorteil bei der Gewinnung einer breiten Anlegerbasis verschaffen könnte.
Diese Genehmigung würde die Investitionen stabilisieren und Bitcoin möglicherweise vor weiteren Rückschlägen schützen, sei es durch Marktvolatilität oder regulatorische Maßnahmen. Da die Zentralbanken möglicherweise weitere Konjunkturmaßnahmen einführen, könnten die einzigartigen Eigenschaften von Bitcoin – Knappheit und ein starker Widerstand gegen Zensur – heller denn je zum Vorschein kommen.
