Gestern (22. April) erlebte der US-Aktienmarkt eine leichte Erholung der Risikobereitschaft, womit eine sechstägige Verlustserie des S&P 500 endete und der Markt vor dem PCE-Index am Freitag, einer arbeitsreichen Gewinnwoche und der bevorstehenden FOMC-Sitzung eine Verschnaufpause bekam. Andererseits haben die jüngsten schlechten Inflationsdaten die Markterwartungen, dass die Federal Reserve zu einer lockereren Politik übergeht, verzögert. Die Renditen der US-Staatsanleihen schwanken weiterhin auf hohem Niveau, was globale Anleger dazu zwingt, ihre Erwartungen hinsichtlich eines globalen Lockerungszyklus zu überdenken. Einige Anleger beginnen, an der Entschlossenheit der Europäischen Zentralbank zu zweifeln, die Zinsen zu senken. Der Devisenmarkt berücksichtigt die Erwartungen, dass die EZB die Zinsen bis Dezember dreimal senken wird, nicht mehr vollständig. Analysten von Morgan Stanley wiesen in einem Bericht darauf hin: „Die durch Wechselkurse ausgelöste Inflation gibt uns Anlass zur Sorge über die Zinssenkungsmaßnahmen der EZB, die aggressiver sind als bisher erwartet.“
Quelle: TradingView, SP 500
Die durch geopolitische Konflikte bedingte Goldprämie verschwindet allmählich vom Markt. Der Spotpreis für Gold verzeichnete den stärksten Tagesverlust seit zwei Jahren und sinkt auch heute noch.
Quelle: TradingView, XAUUSD
Im Bereich der digitalen Währungen haben ETFs positive Zuflüsse beibehalten, wobei die Zuflüsse von FBTC an drei aufeinanderfolgenden Tagen die des Hauptakteurs IBTC übertrafen und die Abflüsse von GBTC ebenfalls zurückgingen. Darüber hinaus haben laut dem On-Chain-Datenanalyseunternehmen Artemix die Nettozuflüsse in Stablecoins bisher in 15 von 16 Wochen im Jahr 2024 angehalten, wobei der Nettozufluss der letzten Woche 3,4 Milliarden Dollar erreichte, den dritthöchsten Stand im Jahr 2024.
Quelle: Farside Investors; Twitter
Am vergangenen Tag stieg der BTC-Preis von 66.000 auf 67.000 USD, bevor er auf fast 66.000 USD zurückfiel. Bei den Optionen ist die implizite Volatilität deutlich nach unten gegangen. Es gab Transaktionen mit Iron-Condor-Strategien in BTC-Optionen mit entgegengesetzter Richtung, wobei Vol Ende April gekauft und Ende Mai verkauft wurde. Darüber hinaus wurden viele bullische Optionen für BTC, die Ende Juni auslaufen, stark verkauft, was auf zwei dreieckige Arbitragegeschäfte auf der Bulk-Plattform zurückzuführen war, bei denen 28 JUN 75000 & 80000 Calls verkauft und 27 DEC 80000-C und 27 SEP 90000-C gekauft wurden, möglicherweise aufgrund von Unsicherheiten im Zusammenhang mit den US-Wahlen.
An der ETH-Front waren die Trades relativ konzentriert. Große Konten kauften Ende April eine riesige Menge von 3100 Puts als Absicherung für die bevorstehende monatliche Abrechnung, während Privatanleger die immer noch sinkende implizite Volatilität ausnutzten, um am 3. und 31. Mai OTM-Puts zu verkaufen und Prämien zu verdienen.
Quelle: Deribit (Stand: 23.04.2018, 8:00 UTC)
Quelle: SignalPlus
Datenquelle: Deribit, ETH-Handelsverteilung
Datenquelle: Deribit, BTC-Handelsverteilung, eine große Anzahl von Calls mit Ablauf Ende Juni wurden verkauft.
Quelle: Deribit Block Trade
Quelle: Deribit Block Trade
