Die UBS muss möglicherweise langsamer machen, denn die Schweizer Finanzbosse haben gerade einige strenge neue Regeln eingeführt, die das Wachstum der Bank teurer machen werden. In einem Interview warf der Finanzminister des Landes den Fehdehandschuh hin und sagte, dass die UBS, wie auch andere große Banken, ihr Kapital aufstocken müsse, wenn sie weiterhin im großen Stil Geschäfte machen wolle.
Der Schweizer Finanzminister hat in einem Chat am Samstag die Wahrheit gesagt und erklärt, dass die UBS mehr Bargeld horten muss, wenn diese neuen Regeln ab Mittwoch in Kraft treten. Sie wollen verhindern, dass sich ein Zusammenbruch wie bei der Credit Suisse wiederholt, und es sieht so aus, als wäre die UBS zwischen die Fronten geraten.
„Kurz gesagt: Wachstum wird teurer“, witzelte sie.
Kapitalzwänge werden enger
Der Plan sieht eine Umstrukturierung der Art und Weise vor, wie Banken ihre ausländischen Niederlassungen unterstützen. Die erforderliche Eigenkapitalquote soll von 60% auf volle 100% erhöht werden. „Wenn wir diese Regulierung jetzt anpassen, wird das Konsequenzen für das Wachstum und die Größe der UBS haben“, betonte der Minister und fügte hinzu, dass dies einige grenzüberschreitende Regulierungsprobleme ausbügeln würde, wenn die Dinge schiefgehen.
Analysten werfen große Zahlen in den Raum und schätzen, dass die UBS zusätzlich 10 bis 15 Milliarden Dollar beiseitelegen muss. Das ist eine Menge Kohle, vor allem wenn man bedenkt, dass CEO Sergio Ermotti im vergangenen Jahr satte 14,4 Millionen Franken verdiente.
Der Finanzminister scheute sich nicht, dies deutlich zu machen und meinte, die UBS schieße sich mit diesen üppigen Gehältern ein Eigentor.
Nachdem die UBS die Credit Suisse geschluckt und damit auf die doppelte Größe der Schweizer Volkswirtschaft aufgestockt hatte, hoffte sie, die Regierung würde bei ihren Kapitalforderungen nachlassen.
Kein solches Glück.
Die Regierung ist ganz nervös und nun könnten die Pläne der UBS, Aktien zurückzukaufen und die Anleger glücklich zu machen, auf Eis gelegt werden.
Die Regierung will die Schweizer Finanzaufsicht Finma stärken und ihr mehr Einfluss verleihen, um sicherzustellen, dass Banken nicht so versagen wie Credit Suisse. Doch der Haken ist: Sie sträuben sich, der Finma zu gestatten, Banken, die gegen die Regeln verstoßen, hohe Geldstrafen aufzubrummen.
Das ist ein Rätsel und ich frage mich, ob sie zu nett spielen.
Kapitalrätsel und Krisen
Credit Suisse ist nicht unbedingt implodiert, weil sie pleite war. Es ging eher um Vertrauen, Leute. Als die Leute anfingen zu zweifeln, ob die Bank aus dem Loch, das ihr schlechtes Management gegraben hatte, herauskommen könnte, wurde die Lage wackelig. Credit Suisse hielt ihre Tochtergesellschaften mit geliehenem Geld über Wasser statt mit solidem Investorengeld. Die Finma ließ sie bei der Bewertung von Dingen ein wenig nachlässig spielen, was nicht gerade hilfreich war.
Dieser regulatorische Taschenspielertrick verschaffte der Credit Suisse bis Ende letzten Jahres ein Polster von 6,2 Milliarden Franken, das sie sonst nicht gehabt hätte. Die UBS startete dieses Jahr mit bequemen 11 Milliarden Franken mehr, als die Vorschriften vorschreiben, aber diese neuen Änderungen werden kein Zuckerschlecken sein.
Und hier liegt das eigentliche Problem: Der Mangel an solidem Kapital machte es der Credit Suisse schwer, ihre Auslandseinheiten zu verkaufen, als es hart wurde. Das behinderte ihre Fähigkeit, während der Krise umzuschwenken oder die Lage zu verbessern. Der neue Spielplan sieht vor, dass die Banken ihre Auslandsfilialen ab Januar vollständig mit echtem Geld unterstützen müssen. Die UBS ist vielleicht nicht begeistert, aber es klingt nach einer soliden Idee.
Zudem wollen sie die Banken intensiveren Stresstests unterziehen, um sicherzustellen, dass sie mit allen wirtschaftlichen Herausforderungen fertig werden, ohne die Risiken zu verdoppeln. Das könnte chaotisch werden und für Aufsehen sorgen, vor allem bei einem Riesen wie der UBS, der heute ein wichtiger Akteur auf der Schweizer Bühne ist.
Obwohl UBS und ihre Aktionäre angesichts des großen Schattens, den die Bank über die Schweiz wirft, einige Unannehmlichkeiten zu erwarten haben, hätte es noch viel schlimmer kommen können. Diese Anpassungen und Korrekturen dienen nur dazu, die Lage zu stabilisieren und einen weiteren Bank-Flop zu vermeiden.