Da sich der Yen auf einem kritischen Niveau bewegt, wetten die Anleger stark darauf, dass der Yen weiter fallen und den höchsten Stand seit 17 Jahren erreichen wird, was das Risiko erhöht, dass die japanischen Behörden in den Devisenmarkt eingreifen.
Den neuesten Daten der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zufolge stiegen die von Leveraged Funds und Vermögensverwaltern gehaltenen Netto-Leerverkaufspositionen im Yen in der Woche bis zum 2. April auf 148.388 Kontrakte, den höchsten Stand seit Januar 2007.
Der Anstieg der Short-Wetten erfolgt trotz wiederholter Warnungen japanischer Beamter vor dem Ausmaß des Yen-Verfalls und unterstreicht die Überzeugung der Anleger, dass angesichts der zunehmenden Zinsdifferenz zwischen Japan und den Vereinigten Staaten Spielraum für eine weitere Abwertung des Yen besteht. Marito Ueda, Leiter Marktforschung bei SBI Liquidity Market, sagte:
„Ich glaube nicht, dass Wirtschaftsindikatoren oder sogar Aussagen von BOJ-Beamten ausreichen werden, um Anleger zu Yen-Käufern zu machen, und stattdessen sind weitere Yen-Verkäufe wahrscheinlich, aber das könnte mit dem Zeitpunkt des Eingreifens der japanischen Währungsbehörden zu tun haben.“ Devisenmärkte.
Der angeschlagene Yen befindet sich bereits nahe einem 34-Jahres-Tief, ein Zeichen dafür, dass die erste Zinserhöhung der Bank of Japan seit 17 Jahren wenig dazu beigetragen hat, die von der Federal Reserve dominierte globale Marktlandschaft zu verändern. Im asiatischen Handel wurde USD/JPY am Montag um 151,7 gehandelt.
Die Schwäche des Yen hat zu wiederholten Warnungen von Beamten geführt, die versprachen, Maßnahmen zu ergreifen, um übermäßige Währungsschwankungen zu verhindern. Da der Yen immer noch eine der meistgehandelten Währungen der Welt ist, könnte dieses Risiko die Devisenmärkte „auseinanderreißen“.
Die US-VPI-Inflationsdaten, die am Mittwoch veröffentlicht werden sollen, könnten der „Auslöser“ sein, der starke Schwankungen des Yen auslöst. Jedes Anzeichen dafür, dass die Inflation stark anziehen wird, wird die Marktwetten stützen, dass die Federal Reserve es nicht eilig haben wird, die Zinssätze zu senken .
Ökonomen gehen davon aus, dass die US-VPI-Daten für März zeigen werden, dass der Inflationsdruck nachgelassen hat. Von ausländischen Medien befragte Ökonomen sagten, dass sowohl der Gesamt- als auch der Kern-VPI-Index im März im Vergleich zum Vormonat voraussichtlich um 0,3 % steigen werden, weniger als die 0,4 % im Februar. Allerdings wird das Kern-VPI-Wachstum im Jahresvergleich immer noch 3,7 % betragen und damit deutlich über der „Komfortzone“ der Fed liegen, insbesondere angesichts des jüngsten Anstiegs der Ölpreise.
„Die spekulativen Yen-Verkäufe nahmen zu, da die Märkte eine Verzögerung bei der Verschärfung der Zinsdifferenzen zwischen den USA und Japan erwarteten, was den Dollar-Yen-Wechselkurs so hoch trieb wie seit Jahrzehnten nicht mehr“, schrieb Koji Fukaya, Forscher bei Tokyo Market Risk Consulting eine Forschungsnotiz mit Höhepunkten.
