Quelle: Wired

Zusammengestellt von: BitpushNews Yanan

Eine New Yorker Bundesjury hat kürzlich ein wichtiges Urteil verkündet, in dem der südkoreanische Kryptowährungs-Tycoon Do Kwon und sein Unternehmen Terraform Labs des Betrugs für schuldig befunden wurden. Das Urteil stellt einen Schimmer von Gerechtigkeit für Anleger dar, die Milliarden in Krypto-Assets investiert haben, deren Wert dann jedoch auf nahezu Null sank.

Die Ursprünge dieser Zivilklage lassen sich bis in den Februar 2023 zurückverfolgen, als die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), die für den Schutz der Rechte und Interessen von Anlegern zuständige Aufsichtsbehörde, entschieden aufstand und eine Zivilklage gegen Kwon und Terraform einreichte . In der Anklage wird detailliert beschrieben, wie die Angeklagten einen Betrug inszenierten, der den Markt bis zu 40 Milliarden US-Dollar kostete. Sie weben den Anlegern eine schöne Lüge, indem sie die Aussichten und die Stabilität der von ihnen ausgegebenen kryptografischen Token übertreiben und unzählige Menschen in diesen Finanzstrudel locken.

Nach dem Marktcrash im Jahr 2022 begab sich Kwon auf die Flucht. Er wird nicht nur in den USA strafrechtlich verfolgt, sondern ist auch Gegenstand einer Fahndung durch die südkoreanische Polizei. Der ehemalige Krypto-Tycoon wurde kürzlich gegen Kaution aus einem Gefängnis in Montenegro entlassen, wo er letztes Jahr verhaftet wurde und nun auf seine Auslieferung wartet.

In Kwons Abwesenheit hörte sich die Jury im US-Bezirk Süd-New York aufmerksam die Aussagen von Investoren an, die Terraform-Tokens gekauft hatten, von Whistleblowern innerhalb des Unternehmens, die mit Terraform zusammengearbeitet hatten, und von anderen wichtigen Zeugen. Nach weniger als zwei Stunden intensiver Beratung befand die Jury einstimmig, dass Kwon und Terraform eindeutig für zivilrechtlichen Betrug verantwortlich sind, weil sie falsche Angaben gemacht und Investoren irregeführt haben.

Gurbir S. Grewal, Direktor der Strafverfolgungsabteilung der SEC, sagte in einer anschließenden Erklärung: „Wir freuen uns über das heutige Urteil der Jury, das Terraform Labs und Do Kwon eindeutig für einen massiven Krypto-Betrug verantwortlich gemacht hat. Obwohl Krypto-Investitionen vielversprechend erscheinen mögen und.“ Das Fehlen notwendiger Compliance-Maßnahmen ist voller großer Versprechungen und hat äußerst schwerwiegende Folgen für die Anleger in der realen Welt. Wir werden weiterhin standhaft an der Wahrung der Fairness, Transparenz und Ordnung sowie dem Schutz der legitimen Rechte festhalten Interessen der Anleger.“

Die Marktanalystin Noelle Acheson, ehemals beim Kryptowährungsmakler Genesis Trading, sagte, dass der Ausgang des Zivilprozesses gegen Kwon zusammen mit dem jüngsten Urteil gegen den Gründer der Kryptowährungsbörse FTX, Sam Bankman-Fried, das Ende einer schmerzhaften Zeit für die Kryptoindustrie markiert habe. Acheson kommentierte: „Viele Menschen sind zutiefst traurig über Do Kwons Verhalten. Diese Investoren fühlen sich betrogen.“ wieder einmal von leeren und unrealistischen Versprechungen getäuscht zu werden.“

Kwon gründete Terraform 2018 zusammen mit Mitbegründer Daniel Shin. Im Jahr 2020 kündigte das Unternehmen ehrgeizig die Einführung eines Stablecoins namens TerraUSD (UST) an und behauptete, sein Wert werde an den US-Dollar gekoppelt, um Anlegern einen sicheren Hafen vor Marktvolatilität bei anderen Krypto-Assets zu bieten.

Stablecoins behalten ihren spezifischen Wert in der Regel durch einen Korb zugrunde liegender Vermögenswerte wie Bargeld und kurzfristige Staatsanleihen und ermöglichen Anlegern die jederzeitige Rückzahlung. Terraform behauptet jedoch, dass UST mithilfe eines komplexen Algorithmus einen einzigartigen Mechanismus verwenden wird, um seine Wertbindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten, indem es an einen anderen von der Firma namens LUNA ausgegebenen Token gekoppelt wird. Wenn der Wert von UST von 1 US-Dollar abweicht, hätten Händler theoretisch einen Anreiz, den Wert durch den Kauf oder Verkauf des Stablecoins wieder auf das Zielniveau zu bringen.

Zu Beginn des Jahres 2022 waren UST und LUNA auch in Bezug auf den Währungswert eine der zehn größten Kryptowährungen der Welt. „Dieser Mechanismus war interessant und neuartig, und viele kluge Leute glaubten, dass er erfolgreich funktionieren könnte“, sagte Acheson.

Im Mai 2022 fegte ein plötzlicher Sturm über den Kryptowährungsmarkt. Als eine große Zahl von UST-Inhabern begann, den Token in großen Mengen zu verkaufen, löste sich UST schnell von seiner Bindung an den US-Dollar, was den Markt in Panik versetzte und einen breiteren Ausverkauf auslöste, der dazu führte, dass der Preis von UST auf fast Null fiel. Gleichzeitig erlitten auch andere Token im Zusammenhang mit LUNA und Terraform schwere Verluste und verloren deutlich an Marktwert. Acheson antwortete: „Der angeblich intelligente Mechanismus von UST basiert auf der falschen Annahme, dass die Leute erwarten, dass er sich selbst korrigiert, sodass er sich selbst korrigieren kann.“ Sie wies weiter darauf hin: „[Kwon] ist sehr besorgt über die Stabilität von Stablecoins.“ . Xing hat unrealistische Marketingpropaganda betrieben und viele Investoren in die Irre geführt.“

Dieser Vorfall brachte nicht nur den Kryptomarkt in eine Abwärtsspirale, sondern löste auch eine Reihe von Kettenreaktionen aus. Infolgedessen sind eine Reihe von Kryptounternehmen in Schwierigkeiten geraten, allen voran der Hedgefonds Three Arrows Capital, der im Juni Insolvenz anmeldete. Anschließend gerieten auch die Krypto-Kreditunternehmen Voyager Digital, BlockFi und Genesis in Schwierigkeiten, was indirekt sogar die Stabilität anderer großer Krypto-Unternehmen wie FTX beeinträchtigte. Dieser Sturm hat die gesamte Verschlüsselungsbranche in eine beispiellose Kälte versetzt.

Im Anschluss an diese Ereigniskette floh Terraform-Gründer Kwon von Singapur nach Dubai und dann nach Serbien. Allerdings wurde er schließlich in Montenegro festgenommen. Unterdessen wurde Kwon zu vier Monaten Gefängnis verurteilt, weil er versucht hatte, mit einem gefälschten costaricanischen Pass aus dem Land zu fliehen. Der Marktanalyst Acheson wies darauf hin, dass die von Kwon an den Tag gelegte „Arroganz“ tatsächlich einige der seit langem bestehenden Probleme im Kryptowährungs-Ökosystem widerspiegelt.

Die Klage der SEC gegen Kwon und Terraform konzentriert sich auf zwei Kernvorwürfe. Erstens wurde ihnen vorgeworfen, Anleger irregeführt zu haben, indem sie behaupteten, dass UST in der Lage sei, sich ohne Eingreifen von außen wieder auf eine US-Dollar-Bewertung zu erholen. Zweitens wurde ihnen vorgeworfen, fälschlicherweise behauptet zu haben, dass Chai, ein großes koreanisches Zahlungsunternehmen, die Terraform-Technologie für den Geschäftsbetrieb nutzt. Diese falsche Propaganda führte dazu, dass Investoren übertriebene Erwartungen an die breiten Anwendungsaussichten von UST hatten.

Darüber hinaus behauptete die SEC, dass Kwon im Mai 2021 eine geheime Vereinbarung mit dem Handelsunternehmen Jump Trading geschlossen habe, nachdem UST erstmals von seinem Ankerpreis abgewichen sei. Im Rahmen der Vereinbarung erklärte sich Jump Trading bereit, große Mengen an UST-Tokens zu kaufen, um die Rückkehr zum Zielwert zu unterstützen. Während des Prozesses sagte ein Insider, der als Softwareentwickler bei Jump Trading arbeitete, als Whistleblower aus und bestätigte die Existenz dieser Vereinbarung. Während der SEC-Untersuchung weigerte sich der Präsident von Jump Trading jedoch, sich zu der Angelegenheit zu äußern, und verwies auf seine Rechte im Rahmen des fünften Verfassungszusatzes, die Selbstbelastung beinhalteten. Insbesondere wurde Jump Trading nicht von der SEC verklagt.

Während Jump Trading eingriff, um UST künstlich bei der Wiederherstellung seiner US-Dollar-Bewertung zu unterstützen, begannen Kwon und Terraform, irreführende öffentliche Erklärungen abzugeben und zu behaupten, dass sich der Token durch ein einzigartiges Mechanismusdesign „automatisch selbst heilen“ könne. Dieses widersprüchliche Verhalten und diese widersprüchlichen Bemerkungen führten dazu, dass Anleger die wahre Situation von UST ernsthaft falsch einschätzten.

Unabhängig davon sagten ein weiterer Whistleblower der SEC und ein ehemaliger Chai-Manager aus, dass das Zahlungsunternehmen die Terraform-Technologie nicht für die Transaktionsverarbeitung oder -abwicklung verwendet habe, wie Kwon behauptete. Erschreckenderweise wird Terraform auch vorgeworfen, die Transaktionsaufzeichnungen von Chai in seinem Netzwerk künstlich repliziert zu haben, um den Anschein legitimer Transaktionen zu erwecken. Um die Behauptung zu untermauern, legte die SEC dem Gericht Abschriften der Kommunikation zwischen den beiden Terraform-Mitbegründern vor. In den Notizen riet Kwon ihnen, „gefälschte Transaktionen zu erstellen, die echt aussehen“ und versprach, „mein Bestes zu geben, um sie ununterscheidbar zu machen“.

Als Reaktion auf die Offensive der SEC sagte Daniel Silva, ein ehemaliger US-Anwalt, jetzt bei der Anwaltskanzlei Buchalter, die Vorwürfe seien „sehr schwerwiegend“. Er erklärte: „Wenn jemand absichtlich lügt, wird es sehr einfach. Obwohl das Wort „Betrug“ ernst klingt, bezieht es sich tatsächlich auf absichtliches Lügen mit dem Ziel, Gewinn zu erzielen. Jeder weiß, dass Lügen falsch ist – zumindest wird es dazu führen Ärger für dich selbst.“

Vor Gericht verteidigte die Verteidigung energisch die Unterscheidung zwischen dem Scheitern der Krypto-Assets von Terraform und dem mutmaßlichen Betrug der SEC. Kwons Anwalt David Patton stellte in seinem Eröffnungsstatement klar: „Misserfolg bedeutet keinen Betrug.“ Er betonte, dass Anleger die relevanten Risikomerkmale beim Investieren vollständig verstanden hätten.

Die Verteidigung versuchte auch, Zweifel an der Glaubwürdigkeit der SEC-Whistleblower zu säen, indem sie darauf hinwies, dass ihnen möglicherweise das Streben nach finanziellem Gewinn bei der Entscheidung, sich zu melden, zugrunde gelegen haben könnte. Unterdessen bezeichnete die Verteidigung auch Aussagen ehemaliger Mitarbeiter von Jump Trading als bloßes Hörensagen und nicht als stichhaltige Beweise. Darüber hinaus untergrub die Verteidigung die Glaubwürdigkeit von Chais Aussage weiter, indem sie den Whistleblower des Unternehmens als verärgerten ehemaligen Mitarbeiter bezeichnete.

Unabhängig davon behauptet die Verteidigung, dass Chai die Blockchain-Technologie von Terraform genutzt habe. Ohne Zugang zum Quellcode des Unternehmens von Chai behauptete die Verteidigung, dass die SEC den Wahrheitsgehalt ihrer Behauptungen nicht beweisen könne. Bezüglich der von der SEC vorgelegten Beweise zu den Kommunikationsaufzeichnungen zwischen Shin und Kwon bezüglich „Scheintransaktionen“ erklärte die Verteidigung, dass diese Aufzeichnungen nicht direkt mit diesem Fall, sondern mit anderen Punkten in Zusammenhang stünden.

Letztlich folgte die Jury der Argumentation der Verteidigung nicht.

Sollten Kwon und Terraform für schuldig befunden werden, drohen entsprechende Geldstrafen, deren genaue Höhe zu einem späteren Zeitpunkt von einem Richter festgelegt wird. Darüber hinaus kann es ihnen untersagt werden, sich künftig an Aktivitäten auf dem US-amerikanischen Wertpapiermarkt zu beteiligen. Die Auswirkungen dieses Falles gehen jedoch weit darüber hinaus.

Vor dem Prozess hatte die Verteidigung beantragt, die Anklage mit der Begründung abzuweisen, dass die SEC UST-, LUNA- und andere Terraform-Token fälschlicherweise als Wertpapiere eingestuft und darauf bestanden habe, dass die SEC keine Zuständigkeit für sie habe. Tatsächlich stand die Frage der Klassifizierung von Kryptowährungen im Mittelpunkt vieler Rechtsstreitigkeiten in Krypto-Fällen in den Vereinigten Staaten. Diese Streitigkeiten betreffen nicht nur die Verstrickungen der SEC mit Unternehmen wie Ripple und Coinbase, sondern spiegeln auch die der gesamten Kryptobranche wider Ansichten über Regulierungsbehörden. Brancheninsider haben wiederholt den „Durchsetzungs- und Regulierungs“-Ansatz der SEC kritisiert, der mehr auf rechtliche Schritte als auf die Formulierung klarer Regeln zur Steuerung der Branchenentwicklung setzt. Sie befürchten, dass dieser Regulierungsansatz Innovationen behindern wird, und streben eine Ausweitung des Handlungsspielraums der Regulierungsbehörden an. Der Ausgang dieses Falles wird zweifellos tiefgreifende Auswirkungen auf diese Streitigkeiten haben und auch einen wichtigen Bezugspunkt für die künftige regulatorische Ausrichtung der Verschlüsselungsbranche darstellen.

Vor der Verhandlung gab der New Yorker Richter Jed Rakoff jedoch eine Stellungnahme ab, in der er den Antrag der Verteidigung, die Anklage abzuweisen, ausdrücklich ablehnte. Der Richter entschied, dass die SEC befugt sei, „neue Probleme anzugehen, die sich aus neuen Technologien ergeben, insbesondere wenn diese Technologien Märkte beeinflussen, die den Wertpapiermärkten zumindest oberflächlich ähnlich sind“.

Obwohl diese Stellungnahme angesichts des Sieges der SEC in diesem Fall andere US-Richter nicht dazu zwingen wird, ihr zu folgen, stellt sie tatsächlich einen klaren Präzedenzfall dafür dar, dass Kryptounternehmen für Verstöße gegen US-Wertpapiergesetze bestraft werden, und stellt damit einen klaren Präzedenzfall für die Zukunft dar wichtiger Hinweis. In diesem Zusammenhang sagte Lisa Bragança, Rechtsanwältin bei Bragança Law und ehemalige Leiterin der SEC-Zweigstelle: „Dieser Fall wurde von einem angesehenen und sorgfältigen Richter verhandelt, und sein Einfluss kann nicht ignoriert werden. Es ist absehbar, dass seine Entscheidung so sein wird.“ Es wurde in der Zukunft oft von anderen Richtern zitiert.“

Vor dem Prozess hatte Terraform angedeutet, dass es im Falle eines negativen Urteils Berufung einlegen würde, und verwies auf die anhaltende Unklarheit hinsichtlich der Frage der Token-Klassifizierung. „Angesichts der Tatsache, dass Kwon zuvor nicht in der Lage war, persönlich vor Gericht zu erscheinen, auf dem Stuhl des Anwalts zu sitzen, Zeugenaussagen anzuhören und persönlich zu antworten, kann Terraforms Berufungsantrag unterstützt werden“, sagte Lisa Bragança.

In einer öffentlichen Erklärung äußerte ein Sprecher von Terraform seine große Unzufriedenheit mit dem Urteil. Sie beharren darauf, dass es dem Urteil an ausreichenden Beweisen mangelt und es eher einem Stück Papier gleicht. Noch schwieriger ist es für sie zu akzeptieren, dass sie glauben, dass die SEC nicht befugt ist, diese Klage einzureichen. Derzeit wägen sie sorgfältig verschiedene Optionen ab und bereiten sich umfassend auf die nächste Aktion vor.

In diesem kritischen Moment hat es der US-Kongress versäumt, klare gesetzgeberische Leitlinien vorzulegen, was die gesamte Verschlüsselungsbranche in Verwirrung versetzt. Silva weiß, dass dieses heikle Klassifizierungsproblem nur dann wirklich gelöst werden kann, wenn ein repräsentativer Kryptowährungsfall einer strengen Prüfung durch ein Berufungsgericht unterzogen wird und schließlich sogar die Schwelle des Obersten Gerichtshofs der USA erreicht. Er beklagte: „Die Entwicklung des Rechts geht immer mit Kontroversen und Unsicherheit einher. Jeder neue Fall ist wie ein Prüfstein, um das Gesetz klarer zu machen. Aber jetzt tappen wir immer noch vorwärts.“

Selbst in Montenegro, Tausende Kilometer von New York entfernt, hat Kwons Einfluss nicht nachgelassen. Er wird hinter den Kulissen immer noch eine Schlüsselrolle spielen und die Richtung dieses Falles beeinflussen. Seine Anwesenheit macht diesen Rechtsstreit komplizierter und verwirrender und lässt die Menschen gespannt auf das Endergebnis warten.