Die zentralen Thesen

  • Beim Liquid Staking werden eingesetzte Vermögenswerte tokenisiert, was im Vergleich zu herkömmlichen Staking-Methoden einen verbesserten Nutzen und eine höhere Liquidität bietet.

  • Es behebt das mit dem herkömmlichen Staking verbundene Liquiditätsproblem und bietet Benutzern mehr Flexibilität bei der Nutzung ihrer eingesetzten Vermögenswerte in verschiedenen DeFi-Anwendungen.

  • Liquid Staking kann den Nutzen und Wert von Token steigern, die Entwicklung neuer Anwendungen fördern und die Einführung von Kryptowährungen unterstützen.

Einführung

Liquid Staking ist ein innovatives Konzept, mit dem Benutzer den Nutzen der digitalen Assets, die sie einsetzen, steigern können. Diese Kurzanleitung untersucht die Grundlagen des Liquid Staking, wie es funktioniert, warum es wichtig ist, seine Vor- und Nachteile und wie es sich von anderen Formen des Stakings unterscheidet.

Was ist Liquid Staking und wie funktioniert es?

Kurz gesagt handelt es sich beim Liquid Staking um die Tokenisierung von eingesetzten Vermögenswerten. Wir können es uns als eine weiterentwickelte Version des traditionellen Stakings vorstellen.

Beim herkömmlichen Staking werden Vermögenswerte in einer Proof of Stake (PoS)-Blockchain gesperrt, um Belohnungen zu erhalten und gleichzeitig zur Sicherheit des Netzwerks beizutragen. Dieser Prozess ist jedoch oft mit einem Kompromiss verbunden, da eingesetzte Vermögenswerte während des Staking-Zeitraums in der Regel illiquide (gesperrt) sind.

Liquid Staking geht dieses Problem an, indem es einen Mechanismus einführt, mit dem Benutzer ihre Vermögenswerte einsetzen können, ohne die Liquidität zu beeinträchtigen. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, einen solchen Mechanismus aufzubauen, aber solange er den eingesetzten Vermögenswerten Liquidität bietet, können wir ihn als Liquid Staking bezeichnen.

In einigen Fällen erhalten Benutzer Liquid Staking Tokens (LSTs) im Austausch für ihre eingesetzten Vermögenswerte. Wenn Sie beispielsweise ETH auf einer Plattform wie Lido einsetzen, erhalten Sie im Gegenzug stETH-Tokens. Dieses Modell wird auch als Liquid Staking-Derivate bezeichnet.

In anderen Fällen können die Vermögenswerte direkt eingesetzt werden, ohne dass LSTs verwendet werden. Zum Beispiel beim Einsatz von ADA auf der Cardano-Blockchain. Dieses Modell wird auch als natives Liquid Staking bezeichnet.

Liquid Staking verleiht eingesetzten Token mehr Flexibilität und Nutzen, da Benutzer von Staking-Belohnungen profitieren können, ohne die Liquidität zu beeinträchtigen.

Warum ist Liquid Staking wichtig?

Liquid Staking befasst sich mit dem Liquiditätsproblem des traditionellen Stakings und bietet den Benutzern mehr Flexibilität und Zugriff auf ihre eingesetzten Vermögenswerte.

Plattformen wie Lido und Cardano können Benutzern die Möglichkeit bieten, Staking-Belohnungen zu verdienen und gleichzeitig ihre eingesetzten Vermögenswerte in dezentralisierten Finanzanwendungen (DeFi) handeln und verwenden zu können.

Darüber hinaus trägt Liquid Staking zum allgemeinen Wachstum und zur Akzeptanz von Blockchain-Netzwerken bei, indem es eine aktivere Teilnahme von Benutzern fördert, die möglicherweise zögerten, ihre Vermögenswerte für längere Zeiträume zu sperren.

Vor- und Nachteile von Liquid Staking

Pro

1. Verbesserter Nutzen: Benutzer können ihre eingesetzten Vermögenswerte in verschiedenen DeFi-Anwendungen einsetzen, ohne auf Staking-Belohnungen zu verzichten.

2. Reduzierte Opportunitätskosten: Liquid Staking ermöglicht es Benutzern, potenzielle Handels- und Investitionsmöglichkeiten mit Liquidität zu nutzen, die bei herkömmlichen Staking-Methoden nicht verfügbar wäre.

3. Einführung von Kryptowährungen: Liquid Staking kann den Nutzen und Wert von Token steigern, die Entwicklung neuer Anwendungen fördern und die Einführung von Kryptowährungen unterstützen.

Nachteile

1. Slashing-Risiko: Unehrliche Validierer können aus dem Netzwerk entfernt werden und ein Teil ihrer eingesetzten Token kann „geslasht“ (weggenommen) werden. Benutzer können auch einem Slashing-Risiko ausgesetzt sein, wenn die von ihnen ausgewählten Validierer bestraft werden.

2. Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung: Die Dezentralisierung kann beeinträchtigt werden, wenn die Mehrheit der Token in einem einzigen Protokoll mit einem eigenen Satz von Validierern eingesetzt wird. Um die Zentralisierungsrisiken zu mindern, ist ein vielfältiges Netzwerk aus liquiden Staking-Protokollen vorzuziehen.

3. Regulatorische Unsicherheit: Die Regulierung von Blockchain und Kryptowährungen ändert sich ständig und kann von Ort zu Ort erheblich variieren. Es ist wichtig, die lokalen Gesetze zu prüfen, bevor man sich mit Liquid Staking und DeFi-Plattformen beschäftigt.

Liquid Staking vs. Liquid Restaking

Wie wir gelernt haben, beinhaltet Liquid Staking die Tokenisierung von eingesetzten Vermögenswerten, wodurch Liquidität und Flexibilität ermöglicht werden, ohne auf das Ende des Staking-Zeitraums warten zu müssen. Liquid Restaking, eingeführt von EigenLayer, führt das Konzept weiter.

Während sich Liquid Staking auf eingesetzte Vermögenswerte bezieht, die zur Sicherung einer PoS-Blockchain beitragen, kann Liquid Restaking die Sicherheit auf Orakel, Rollups und andere „externe“ Module und Systeme ausweiten. Beispiele für Liquid Staking-Projekte sind Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) und Rocket Pool (RETH). Beispiele für Liquid Restaking-Projekte sind ether.fi, Puffer und Kelp DAO.

Abschließende Gedanken

Liquid Staking bietet Benutzern einen dynamischeren und flexibleren Ansatz zur Teilnahme an Staking-Ökosystemen. Durch die Tokenisierung eingesetzter Vermögenswerte und die Bereitstellung verbesserter Liquidität eröffnet Liquid Staking neue Möglichkeiten für digitale Vermögenswerte.

Weitere Informationen

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