SignalPlus Vol Commentary (03 Apr 2024)

SignalPlus · 2024-04-03T11:51:05.000Z

Following Chairman Powell’s speech, yesterday (April 2nd), the Federal Reserve’s Daly and Mester also tried to retract any expectations of imminent rate cuts. Daly mentioned that the market’s widely expected three rate cuts are the baseline but cannot be guaranteed. At the same time, he indicated that the continuous rise in oil prices would become a problem. The yield on the ten-year U.S. Treasury briefly exceeded 4.4% before falling back to 4.365%, while the two-year yield continued to fluctuate above 4.7%. The three major U.S. stock indices all closed down around -1% due to the risk aversion triggered by this, among which was also dragged down by Tesla’s significant drop (-4.9%) due to poor first-quarter earnings. Source: SignalPlus, Economic Calendar; This week, the U.S. non-farm employment index and hourly wages data will be released. Source: SignalPlus & TradingView In the realm of digital currencies, the BTC price saw a slight rebound around $65,000, with option volatility sliding sideways, and a warming in risk sentiment. Over the past day, there was a significant sell-off of bearish options at the $64,000 and $60,000 levels for BTC. Meanwhile, towards the end of April, there has been a resurgence of bullish option positions with strike prices above $70,000. In terms of ETH, the sale of bearish price differences between 2600 vs 3100 in 8500 sets for April 26, 2024, became a focal point in the market, with a similarly large volume of bullish strategies executed. Source: Deribit （As of 3 APR 8:00 UTC） Source: SignalPlus, ATM Vol Source: SignalPlus, Vol Skew Data Source: Deribit, ETH trading distribution Data Source: Deribit, BTC trading distribution Source: Deribit Block Trade Source: Deribit Block Trade

Nach der Rede des Vorsitzenden Powell gestern (2. April) versuchten Daly und Mester von der Federal Reserve auch, jegliche Erwartungen an bevorstehende Zinssenkungen zurückzunehmen. Daly erwähnte, dass die vom Markt allgemein erwarteten drei Zinssenkungen die Basis seien, aber nicht garantiert werden könnten. Gleichzeitig wies er darauf hin, dass der kontinuierliche Anstieg der Ölpreise zum Problem werden würde. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen überstieg kurzzeitig 4,4 %, bevor sie auf 4,365 % zurückfiel, während die Rendite zweijähriger Staatsanleihen weiterhin über 4,7 % schwankte. Die drei großen US-Aktienindizes schlossen aufgrund der dadurch ausgelösten Risikoaversion allesamt mit einem Minus von rund -1 %, darunter auch der deutliche Rückgang von Tesla (-4,9 %) aufgrund schlechter Gewinne im ersten Quartal.
Quelle: SignalPlus, Wirtschaftskalender; Diese Woche werden der US-Beschäftigungsindex außerhalb der Landwirtschaft und Daten zu den Stundenlöhnen veröffentlicht.
Quelle: SignalPlus & TradingView
Im Bereich der digitalen Währungen erholte sich der BTC-Preis leicht um 65.000 USD, während die Optionsvolatilität seitwärts ging und die Risikobereitschaft zunahm. Im Laufe des vergangenen Tages kam es zu einem erheblichen Ausverkauf von pessimistischen Optionen auf den Niveaus von 64.000 und 60.000 USD für BTC. Unterdessen kam es gegen Ende April zu einem Wiederaufleben von optimistischen Optionspositionen mit Ausübungspreisen über 70.000 USD. In Bezug auf ETH wurde der Verkauf von pessimistischen Preisdifferenzen zwischen 2600 und 3100 in 8500 Sätzen für den 26. April 2024 zu einem Schwerpunkt auf dem Markt, wobei ein ähnlich großes Volumen an optimistischen Strategien umgesetzt wurde.
Quelle: Deribit (Stand: 3. April, 8:00 UTC)
Quelle: SignalPlus, ATM Vol
Quelle: SignalPlus, Vol Skew
Datenquelle: Deribit, ETH-Handelsverteilung
Datenquelle: Deribit, BTC-Handelsverteilung
Quelle: Deribit Block Trade
Quelle: Deribit Block Trade

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