Kürzlich gab Binance die Auflistung von Ethena (ENA) als sein 50. Binance Launchpool-Projekt bekannt. Was ist Ethena (ENA)? Lassen Sie uns den ENA-Token erkunden.
Was ist Ethena (ENA)?
Ethena (ENA) ist ein synthetisches Währungsprotokoll, das auf der Ethereum-Plattform basiert und darauf abzielt, eine native Kryptowährungslösung unabhängig von der traditionellen Bankinfrastruktur bereitzustellen. Es bietet außerdem ein auf Dollar lautendes Sparinstrument namens „Internet Bond“ für Benutzer auf der ganzen Welt an.
Die synthetische Währung von Ethena, USDe, ist bestrebt, eine stabile, zensurresistente native Kryptowährung bereitzustellen, die skaliert werden kann, indem die in Ethereum eingesetzten Vermögenswerte als Sicherheiten behandelt werden. USDe ist in der Kette vollständig transparent besichert und kann innerhalb von DeFi frei verwendet werden.
Die Stabilität des USDe-Wertes wird durch die Verwendung von Delta-Hedging-Derivatepositionen für vom Protokoll gehaltene Sicherheitenwerte sichergestellt.
Die „Internet-Anleihe“ wird die Erträge aus abgestecktem Ethereum sowie den Spread/Gewinn aus unbefristeten und Terminmarktabrechnungen nutzen, um eine native On-Chain-Krypto-„Anleihe“ zu schaffen, die als auf Dollar lautendes Sparinstrument für Benutzer in Rechtsgebieten fungieren kann erlaube es.
Eine „Internet-Anleihe“ kann ähnlich funktionieren wie US-Staatsanleihen auf traditionellen Finanzmärkten. Es stellt als unzensierbarer und renditeträchtiger Vermögenswert Rückgrat-Sicherheitswerte für DeFi sowie eine Transaktionswährung an zentralisierten Börsen bereit.
Welches Problem löst Ethena?
Ethena wurde entwickelt, um einen der bedeutendsten und offensichtlichsten Bedürfnisse im Bereich der Kryptowährungen zu erfüllen. Bei DeFi besteht das Ziel darin, ein paralleles Finanzsystem zu schaffen; Allerdings basieren Stablecoins, die als eines der wichtigsten Finanzinstrumente gelten, immer noch auf der traditionellen Bankinfrastruktur. Ethena wurde entwickelt, um eine skalierbare native Kryptowährung bereitzustellen und den Aufbau eines wirklich dezentralisierten Finanzsystems zu ermöglichen.
Stablecoins sind anfällig für den Einfluss traditioneller Finanzinstitute.
Wir können beobachten, dass beliebte Stablecoins auf dem Kryptomarkt anfällig sind, wenn traditionelle Finanzinstitute auf Probleme stoßen. Der Fall von USDC ist ein Paradebeispiel, da das Unternehmen, das USDC verwaltet, 3,3 Milliarden US-Dollar bei der Silicon Valley Bank eingezahlt hat. Als diese Bank auf Probleme stieß, verlor der Stablecoin sofort an Wert.
Acht Milliarden Menschen haben keinen Zugang zu auf USD lautenden Sparinstrumenten.
Während US-Bürger Zugang zum Markt für US-Staatsanleihen im Wert von 30 Billionen US-Dollar haben, haben Privatpersonen im Rest der Welt keinen Zugang zu diesem Markt.
Ethenas Lösung
USDe wird von Ethena Labs durch risikogeminderte sofortige On-Chain-Abwicklung von durch Sicherheiten gedeckten Token während des Prägeprozesses aktiviert. Daher bietet USDe die folgenden Vorteile:
Skalierbarkeit wird durch den Einsatz derivativer Instrumente ohne Überbesicherung erreicht, da als Sicherheit verwendete LST durch entsprechende Short-Positionen abgesichert werden können.
Stabilität wird durch ungehebelte Short-Positionen für LST erreicht, die unmittelbar nach der USDe-Ausgabe ausgeführt werden, um eine neutrale Position sicherzustellen.
Zensurresistenz wird erreicht, indem Sicherheiten vom Bankensystem getrennt und Sicherheiten auf dezentralen Plattformen gespeichert werden, die in der Kette leicht überprüfbar sind.
Highlights von USDe
On-Chain-Sicherheit von USDe
Ethena verteilt Sicherheiten auf eine Vielzahl von MPC-Verwahrungsvertragstypen in der Kette. In der Kette gesicherte Vermögenswerte gewährleisten Unabhängigkeit von zentralen Servern und minimieren so Kontrahentenrisiken.
Nahtlose Konnektivität mit wichtigen Liquiditätsplätzen, um zugrunde liegende Risiken zu verwalten und das Kapital zu optimieren, während Benutzer die volle Kontrolle über die USDe-Überwachung behalten.
Hebelwirkung freisetzen
USDe generiert feste Renditen für Benutzer durch das Abstecken von Belohnungen aus LST und Finanzierungsraten aus Short-Positionen.
Ethena wird weiterhin die Prägung von USDe auf Basis von LST ermöglichen, um ein langfristiges Engagement in Ethereum aufrechtzuerhalten und gleichzeitig Liquidität für USDe bereitzustellen.
Kein Liquidationsrisiko
USDe wird auf der Grundlage eines deltaneutralen Mechanismus und nicht wie andere algorithmische Stablecoins auf der Grundlage eines Schuldenpositionsmechanismus (CDP) ausgegeben, sodass Benutzer, die USDe halten, keinem Liquidationsrisiko ausgesetzt sind.
Ethenas Betriebsmodell
USDe-Ausgabemechanismus
Benutzer zahlen verschiedene Arten von LST (stETH, rETH) in Ethena ein, um USDe zu erhalten. Slippage- und Ausführungsgebühren werden auf die Münz- oder Einlösungstransaktionen der Benutzer in USDe erhoben. Nach Erhalt der LST von den Nutzern wird Ethena eine ungehebelte Short-Position an Derivatebörsen mit dem Gegenwert der von den Nutzern in das Protokoll eingezahlten Vermögenswerte eröffnen.
Warum eröffnet Ethena eine Short-Position?
Wie wir wissen, werden LST (stETH, rETH, WBETH) als Sicherheit für die Prägung von USDe verwendet. Da es sich bei LST jedoch um Altcoins mit hoher Volatilität handelt, muss Ethena Short-Positionen eröffnen, um sich gegen die Preisvolatilität dieser Vermögenswerte abzusichern. Wenn der Wert von LST auf dem Markt erheblich sinkt, gleicht der Gewinn aus der ungehebelten Short-Position den Preisrückgang dieser LST aus und stellt so sicher, dass ihr Wert unverändert bleibt.
sUSDe
Nach Erhalt von USDe können Benutzer diesen Stablecoin einsetzen, um sUSDe zu erhalten. Der Gewinn für Benutzer, die sUSDe halten, wird aus zwei Quellen stammen: Stake-Belohnungen von LST und Finanzierungsraten aus der Short-Position. Der Belohnungsmechanismus für sUSDe-Inhaber erfordert von den Benutzern keine Vorgänge, da es sich bei sUSDe um einen Token mit kumulativem Wert handelt. Der Wert von sUSDe im Vergleich zu USDe wird im Laufe der Zeit allmählich steigen.
Verwandt: Binance gibt die Notierung von Ethena (ENA) auf Launchpool bekannt
Was ist ein ENA-Token?
Grundinformation
Token-Name: Ethena
Symbol: ENA
Blockchain: Ethereum
Token-Standard: ERC-20
Vertrag: Wird noch bekannt gegeben
Token-Typ: Governance
Gesamtangebot: 15.000.000.000
Umlaufangebot: Aktualisierung
ENA-Token-Zuteilung
Gründer: 30 %
Investoren: 25 %
Reserve: 15 %
Ökosystementwicklung: 30 %
ENA-Token-Veröffentlichungsplan
Wofür wird der ENA-Token verwendet?
Abstimmung über Vorschläge zur Projektsteuerung
ENA-Token-Speicher-Wallet
Sie können diesen Token in den folgenden Wallets speichern: MetaMask, Trust Wallet, …
Wo kann man ENA-Token kaufen und verkaufen?
Der ENA-Token wird am 2. April 2024 um 15:00 Uhr an der Binance-Börse notiert.
Entwicklungsteam
Aktualisierung
Investoren
Im Juli 2023 sammelte Ethena 6,5 Millionen US-Dollar von Investoren wie Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR usw.
Projekt Information
Webseite
Twitter
Zwietracht