„Schauen Sie sich unzählige Spitzentechnologien an, gewinnen Sie Einblicke in die Zukunft und läuten Sie eine neue Ära der Investmentforschung ein.“„Dieser Bericht wird vom Forschungsinstitut „WTR“ bereitgestellt:
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Diese Woche im Rückblick
In dieser Woche vom 18. bis 25. März lag der Höchstwert von Bingtang Orange bei etwa 68.956 US-Dollar und der Tiefstwert bei etwa 60.775 US-Dollar, mit einer Schwankungsbreite von etwa 11,86 %.
Betrachtet man das Chip-Verteilungsdiagramm, gibt es eine große Anzahl gehandelter Chips in der Nähe von etwa 66.000, was für eine gewisse Unterstützung oder Druck sorgen wird.
analysieren:
54000-58000 ca. 400.000 Stück;
59000-63000 ca. 700.000 Stück;
Die Wahrscheinlichkeit, kurzfristig nicht unter 54000~57000 zu fallen, liegt bei 82 %;
Unter ihnen liegt die Wahrscheinlichkeit, dass sie kurzfristig nicht über 68.000 bis 71.000 steigen wird, bei 53 %.
Wichtige Nachrichten
Wirtschaftsnachrichten
März-Zinsbeschluss der US-Notenbank: In der Erklärung wurde einstimmig beschlossen, die Zinssätze unverändert zu lassen, und das Punktdiagramm bestätigte die Erwartung von drei Zinssenkungen in diesem Jahr.
Powell sagte: „Eine sinkende Inflation könnte eine Zinssenkung auslösen, und wenn es eine erhebliche Schwäche auf dem Arbeitsmarkt gibt, wäre das ein Grund, eine Zinssenkung einzuleiten.“
Seit Beginn dieses Jahres hat der S&P 500 Index 20 Rekordhochs erreicht. Am 21. März schlossen die drei großen US-Aktienindizes gemeinsam höher und erreichten weiterhin Rekordhochs. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,68 %, der S&P 500 Index stieg um 0,32 % und der Nasdaq Composite Index stieg um 0,2 %.
Marktstrategen wie Manish Kabra von der Société Générale sagten, dass angesichts der optimistischen Gewinnaussichten der Unternehmen noch Raum für eine weitere Ausweitung der Rallye bei US-Aktien bestehe.
Die Bank of America zitierte EPFR-Daten, aus denen hervorgeht, dass sich die Bargeldabflüsse in der letzten Woche auf insgesamt 61,2 Milliarden US-Dollar beliefen, der größte Abfluss seit Oktober 2023, und dass die Goldzuflüsse 1,1 Milliarden US-Dollar erreichten, der größte Zufluss seit Mai 2023.
Verschlüsselte ökologische Nachrichten
Paulgrewal.eth, Chief Legal Officer von Coinbase, sagte, dass während des Wartens auf eine Entscheidung über ETH ETP eine weitere ETH-Fehlermeldung aufgetaucht sei. ETH ist eine Ware, kein Wertpapier, und die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat keinen ausreichenden Grund, den ETHETP-Antrag abzulehnen.
Das kumulierte Handelsvolumen der US-Spot-BTC-ETF-Fonds übersteigt 150 Milliarden US-Dollar, weniger als zehn Wochen nachdem die US-Börsenaufsichtsbehörde ETFs von Unternehmen wie BlackRock, Fidelity und Bitwise genehmigt hat.
Laut Coingecko-Daten überstieg der Gesamtmarktwert der Stablecoins 150 Milliarden US-Dollar, und der Gesamtmarktwert von USDT erreichte 104,1999 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 6,5 % in der vergangenen Woche entspricht.
Der Spot BTC ETF verzeichnete am 21. März einen Nettoabfluss von 94 Millionen US-Dollar, wovon Grayscale einen Abfluss von 358 Millionen US-Dollar und BlackRock IBIT einen Zufluss von 233 Millionen US-Dollar verzeichnete. Der Druck von Grayscale hält unvermindert an, GBTC ist von 620.000 BTC auf 350.000 BTC gefallen, ein Rückgang von fast 45 %
Langfristige Erkenntnisse: werden verwendet, um unsere langfristige Situation zu beobachten;
Mittelfristige Erkundung: Wird verwendet, um zu analysieren, in welcher Phase wir uns gerade befinden, wie lange diese Phase dauern wird und mit welchen Situationen wir konfrontiert werden.
Kurzfristige Beobachtung: Wird verwendet, um kurzfristige Marktbedingungen sowie die Entstehung einiger Richtungen und die Möglichkeit des Eintretens bestimmter Ereignisse unter bestimmten Bedingungen zu analysieren
langfristige Erkenntnisse
Nettoposition des US-Krypto-ETFs
Hochwertiger Verkaufsdruck
Mit Gewinn und Verlust verkaufen
Totaler Spotverkaufsdruck
Kurzfristige Marktstimmung der Spekulanten
(Diagramm unten: Nettoposition des US-Krypto-ETFs)
Der derzeit beliebte ETF war schon immer eine der Hauptkräfte am Markt und hat in gewissem Maße eine entscheidende Rolle bei der Beeinflussung des Marktes.
Im Hinblick auf die allgemeine Marktleistung weisen sie eine positivere Korrelation mit dem Markt auf.
Aber wenn der Endmarkt mit enormen Gewinnen zu kämpfen hat, wird die Kaufkraft von ETFs etwas unzureichend sein.
In gewisser Weise ähneln mehr neue ETFs ein wenig dem heißen Geld.
Wenn der Markt fällt, werden Abflüsse folgen, ähnlich einem Marktbooster.
(Das Bild unten zeigt hochwertigen Verkaufsdruck)
Der Verkaufsdruck für hochwertige Produkte ist auf dem höchsten Stand seit vier Jahren.
Das letzte Mal, dass es einem derart hohen Verkaufsdruck ausgesetzt war, war wahrscheinlich auf dem Höhepunkt im Februar 2021.
Im Allgemeinen bedeutet dies, dass sich der Markt in der Mitte des Prozesses befindet und in die mittlere bis späte Phase eintritt.
(Bild unten Gewinn- und Verlustverkauf)
Bei etwa 70.000 bis 73.000 gibt es viele große Gewinne beim Verkauf.
Dieser Gewinnverkaufsdruck entspricht dem gesamten Verkaufsdruck etwa im April 2021.
Der Marktrhythmus ähnelt in etwa dem von 2021.
(Die Abbildung unten zeigt den gesamten Spotverkaufsdruck)
Der gesamte Verkaufsdruck auf die Spotpreise hat in den letzten acht Jahren nahezu einen relativen Höchststand erreicht.
Angesichts der Tatsache, dass der Spot-Verkaufsdruck in den ersten Zyklen in einem bestimmten Muster abgenommen hat, wird hier ein neuer grüner Pfeil eingefügt, der auf eine ungefähre Abnahmerate hinweist.
Der Höhepunkt dieses Bullenmarktes könnte diese Rückgangsrate oder mehr erreichen.
(Die folgende Grafik zeigt die Marktstimmung kurzfristiger Spekulanten.)
Aus der Perspektive des gesamten Zyklus ist die kurzfristige spekulative Atmosphäre des Marktes nahezu weißglühend. Aus der Perspektive des gesamten Zyklus gibt es nur zwei Zeiten, in denen Bullen und Bären das Niveau grüner Aufregung erreichen können.
Dies beweist, dass der Markt mittlerweile einen sehr fieberhaften Zustand erreicht hat.
Insgesamt muss mit mehr Sorgfalt behandelt werden.
mittelfristige Erkundung
Realisierte Volatilitätszusammensetzung
inkrementelle Struktur
Aktivitätsvergleich von ETH und BTC
Kumulierte Trendpunkte
(Das Bild unten zeigt die Fluktuationszusammensetzung)
Dieses Modell verfeinert die Holdingstruktur auf dem Markt, vergleicht die kurzfristigen und langfristigen Holdingquoten und zeigt die wesentlichen Merkmale (blauer Bereich) auf, wodurch die Struktur der positiven Triebkraft der Marktdaten untersucht wird.
Rote Linie: Erstsemester-Teilnehmer mit Änderungen von 1 Tag auf 1 Woche
Blaue Linie: Langzeitteilnehmer mit Veränderungen von 1 auf 2 Jahre
Derzeit zeichnet sich eine leichte Aussetzung der Beteiligung neuer Player ab, während langfristige Player generell für einen größeren Verkaufsdruck im Markt sorgen.
Natürlich haben die Beurteilungsmerkmale des blauen Bereichs gezeigt, dass kurzfristige Teilnehmer zuvor die Rolle der Marktförderung übernommen haben.
Während der aktuellen Marktpause könnten kurzfristig agierende Akteure unter einem Mangel an breiter Dynamik leiden, was dazu führen würde, dass das Beteiligungswachstum in dieser Gruppe pausiert.
(Inkrementstruktur in der Abbildung unten)
Der Anstieg des Marktes behält weiterhin einen Aufwärtsrhythmus bei, und die Logik des Anstiegs besteht weiterhin.
Zoomen Sie hinein, um die Details der Schwankungen zu sehen und die Gesamtsituation zu beobachten.
(Das Bild unten vergleicht die Aktivität von ETH und BTC)
Der aktive Anteil der ETH hat sich leicht verlangsamt.
Wenn der Anteil der ETH zunimmt, werden sich die Schwankungen auf dem Markt verstärken und zunehmen, wenn der Anteil früherer Situationen zunimmt.
Es ist möglich, dass, wenn die Richtung der resultierenden Kraft im Markt nicht gebildet wird, der Druck im Markt von ETH auf BTC übertragen wird, was zu einer Stagnation des Marktes führt.
(Das Bild unten zeigt die akkumulierten Trendpunkte)
BTC hat jedoch einen synergistischen Effekt gezeigt. Da sich die Volatilität jedoch allmählich verlangsamt, könnte der Markt nach und nach mehr Mittel in Richtung BTC verlagern.
Während dieses Prozesses kann es weiterhin zu Schwankungen kommen, und das Tempo und der Rhythmus der Risikokontrolle müssen weiterhin beibehalten werden.
kurzfristige Beobachtung
Risikokoeffizient für Derivate
Transaktionsverhältnis der Optionsabsicht
Handelsvolumen von Derivaten
Implizite Volatilität der Option
Betrag der Gewinn- und Verlustübertragung
Fügen Sie neue Adressen und aktive Adressen hinzu
Bingtang Orange Exchange Nettoposition
Auntai Exchange Nettoposition
Hoher Verkaufsdruck
Globaler Kaufkraftstatus
Nettoposition der Stablecoin-Börse
Datenaustausch außerhalb der Kette
Derivate-Rating: Der Risikokoeffizient liegt am Rande der Gefahrenzone und das Risiko von Derivaten steigt.
(Die folgende Abbildung zeigt den Risikokoeffizienten von Derivaten)
Der Markt befindet sich weiterhin in einer volatilen Korrektur. Diese Woche erreichte der Risikokoeffizient den neutralen Bereich und drehte dann nach unten, was zu einer leichten Preiserholung führte. Gemessen am Liquidationsvolumen und dem Risikokoeffizienten der Derivate wird erwartet, dass der Markt diese Woche eine Schockanpassung oder einen geringfügigen Short Squeeze erfährt.
(Die folgende Grafik zeigt das Optionstransaktionsverhältnis)
Das Niveau der rückläufigen Schutzquote bleibt erhöht. Das Handelsvolumen mit Optionen ging leicht zurück.
(Die Abbildung unten zeigt das Handelsvolumen von Derivaten)
Da die Preise gesunken sind, sind die Handelsvolumina mit Derivaten weiter zurückgegangen, und die aktuellen Handelsvolumina sind bereits auf einem niedrigen Niveau, was darauf hindeutet, dass eine weitere Änderung bevorsteht.
(Die folgende Grafik zeigt die implizite Optionsvolatilität.)
Die implizite Volatilität ging kurzfristig leicht zurück und blieb gegenüber der letzten Woche im Wesentlichen unverändert.
Stimmungsbewertung: Neutral
(Die folgende Abbildung zeigt die Höhe der Gewinn- und Verlustabführung)
Mit der Marktkorrektur kehrte auch die Marktstimmung wieder in den neutralen Zustand zurück. Die Kosten für kurzfristige Inhaber haben begonnen, sich zu verlangsamen, und die aktuellen Kosten für kurzfristige Inhaber liegen bei etwa 55.000. Für sich genommen hat die Panik nicht weiter zugenommen, sondern ist auf einem relativ niedrigen Niveau geblieben. Derzeit haben sowohl die positive Stimmung als auch die Panikstimmung in der Stadt ein relativ niedriges Niveau erreicht.
(Das Bild unten zeigt die neue Adresse und die aktive Adresse)
Neue und aktive Adressen liegen im mittleren Bereich.
Bewertungen der Spot- und Verkaufsdruckstruktur: Der Verkaufsdruck auf BTC und ETH ist geteilt und der Gesamtverkaufsdruck ist gering.
(Abbildung unten: Nettoposition von Bingtang Orange Exchange)
Der große Kuchen verzeichnet derzeit eine Anhäufung massiver Abflüsse, und die Nettoposition an der Börse nimmt weiter ab.
(Die Abbildung unten zeigt die Nettoposition der E-Pacific Exchange)
Diese Woche gab es einen großen Zufluss von Erbing, und der Zufluss von Chips wurde noch nicht vollständig verdaut.
(Das Bild unten zeigt hohen Verkaufsdruck)
Der Verkaufsdruck bei hohen Gewichten hat inzwischen nachgelassen.
Kaufkraftbewertung: Verglichen mit dem leichten Anstieg der globalen Kaufkraft letzte Woche ist die Kaufkraft von Stablecoins leicht zurückgegangen.
(Die Abbildung unten zeigt den Status der globalen Kaufkraft)
Obwohl die globale Gesamtkaufkraft im Vergleich zur letzten Woche deutlich zurückgegangen ist, ist das Niveau der globalen Kaufkraft diese Woche leicht gestiegen, und die Kaufkraft ist nicht weiter verloren gegangen, was darauf hindeutet, dass es immer noch Fonds gibt, die den aktuellen Preis begünstigen.
(Abbildung unten: Nettoposition der USDT-Börse)
Die Gesamtnettoposition der USDT-Börsen ging leicht zurück.
Bewertung der Off-Chain-Transaktionsdaten: Kaufbereitschaft liegt bei 62.000, Verkaufsbereitschaft liegt bei 70.000.
(Off-Chain-Daten von Coinbase im Bild unten)
Kaufbereitschaft besteht bei Preisen um 58.000, 60.000 und 62.000;
Es besteht eine Verkaufsbereitschaft zu Preisen um die 68.000, 70.000, 72.000 und 73.000.
(Abbildung unten: Binance-Off-Chain-Daten)
Kaufbereitschaft besteht bei Preisen um 58.000, 60.000 und 62.000;
Es besteht eine Verkaufsbereitschaft zu Preisen um die 68.000, 70.000, 72.000 und 73.000.
(Bild unten: Off-Chain-Daten von Bitfinex)
Kaufbereitschaft besteht bei Preisen um 58.000, 60.000 und 62.000;
Es besteht eine Verkaufsbereitschaft zu Preisen um 68.000, 70.000 und 74.000.
Die Zusammenfassung dieser Woche:
Nachrichtenzusammenfassung:
Der Prozess der Zinssenkungen an den US-Aktienmärkten ist ein Prozess der Umverteilung von Mitteln.
Zukünftig werden sich die über 6 Billionen US-Dollar schweren Geldfonds in den Vereinigten Staaten schrittweise aus dem liquiden Markt zurückziehen und ihre Aufmerksamkeit auf mehr Kapitalmärkte, Schwellenländer, Kryptomärkte, Gold usw. richten.
In den nächsten zwei Jahren oder sogar länger könnte es zu einer großen Wasserfreisetzung kommen, die dem Kapital- und Risikomarkt mehr Liquidität zuführen und mehr strukturelle Möglichkeiten schaffen wird.
Vielleicht wird Krypto in Zukunft früher oder langsamer seinen Höhepunkt erreichen, aber aufgrund der Liquiditätsspritze könnten sich auch mehr strukturelle Möglichkeiten ergeben.
Die Fed gibt Geld frei. Dieses Narrativ wird das Thema der nächsten zwei Jahre sein.
April ist der Monat der Halbierung der Kryptowährung. Es wird erwartet, dass der Hype im Voraus abgeschlossen wird und der Markt in der Zeit, in der sich die Erwartungen erfüllen, relativ träge sein wird.
Gewöhnlich bleibt der Kurs nach der Halbierung, der historischen Erfahrung nach zu urteilen, weiterhin bullisch.
Langfristige Einblicke in die Kette:
In gewissem Maße ähneln US-ETFs heißem Geld und können Marktboostern ähneln. In einem anderen Maße erinnern sie auch an Überrenditen, aber nicht viel.
Der Qualitätsverkaufsdruck erreichte in diesem Jahr seinen höchsten Stand und erreichte den höchsten Stand seit vier Jahren, ähnlich dem inszenierten Höchststand im Februar 2021;
Diesmal wurde ein sehr großer Gewinnbetrag über 70.000 verkauft, was dem Betrag im März oder April 2021 entspricht;
Auch der gesamte Spot-Verkaufsdruck hat ein Achtjahreshoch erreicht, wobei ein grüner Pfeil die Rückgangsrate markiert;
Die kurzfristige Marktstimmung ist in eine brandheiße Phase eingetreten. Den zahlreichen populären Zyklen in der Geschichte nach zu urteilen, gab es in der Vergangenheit nur zwei Bullenmärkte, die die grüne Phase erreichten und die aktuelle brandheiße Phase übertrafen.
Der Markt gibt den Ton an:
Wenn die Marktstimmung ihren Höhepunkt erreicht, kann die Vorsicht allmählich zunehmen.
Mittelfristige On-Chain-Exploration:
Neue Anbieter haben ihr Wachstum unterbrochen, während langfristige Anbieter immer noch großen Verkaufsdruck ausüben.
Der Gesamtanstieg nimmt immer noch zu;
Der Anteil der ETH verlangsamt sich und steigt, und die Schwankungen können sich allmählich annähern und verlangsamen;
BTC hat einen synergistischen Effekt gebildet und die Volatilität könnte allmählich nachlassen.
Der Markt gibt den Ton an:
Akkumulieren, Schock
Es gibt immer noch Schwankungen auf dem Markt, und es kann sein, dass er sich in der Phase der Anhäufung von Stärke befindet. Es ist immer noch notwendig, sich jederzeit vor Schwankungen zu schützen und Risiken zu kontrollieren.
Kurzfristige Beobachtungen zur Kette:
Der Risikokoeffizient liegt am Rande der Gefahrenzone und das Gefahrgutrisiko steigt.
Die Zahl der neu hinzugekommenen aktiven Adressen liegt relativ im mittleren Bereich.
Bewertung der Marktstimmung: Neutral.
Die Nettopositionen des BTC- und ETH-Verkaufsdrucks der Börse sind aufgeteilt, und der Gesamtverkaufsdruck ist gering.
Verglichen mit dem leichten Anstieg der globalen Kaufkraft letzte Woche ist die Kaufkraft von Stablecoins leicht zurückgegangen.
Off-Chain-Transaktionsdaten zeigen eine Kaufbereitschaft bei 62.000 und eine Verkaufsbereitschaft bei 70.000.
Die Wahrscheinlichkeit, kurzfristig nicht unter 54.000~57.000 zu fallen, beträgt 82 %, die Wahrscheinlichkeit, kurzfristig nicht unter 68.000~71.000 zu fallen, beträgt 53 %.
Der Markt gibt den Ton an:
Die allgemeine Marktstimmung ist neutral und die kurzfristigen Halterkosten haben rund 55.000 erreicht. Die Wahrscheinlichkeit eines extremen Abwärtstrends in dieser Woche ist immer noch gering. Aus Sicht der Derivate wird es zu einem geringen Short Squeeze oder anhaltenden Marktschwankungen kommen.
Risikowarnung:
Bei den oben genannten Themen handelt es sich ausschließlich um Marktdiskussionen und -erkundungen. Es handelt sich dabei nicht um richtungsweisende Meinungen zu Investitionen. Bitte achten Sie darauf, die Risiken des „Black Swan“ am Markt zu erkennen und zu verhindern.
Dieser Bericht wird vom Forschungsinstitut „WTR“ bereitgestellt.
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