Letzte Woche erreichte BTC ein Maximum von 64.000, was sehr nahe am Höchststand von 69.000 im vorangegangenen Bullenmarkt liegt. Gleichzeitig steigen die Preise neu ausgegebener Vermögenswerte am Markt ständig an und es bilden sich Blasen, die sich verstärken. Für Spieler, die in den letzten zwei Jahren BTC-Positionen eröffnet haben, haben sie begonnen, über eine Frage nachzudenken: In welchem Stadium befindet sich BTC jetzt? Wann sollten Sie Gewinne mitnehmen und aussteigen?
Glassnode bietet eine große Anzahl von BTC-Analyseindikatoren, aus denen zwei Indikatoren, Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) und Long/Short-Term Holder Threshold (Long/Short-Term Holder Threshold), ausgewählt werden, um zu sehen, was der Markt tut . Standort.
Nicht realisierter Nettogewinn und -verlust (NUPL, Net Unrealized Profit/Loss)
Die Frage, die Net Unrealized Profit and Loss (NUPL) zu beantworten versucht, lautet: Wie viel des zirkulierenden Bitcoin-Angebots ist zu einem bestimmten Zeitpunkt im Gewinn oder Verlust und in welchem Umfang?
NUPL beschreibt den Gesamtgewinn- und -verluststatus von BTC durch Berechnung der Differenz zwischen dem aktuellen Marktwert und dem realisierten Marktwert. Die NUPL-Berechnungsformel lautet: (Marktkapitalisierung – realisierte Kapitalisierung) / Marktkapitalisierung. Die realisierte Marktkapitalisierung ist die kumulative Summe der Bitcoin-Preise zum Zeitpunkt der vorherigen Bewegung. Der nicht realisierte Marktwert ergibt sich durch Subtraktion des realisierten Marktwerts vom aktuellen Marktwert. Ist der nicht realisierte Marktwert negativ, befindet sich der Markt insgesamt in einem Verlustzustand; ist er positiv, deutet dies darauf hin, dass der Markt insgesamt profitabel ist. Der spezifische Wert von NUPL ergibt sich aus der Division des nicht realisierten Gewinns oder Verlusts durch den aktuellen Marktwert. Je kleiner der Gewinn und je größer der Verlust, desto näher am Boden; je größer der Gewinn und je kleiner der Verlust, desto näher am Gipfel.
NUPL ist in 5 Bereiche unterteilt. Der rote Bereich liegt unter 0, was ein Verlustbereich und auch ein Kaufbereich ist. Der orangefarbene Bereich liegt zwischen 0 und 0,25 und ist ein Mikrogewinnbereich. Der gelbe Bereich beträgt 0,25–0,5. Der grüne Bereich beträgt 0,5–0,75. Der blaue Bereich liegt über 0,75. Im Allgemeinen ist ein Preis unter 0,25 ein guter Kaufbereich, und ein Preis über 0,5 könnte auf einen Bullenmarkt hinweisen.
Wenn Sie sich die Geschichte ansehen, können Sie Folgendes sehen:
1. NUPL gibt einen guten Hinweis auf den unteren Bereich. Im zweiten Halbjahr 2022 wird er grundsätzlich unter 0 liegen. Die Spitzen für den Spitzenbereich sind relativ breit gefächert. Der Bullenmarkt im Jahr 2017 berührte für sehr kurze Zeit die blaue Zone, im Jahr 2021 berührte er die blaue Zone jedoch überhaupt nicht und der gesamte Bullenmarkt verlief im grünen Bereich. Dies erhöht die Schwierigkeit, den oberen Bereich zu beurteilen.
Wo wir uns derzeit befinden, befanden wir uns von Anfang Dezember bis Anfang Januar im grünen Bereich, fielen dann fast einen Monat lang in den gelben Bereich, bevor wir am 7. Februar wieder in den grünen Bereich eintraten. Es ist derzeit das zweite Mal in diesem Zyklus, dass er den grünen Bereich erreicht, der fast einen Monat dauert.
2. Im 14-Monats-Zeitraum von Dezember 2016 bis Januar 2018 lag NUPL grundsätzlich im grünen Bereich. In diesem Zeitraum stieg BTC von 780 $ auf 17.000 $, was einem Anstieg um etwa das 21-fache entspricht.
Auch NUPL lag im 11-Monats-Zeitraum von Oktober 2020 bis Mai 2021 und von August 2021 bis Dezember 2021 im grünen Bereich. Zwischen Oktober 2020 und Mai 2021 stieg BTC von 13.000 US-Dollar auf 63.000 US-Dollar, was einem Anstieg um etwa das 4,8-fache entspricht.
Gemessen an der Dauer hielt die grüne Zone mehr als 10 Monate an.
3. Es ist zu beachten, dass die ersten beiden großen Bullenmarktschübe nach der Halbierung begannen. Im Vergleich zu diesem Jahr lag BTC vor der Halbierung nahe einem neuen Höchststand und auch NUPL bewegt sich seit mehr als zwei Monaten im grünen Bereich. Dieses Mal können wir nicht einfach dem Trend der Halbierung folgen.
In den letzten beiden Bullenmarktrunden hatte die Halbierung des Marktes größere Auswirkungen auf die BTC-Produktionskürzungen, was zu einer deutlichen Reduzierung des Angebots und einem Anstieg der Bergbaukosten führte, was zu einer Situation führte, in der das Angebot die Nachfrage übersteigt und Preiserhöhungen begünstigt. In diesem Bullenmarkt sind die meisten BTC in Umlauf gekommen, und die Auswirkungen der Halbierung auf das Angebot wurden zu diesem Zeitpunkt verringert; förderte den frühen Marktstart. Der Preis von BTC wird stärker von der US-Geldpolitik und den US-Aktienkursen beeinflusst.
Änderungen der langfristigen und kurzfristigen Bestände (Long/Short-Term Holder Threshold)
Langfristig gehaltene BTC beziehen sich auf BTC, die seit mehr als 155 Tagen nicht an dieselbe Adresse verschoben wurden, während sich kurzfristig gehaltene BTC auf BTC beziehen, die innerhalb von 155 Tagen an dieselbe Adresse verschoben wurden. Durch Änderungen dieses Indikators können Sie sehen, wann Langzeitinhaber Token ansammeln und wann sie Token verkaufen.
Derzeit beträgt die Gesamtzahl der langfristig gehaltenen BTC etwa 14,5 Millionen und die Gesamtzahl der kurzfristig gehaltenen BTC beträgt etwa 2,87 Millionen. Es ist ersichtlich, dass etwa 83 % der BTC langfristig gehalten werden.
Wenn Sie sich die Geschichte ansehen, können Sie Folgendes sehen:
1. Anfang Januar 2017 erreichte der Preis von BTC 900 US-Dollar und lag damit nahe am Bullenmarkthoch von Ende 2013 (1.000 US-Dollar). Langfristige BTC-Bestände begannen abzubauen und zu verkaufen. Der Verkaufstrend setzte sich bis Anfang 2018 fort. Dementsprechend ist die Zahl der kurzfristigen BTC-Bestände deutlich gestiegen.
2. Im Laufe des Jahres 2018 befand sich BTC in einem Abwärtstrend, während sich die langfristigen BTC-Bestände in einem Wachstumstrend befanden. Anleger sammelten in diesem Zeitraum weiterhin BTC an.
3. Im April 2019, nachdem BTC 5.000 US-Dollar überschritten hatte, wurden die langfristigen BTC-Bestände reduziert. Im August 2019, nach dem BTC-Rückgang, stieg die langfristige Akkumulationsmenge bis 2020 weiter an.
4. Im Oktober 2020, nachdem BTC 11.000 US-Dollar überschritten hatte, wurden die langfristigen Bestände an BTC reduziert. Der Reduktionstrend hält bis April 2021 an.
5. Im November 2021 und Juni 2022 erlebten die langfristigen Bestände an BTC einen kurzen Rückgang, zeigten dann aber einen kontinuierlichen Wachstumstrend.
6. Anfang Dezember 2023 begannen die langfristigen Bestände an BTC zu sinken. Vom Höchststand von 14,98 Millionen Münzen sank die Zahl auf 14,5 Millionen Münzen, was einem Rückgang von etwa 500.000 Münzen entspricht. Derzeit setzt sich dieser Trend fort.
BTC-Marktkapitalisierungsverhältnis (BTC.D)
Derzeit macht die BTC-Marktkapitalisierung 53,87 % der gesamten Marktkapitalisierung der Kryptowährungen aus.
Wenn Sie historische Daten beobachten, können Sie Folgendes sehen:
1. Der Marktwert von BTC steigt im Bärenmarkt und sinkt im Bullenmarkt. Die Tiefststände des Bullenmarkts 2017 und des Bullenmarkts 2021 liegen jeweils bei etwa 40 %.
2. In jeder Runde des Bärenmarktes nimmt der Anteil des BTC-Marktwerts allmählich ab und bildet eine Trendlinie. Die aktuelle Aktie liegt weiterhin im Trendlinienbereich. Seit dem aktuellen Bärenmarkt liegt der höchste Anteil bei rund 54 %.
3. Auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes sollte der Marktwertanteil von BTC auf etwa 40 % sinken. Derzeit zeigt die Marktkapitalisierungsquote von BTC noch keinen klaren Abwärtstrend.
abschließend
Der nicht realisierte Nettogewinn und -verlust (NUPL) ist höher als 0,5 und die BTC-Halteadresse erzielt mehr als 50 % der nicht realisierten Gewinne. BTCNUPL lag während der Bullenmärkte 2017 und 2021, die 14 bzw. 11 Monate dauerten und nach der Halbierung stattfanden, über dem Bereich von 0,5. In diesem Jahr lag es vor der Halbierung zwei Monate lang im allgemeinen Gewinnbereich. Die Marktsituation ist anders als zuvor und könnte stärker von der US-Geldpolitik und den US-Aktienmarktbedingungen beeinflusst werden. Beispielsweise kann die Festlegung des Zeitpunkts von Zinssenkungen zu einer Marktkorrektur führen.
Gemessen an den Veränderungen der langfristigen und kurzfristigen Bestände (Long/Short-Term Holder Threshold) liegen die langfristigen Bestände an BTC derzeit auf historischen Höchstständen. Langfristige Inhaber werden ihre BTC-Bestände jedoch ab Dezember 2023 schrittweise reduzieren. Dieses Verhalten ähnelt 2017 und 2020. Langfristige Inhaber werden weiterhin in einer Verkaufsposition sein, wenn BTC das vorherige Bullenmarkthoch und das aktuelle Bullenmarkthoch durchbricht.
Gemessen an der BTC-Marktkapitalisierungsquote (BTC.D) liegt die aktuelle BTC-Marktkapitalisierungsquote immer noch auf einem relativ hohen Niveau, und es ist noch kein offensichtlicher Abwärtstrend zu verzeichnen. Der allgemeine Anstieg der Nachahmer und der Hauptanstiegswellenmarkt noch nicht angefangen.
Insgesamt befindet sich BTC im Anfangsstadium des Hauptmarktes der steigenden Welle, während der Hauptmarkt der steigenden Welle der Altcoins noch nicht begonnen hat.