Nachdem der US-Verbraucherpreisindex (VPI) am Dienstag für Januar über den Erwartungen lag, war der Erzeugerpreisindex (PPI) am Freitag ein weiteres Zeichen dafür, dass sich die Inflation möglicherweise nicht so schnell wie erhofft in Richtung des 2 %-Ziels verlangsamt.
Die jährliche PPI-Rate in den USA lag im Januar bei 0,9 % und damit über den erwarteten 0,60 %, der vorherige Wert lag bei 1,00 %. Die monatliche PPI-Rate in den USA erreichte im Januar 0,3 %, einen neuen Höchststand seit August letzten Jahres, und übertraf damit die Erwartungen von 0,10 %, der vorherige Wert lag bei -0,10 %.
Nach Veröffentlichung der Daten zeigten Swap-Kontrakte, dass Händler erwarteten, dass die Fed die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen im Mai und Juni verringern und die Zinssenkung für das gesamte Jahr 2024 auf etwa 85 Basispunkte senken würde. Die Renditen zwei- und fünfjähriger US-Staatsanleihen erreichten Jahreshöchststände. Der US-Dollar-Index stieg kurzfristig um 20 Punkte. Spotgold stürzte während der Sitzung ab und fiel unter 2.000 $ pro Unze.
Beim aktivsten Gold-Futures-Kontrakt der COMEX wurden am 16. Februar von 21:30 bis 21:31 Uhr Pekinger Zeit innerhalb einer Minute 3.040 Lots mit einem Gesamtkontraktwert von 612 Millionen US-Dollar sofort gehandelt.
Institutionelle Analysen ergaben, dass der US-PPI im Januar stärker als erwartet gestiegen ist, was die Hartnäckigkeit der Inflation unterstreicht. Die Daten zeigten, dass der Erzeugerpreisindex (PPI) gegenüber Dezember letzten Jahres um 0,3 % und im Jahresvergleich um 0,9 % gestiegen ist, was beide Erwartungen übertraf. Der sogenannte Kern-PPI, der volatile Lebensmittel- und Energiekategorien ausschließt, stieg gegenüber dem Vormonat um 0,5 % und gegenüber dem Vorjahr um 2 %, was beides über den Erwartungen liegt.
Marktteilnehmer behalten die PPI-Daten als Maß für den Großhandelspreisdruck genau im Auge. Er gilt als Frühindikator, da Hersteller in der Regel höhere Preise an ihre Kunden weitergeben. Die Fed, die immer noch über den Verlauf der Zinssenkungen debattiert, hält die PPI-Daten für besonders wichtig.
Analyst Cameron Crise sagte, dass der Anstieg der US-Inflation im Januar real zu sein scheint, da heute alle Indikatoren des PPI die Erwartungen übertrafen, insbesondere die Kernindikatoren. Obwohl die vorherigen Daten leicht nach unten korrigiert wurden, sieht es nach einem brandaktuellen Bericht aus, der die Erwartungen für den Kern-PCE nach oben treiben dürfte. Dies scheint darauf hinzudeuten, dass die Renditen auf die Höchststände nach dem VPI zurückkehren werden, und könnte auch als Katalysator dafür dienen, dass US-Aktien vor der US-Wahl die „übliche“ Korrektur auslösen. Die schwachen Baubeginne mögen als Gegenargument dienen, aber aus makroökonomischer Sicht trifft es auf jeden Fall zu.
Kontinuierliche Aktualisierung...
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