ChainCatcher Nachricht, laut CoinDesk berichtet Analyst James Van Straten, dass seit dem 20. November die offenen Positionen bei CME um fast 30.000 auf 185.485 gesunken sind. In derselben Zeit haben die Nettozuflüsse in amerikanische Spot-ETFs über 3 Milliarden Dollar überschritten. Dieses ungewöhnliche Phänomen deutet darauf hin, dass Investoren sich einer reinen Long-Strategie zuwenden, anstatt das zuvor weit verbreitete Spot-Future-Arbitrage-Modell zu nutzen.
James Van Straten erklärt, dass seit dem Börsengang des ETFs in diesem Jahr institutionelle Investoren hauptsächlich eine Spot-Future-Arbitrage-Strategie verfolgen, indem sie gleichzeitig Long-Positionen in ETFs und Short-Positionen in Futures halten, um von den Preisunterschieden zu profitieren. Der annualisierte Basispreis der CME-Drei-Monats-Futures bleibt derzeit auf einem beachtlichen Niveau von 16%, weit über den Renditen von 10-jährigen US-Staatsanleihen und den Ethereum-Staking-Renditen, aber die Investoren scheinen eher geneigt zu sein, direkt über ETFs auf einen Anstieg des Bitcoin-Preises zu setzen.
