Die bekannte Börse Binance hat am 22.11. das Ertragsprodukt BFUSD eingeführt, das die Stabilität von Stablecoins mit einem Belohnungsmechanismus kombiniert. BFUSD kann nicht nur als Margin für Futures-Handel verwendet werden, sondern bringt auch tägliche Belohnungen für Inhaber. Kürzlich hat es wegen einer durchschnittlichen Jahresrendite von über 26% Aufmerksamkeit erregt. Dieses Produkt, das ein Hedging-Mechanismus zur Erzielung von Kapitalzinsen nutzt, hat im Vergleich zu On-Chain Ethena-Protokollen eine einfache Sicherheitenstruktur, bietet jedoch 1:1 Rückgabegarantie; zudem erleichtert es die Einspeisung von Derivatvermögen in den Vertragsmarkt zur Steigerung der Rendite und hat bereits 500 Millionen US-Dollar an Kapital angezogen.
Was ist BFUSD?
BFUSD ist ein von Binance eingeführtes Ertragsprodukt, das es Nutzern ermöglicht, es als Margin für Futures zu verwenden und gleichzeitig Belohnungen zu verdienen.
Stabilität: BFUSD kann 1:1 in den US-Dollar-Stablecoin USDT umgetauscht werden, was es für Nutzer, die stabile Ertragslösungen suchen, geeignet macht. (Für Umtausch und Rücknahme fällt eine Gebühr von 0,1% an)
Belohnungsmechanismus: Nutzer, die BFUSD halten und die Bedingungen erfüllen, können basierend auf dem täglichen „gültigen Belohnungssatz“ Stablecoin-Belohnungen erhalten.
Unterstützung des Multi-Asset-Modus: Nach Aktivierung des Multi-Asset-Modus kann BFUSD als Margin für den Handel mit USDⓈ-M Verträgen verwendet werden.
BFUSD bietet zwei Arten von Belohnungssätzen, abhängig davon, ob der Nutzer an USDⓈ-M Vertrags-Handelsaktivitäten teilnimmt:
Basiszinssatz: Gilt für Inhaber ohne Handelsaktivitäten.
Erhöhter Zinssatz: Gilt für Inhaber, die an Handelsaktivitäten teilnehmen, normalerweise höher als der Basiszinssatz. Alle eröffneten USD (S)-M Transaktionen, unabhängig vom Asset-Modus (einzelnes oder Multi-Asset) oder Margin-Asset, werden für die Erhöhung des Zinssatzes qualifiziert.
Einkommensquelle von BFUSD
Binance bietet Belohnungen für Nutzer, die BFUSD halten, wobei die Einkommensquellen die folgenden zwei Hauptteile umfassen:
1. Kapitalzins-Einnahmen
Kapitalzinsmechanismus: Auf dem Terminmarkt ist der Kapitalzins eine regelmäßige Zahlung zwischen Long- und Short-Positionen, die hilft, den Terminpreis mit dem Spotpreis in Einklang zu bringen.
Hedging-Strategie: Binance verfolgt eine „delta-neutrale Strategie“, um Positionen auf dem Futures- und Spotmarkt abzusichern, um das Volatilitätsrisiko zu reduzieren und Kapitalzinsen zu verdienen.
2. Staking-Belohnungen
Vermögens-Staking: Zum Beispiel kann Binance ETH in das Binance Earn-Programm staken und WBETH-Staking-Belohnungen erhalten.
Einrichtung von BFUSD-Reservefonds
Binance gibt an, dass zur Deckung möglicher Kosten für Kapitalzinsen und anderer potenzieller Ausgaben ein BFUSD-Reservefonds eingerichtet wurde, um einen stabilen Betrieb des Systems zu gewährleisten.
Startkapital: Zum Zeitpunkt der Einführung von BFUSD betrug das anfängliche Kapital 1 Million US-Dollar.
Unabhängige Betriebsweise: Der BFUSD-Reservefonds ist unabhängig vom Futures-Versicherungsfonds und nimmt nicht an automatischen Margin-Reduktionsoperationen teil.
Anpassungsmechanismus: Die Größe des Reservefonds wird entsprechend den Marktbedingungen und der Investitionsstrategie von Binance angepasst.
BFUSD-Hedging-Vermögenspool: Dient dazu, die Stabilität von BFUSD aufrechtzuerhalten und sicherzustellen, dass Nutzer bei Bedarf BFUSD gegen Stablecoins (z.B. USDT oder BUSD) eintauschen können.
BFUSD-Hedging-Investmentportfolio: Binance nutzt Hedging-Strategien zur Risikomanagement und zur Aufrechterhaltung der Sicherheit und Stabilität des Kapitals.
Vorteile der Verwendung von BFUSD als Margin?
Nutzer müssen den Multi-Asset-Modus aktivieren, um BFUSD als Margin für USDⓈ-M Verträge nutzen zu können:
Doppelte Vorteile: Während des Handels können Inhaber von BFUSD weiterhin Stablecoin-Belohnungen verdienen.
Stabilität: Selbst wenn die Kosten für Kapitalzinsen kurzfristig hoch sind, kann der Reservefonds das System stabilisieren und das Risiko für Nutzer verringern.
Hinweise vor der Verwendung von BFUSD
Risiko negativer Kapitalzinsen: Wenn der Kapitalzins negativ ist (Shorts müssen an Longs zahlen), kann Binance möglicherweise keine Belohnungen ausschütten. Selbst dann sind der Basiszinssatz und der erhöhte Zinssatz nicht negativ.
Binance-Kreditrisiko: Die entsprechenden Vermögenswerte von BFUSD werden von Binance kontrolliert. Wenn Binance Insolvenz oder Betriebsprobleme hat, können Nutzer möglicherweise BFUSD nicht einlösen. Die Reservefonds von BFUSD und der Hedging-Vermögenspool sind Eigentum von Binance, und Inhaber von BFUSD sind ungesicherte Gläubiger von Binance, die kein direktes Eigentumsrecht an dem Vermögenspool geltend machen können.
Rücknahmeverzögerung: Binance kann die Rücknahme bis zu 7 Tage lang pausieren. Während dieser Zeit wird BFUSD weiterhin als Margin gezählt, aber Nutzer können Stablecoins nicht sofort erhalten. Eine hohe Nachfrage nach Rücknahmen kann zu Verzögerungen führen, während Binance das Vermögensportfolio anpasst.
Variable Gebühren: Der Kauf und die Rücknahme von BFUSD unterliegen Gebühren, die jederzeit angepasst werden können. Die Gebühren sollten vor dem Handel bestätigt werden.
Dieser Artikel über das neu eingeführte Ertragsprodukt BFUSD von Binance, ist es das Ethena-Protokoll, das von Vertragsspielern bevorzugt wird? Zuerst erschienen auf Chain News ABMedia.
