【Haitong International: Senkt das Kursziel für Baidu auf 102 USD, Aussichten sind konservativ】Jin Shi Daten, 4. Dezember, Haitong International veröffentlichte einen Bericht, in dem festgestellt wird, dass die Prognose für die Kernwerbung von Baidu (BIDU.O) im vierten Quartal beibehalten wird. Die zuvor geschätzte jährliche Wachstumsrate von -9,5% sowie die jährliche Wachstumsrate von 13% im Cloud-Service bleiben unverändert. Angesichts der kürzlichen organisatorischen Anpassungen bei Baidu, der Verschiebung des Umsatzmixes hin zu weniger profitablen Geschäften sowie den Investitionen im Zusammenhang mit LLM wird die Prognose für die Non-GAAP-Kernbetriebsgewinnmarge im vierten Quartal von 21% auf 19% gesenkt. Daher werden die Prognosen für die Kernumsätze und den Non-GAAP-Kernbetriebsgewinn für das Geschäftsjahr 2024 auf 102,7 Milliarden RMB bzw. 24,3 Milliarden RMB festgelegt, wobei die entsprechende Gewinnmarge bei 24% liegt, was einem Rückgang von 0,5 Prozentpunkten im Jahresvergleich entspricht. Haitong International erwartet, dass Baidus Kernwerbegeschäft im ersten Quartal des nächsten Jahres weiterhin unter Druck stehen wird, sich jedoch von Quartal zu Quartal verbessern dürfte, da eine makroökonomische Erholung und LLM die Werbefrage ankurbeln. Die Bank weist darauf hin, dass Baidu eine konservative Perspektive hat, das Kursziel von 108 USD auf 102 USD gesenkt wird und die „Outperform“-Bewertung beibehalten wird. (Übernommen von: Jin Shi Daten)