Frühzeitige Investitionen in ICOs sind der einzige Weg, um eine 10.000-fache Rendite zu erzielen; ohne großes Risiko gibt es keinen großen Gewinn.
Autor: BitMEX-Gründer Arthur Hayes
Übersetzung: ShenChao TechFlow
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Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind die persönlichen Ansichten des Autors und sollten nicht als Grundlage für Investitionsentscheidungen genommen werden und sind nicht als Anlageberatung zu verstehen.
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Menschen neigen manchmal dazu, unvernünftige Entscheidungen aus Begierde oder Blindheit zu treffen. Leider scheinen viele der Portfoliounternehmen von Maelstrom an einer „CEX-verbreiteten Krankheit“ (CEXually Transmitted Disease) erkrankt zu sein. Einige der betroffenen Gründer glauben fälschlicherweise, dass sie nur dann die sogenannten „extremen Renditen“ erzielen können, wenn sie den Anweisungen bestimmter bekannter zentralisierter Börsen (CEX) folgen. Diese Anweisungen umfassen: das Anheben bestimmter Kennzahlen, das Einstellen bestimmter Personen, die Zuweisung einer bestimmten Anzahl von Tokens, das Livegehen der Tokens an einem bestimmten Datum und sogar die vorübergehende Änderung des Launch-Plans. Diese von Gier getriebenen Unternehmen haben die Bedürfnisse der Nutzer und den ursprünglichen Zweck von Kryptowährungen vergessen. Wenn Sie ebenfalls an dieser Krankheit leiden, kommen Sie zu meiner Klinik, ich habe das Heilmittel – und das ist ICO. Lassen Sie mich Ihnen die Details erklären.
Ich denke, dass Kryptowährungen aus drei Hauptgründen eines der am schnellsten wachsenden Netzwerke in der Geschichte der Menschheit geworden sind:
Regierungs Kontrolle: Große Unternehmen, große Technologie, große Pharma, großes Militär und andere Giganten kontrollieren durch ihren enormen Reichtum und ihre Macht die meisten großen Regierungen und Wirtschaftssysteme. Obwohl der Lebensstandard und die Lebenserwartung weltweit seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs erheblich gestiegen sind, stagnieren oder sogar rückläufig sind die Zuwächse für die 90 % der Bevölkerung, die über nahezu kein Finanzvermögen und kaum politischen Einfluss verfügen. Die dezentralisierte Natur von Kryptowährungen ist genau das Heilmittel gegen diese Konzentration von Reichtum und Macht.
Revolutionäre Technologie: Die Bitcoin-Blockchain und die daraus abgeleiteten verschiedenen Blockchain-Technologien gelten als revolutionäre Innovation. Aus einer zunächst unscheinbaren Ausgangsposition hat sich Bitcoin als eines der stabilsten und sichersten Währungssysteme weltweit erwiesen. Das Bitcoin-Netzwerk selbst bietet eine nahezu 20 Billionen Dollar hohe Bug-Bounty (für das Erlangen von Bitcoin durch Double-Spending-Angriffe), aber bis heute hat niemand die Sicherheit dieses Systems durchbrechen können.
Vermögenseffekt: Der Wert von Kryptowährungen und ihren Derivaten hat viele Nutzer über Nacht reich gemacht. Bei den US-Wahlen im November dieses Jahres wurde die wirtschaftliche Stärke der Krypto-Unterstützer deutlich. Wie in vielen Ländern ist das politische System in den USA auf das "Geldspiel" angewiesen. Fachleute aus der Krypto-Industrie sind zu einer der Gruppen geworden, die am meisten zu politischen Kandidaten beitragen, was direkt zum Sieg der Kandidaten beiträgt, die Kryptowährungen unterstützen. Bitcoin, als das am schnellsten wachsende Asset in der Geschichte der Menschheit, hat es der Krypto-Community ermöglicht, einen wichtigen Einfluss auf politische Aktivitäten auszuüben.
Obwohl die meisten Menschen in der Krypto-Community verstehen, warum diese Bewegung erfolgreich war, gibt es gelegentlich auch "Amnesie". Diese Amnesie zeigt sich in den Veränderungen der Art und Weise, wie Kapital gesammelt wird. Manchmal erzielen Projektteams durch das Ansprechen des Reichtumsverlangens der Community großen Erfolg; manchmal vergessen jedoch finanzschwache Gründer, warum Nutzer sich für Kryptowährungen entschieden haben. Ja, sie glauben vielleicht an das Prinzip "von den Leuten, für die Leute"; ja, sie glauben vielleicht, dass sie erstaunliche Technologien erschaffen. Aber wenn die Nutzer nicht davon profitieren können, wird die Verbreitung eines jeden Krypto-Produkts oder -Dienstes langsam.
Seit dem Rückgang des ICO-Booms im Jahr 2017 hat sich die Art und Weise, wie Kapital gesammelt wird, allmählich von der ursprünglichen Absicht entfernt. Früher hing die Kapitalbildung von der Begeisterung und dem Reichtumsverlangen der Community ab, während sie heute durch hohe vollständig verwässerte Bewertungen (FDV), niedrige Umlaufmengen und von Risikokapital (VC) unterstützte Tokens ersetzt wurde. Dennoch haben sich diese von VC unterstützten Tokens in diesem Bullenmarkt (seit 2023) schlecht geschlagen. In meinem Artikel PvP erwähnte ich, dass die Medianleistung der im Jahr 2024 ausgegebenen Tokens etwa 50 % unter der der Mainstream-Coins (wie Bitcoin, Ethereum oder Solana) liegt. Obwohl Privatanleger endlich in der Lage sind, diese Projekte über zentralisierte Börsen (CEX) zu kaufen, sind sie nicht bereit, für deren hohen Preis zu zahlen. Infolgedessen verkaufen interne Market-Making-Teams der Börsen, Airdrop-Token-Empfänger und Dritte Market-Maker diese Tokens auf einem illiquiden Markt, was zu einer schlechten Preisperformance führt. Als Branche, warum haben wir das dritte Standbein des Wertversprechens von Kryptowährungen vergessen – nämlich den Privatanlegern zu helfen, Wohlstand aufzubauen?
Heilmittel für Memecoins
Der aktuelle Markt für Kryptowährungs-Emissionen ist inzwischen dem IPO-System der traditionellen Finanzwelt (TradFi) ähnlich geworden. Privatanleger werden oft zu den „Dummen“ für VC-Tokens. Allerdings gibt es im Bereich der Kryptowährungen immer Alternativen – Memecoins. Memecoins sind Token ohne tatsächlichen Nutzen, deren einzige Funktion darin besteht, Meme-Inhalte über das Internet zu verbreiten. Wenn das Meme ansprechend genug ist, werden die Nutzer es kaufen, in der Hoffnung, dass danach jemand nachkauft.
Die Kapitalbildung von Memecoins ist gerechter. Teams geben gewöhnlich das gesamte Token-Angebot zum Zeitpunkt der Ausgabe frei, die anfängliche FDV beträgt normalerweise nur einige Millionen Dollar. Sie beginnen normalerweise den Handel an dezentralen Börsen (DEX), wobei Spekulanten darauf wetten, welches Meme in der Branche Aufmerksamkeit erregen und die Token-Nachfrage steigern wird.
Für normale Spekulanten ist der attraktivste Aspekt von Memecoins, dass sie, wenn sie frühzeitig teilnehmen, möglicherweise ein oder zwei Dezile auf der Vermögensleiter aufsteigen können. Dennoch ist sich jeder Teilnehmer klar, dass Memecoins im Grunde keinen inneren Wert haben, keine Cashflows erzeugen und daher die Risiken, sein gesamtes Kapital zu verlieren, vollständig akzeptiert werden, nur um den Traum von Reichtum zu verfolgen. Noch wichtiger ist, dass keine Institution sie daran hindert, diese Tokens zu kaufen, und es gibt keinen versteckten Kapitalpool, der darauf wartet, Token-Angebote bei hohen Preisen zu verkaufen.
Um die verschiedenen Arten von Tokens und ihre Wertquellen besser zu verstehen, möchte ich einen einfachen Klassifizierungsrahmen aufstellen. Lassen Sie uns zunächst mit Memecoins beginnen:
Der innere Wert von Memecoins = die Einflusskraft der Meme-Verbreitung
Das ist sehr intuitiv. Solange Sie in einer Community (online oder offline) aktiv sind, werden Sie die Verbreitungsfähigkeit von Memes verstehen.
Was sind also VC-Token?
Fachleute in der traditionellen Finanzindustrie (TradFi) verfügen oft nicht über echte Fachkompetenzen. Ich habe das selbst erfahren, da ich in meiner Arbeit im Investment Banking festgestellt habe, dass die für diesen Job erforderlichen Fähigkeiten tatsächlich sehr begrenzt sind. Viele Menschen entscheiden sich für eine Karriere in der TradFi, weil sie hohe Gehälter bieten, ohne dass man viel Substanzwissen beherrschen muss. Solange ein junger Mensch grundlegende Kenntnisse in Algebra und eine gute Arbeitseinstellung hat, kann ich sie so schulen, dass sie jede Front-Office-Finanzdienstleistung erledigen können. Aber Berufe wie Ärzte, Anwälte oder Ingenieure erfordern Zeit und technische Ansammlung, obwohl die durchschnittlichen Einkommen dieser Berufe weit unter denen von Fachleuten in der Finanzindustrie liegen.
Die Anziehungskraft der hohen Gehälter in der TradFi führt dazu, dass die Eintrittsbarrieren für diese Branche mehr von sozialen Hintergründen als von individuellen Fähigkeiten abhängen. Zum Beispiel ist dein familiärer Hintergrund, der Ruf der Universität oder der Internatsschule oft wichtiger als das intellektuelle Niveau. Solch ein System hat die TradFi-Industrie zu einem geschlossenen Elite-Club gemacht, der bestehende soziale Schichten und Rassenvorurteile weiter festigt.
Lassen Sie uns diesen Rahmen anwenden, um zu analysieren, wie VCs Gelder sammeln und Ressourcen verteilen.
Um Gewinner wie Facebook, Google, Tencent oder ByteDance zu finden, müssen die besten Risikokapitalgesellschaften (VCs) enorme Summen aufbringen. Diese Mittel stammen hauptsächlich aus Stiftungsfonds, Pensionskassen, Versicherungsunternehmen, Staatsfonds und Family Offices, die in der Regel von Menschen aus der traditionellen Finanzwelt (TradFi) verwaltet werden. Als Kapitalverwalter müssen sie ihren treuhänderischen Verpflichtungen gegenüber den Kunden nachkommen und dürfen nur in als „geeignet“ erachtete Risikokapitalfonds investieren. Diese „geeigneten“ Standards bedeuten in der Regel, dass diese Fonds von „qualifizierten“ und „erfahrenen“ Fachleuten geleitet werden müssen. Die Definition dieser „Qualifikation“ hängt oft eng mit dem Bildungshintergrund und den beruflichen Erfahrungen der Manager zusammen: Sie sind in der Regel Absolventen einer der wenigen weltweit führenden Universitäten (wie Harvard, Oxford, Peking-Universität usw.) und haben in der frühen Phase ihrer Karriere in großen Investmentbanken (wie JPMorgan, Goldman Sachs), Vermögensverwaltern (wie BlackRock, Fidelity) oder Technologieriesen (wie Microsoft, Google, Facebook, Tencent usw.) gearbeitet. Ohne einen solchen Hintergrund würden die Wächter der Berufsschwelle in der TradFi glauben, dass Sie nicht in der Lage sind, das Geld anderer zu verwalten.
Dieser Auswahlmechanismus hat eine hochgradig homogene Gruppe hervorgebracht: Sie sehen ähnlich aus, sprechen ähnlich, kleiden sich ähnlich und leben sogar im gleichen globalen Elitenkreis.
Für Kapitalverwalter besteht das größte Dilemma im beruflichen Risiko. Wenn sie einen Fonds mit einem nicht traditionellen Hintergrund auswählen und dieser Fonds scheitert, könnten sie ihren Job verlieren; aber wenn sie einen Fonds wählen, der den traditionellen Standards entspricht, selbst wenn dieser Fonds scheitert, können sie dies als „schlechte Luck“ abtun und ihren Job behalten. Daher neigen sie dazu, Fonds auszuwählen, die den traditionellen Standards entsprechen, um das berufliche Risiko zu minimieren, anstatt neue Möglichkeiten zu riskieren.
Diese Logik setzt sich in der Auswahl von Startup-Projekten fort. Risikokapitalgesellschaften neigen dazu, Projekte zu unterstützen, deren Gründerprofile dem Stereotyp des „erfolgreichen Gründers“ entsprechen. Geschäftlich orientierte Gründer müssen über Erfahrungen in großen Beratungsunternehmen oder Investmentbanken verfügen und von einer der weltweit führenden Universitäten graduieren; technologieorientierte Gründer müssen Erfahrungen in erfolgreichen Technologieunternehmen haben und Abschlüsse von bekannten Universitäten besitzen. Geografische Lage wird ebenfalls zu einem Auswahlkriterium: Risikokapitalgesellschaften im Silicon Valley neigen dazu, in Unternehmen im Bay Area von Kalifornien zu investieren, während chinesische Risikokapitalgesellschaften mehr auf Projekte in Peking oder Shenzhen fokussiert sind.
Letztendlich hat dieses Modell eine hochgradig homogene Investitionsumgebung geschaffen: Die Hintergründe, Denkweisen, Werte und sogar geografischen Standorte der Menschen sind stark ähnlich. Genau aus diesem Grund schränkt diese Umgebung die Innovation ein und macht die Entscheidungen im Risikokapital konservativer.
Nachdem die Blase des ICO-Booms geplatzt ist, mussten die Gründer von Krypto-Projekten Kompromisse eingehen, um Risikokapital (VC) zu gewinnen. Um Gelder von VCs zu beschaffen, die hauptsächlich in San Francisco, New York, London und Peking ansässig sind, mussten sie sich den Vorlieben der VCs anpassen.
Der Tokenwert in den Augen von VCs = der Bildungshintergrund, die beruflichen Erfahrungen, der familiäre Hintergrund und der geografische Standort des Gründers
Für VCs ist die Bedeutung des Teams weit wichtiger als das Produkt. Wenn der Gründer einem bestimmten Stereotyp des „erfolgreichen Gründers“ entspricht, wird das Kapital problemlos fließen. Denn diese Gründer gelten als von Natur aus mit den „richtigen“ Qualifikationen ausgestattet, selbst wenn sie Hunderte von Millionen Dollar verbrennen müssen, um einen Produkt-Markt-Fit zu finden, wird es immer einige Teams geben, die erfolgreich sind und das nächste Ethereum hervorbringen. Und für die gescheiterten Teams wird die Entscheidung der VCs nicht in Frage gestellt, da die Gründer, die sie unterstützen, als die angesehen werden, die am wahrscheinlichsten erfolgreich sind.
Offensichtlich ist die Fachkompetenz im Krypto-Bereich nicht das entscheidende Kriterium, wenn Risikokapitalgeber die Förderobjekte auswählen. Dieses Auswahlkriterium führt zu einer Disconnect zwischen von Risikokapital unterstützten Projekten und den letztendlichen Privatanlegern. Das Ziel der VCs ist es, ihre Position zu sichern, während das Ziel der Privatanleger darin besteht, durch Wetten auf Tokens, die 10.000-fach steigen könnten, finanzielle Freiheit zu erlangen. In der Frühzeit war diese Rendite möglich. Wenn Sie beispielsweise während des Ethereum-Vorverkaufs ETH für etwa 0,33 Dollar kauften, hat sich Ihre Investition zum aktuellen Preis um 9.000-fach erhöht. Heutzutage hat das Modell der Krypto-Kapitalbetriebe jedoch diese Art von Rendite nahezu unmöglich gemacht.
Venture Capitalists verdienen, indem sie wertlose und illiquide SAFTs (Simple Agreements for Future Tokens) zwischen Fonds hin- und herverkaufen, wobei jeder Transfer mit einer Erhöhung der Bewertung verbunden ist. Wenn ein problematisches Krypto-Projekt schließlich an einer zentralisierten Börse (CEX) gelistet wird, liegt die vollständig verwässerte Bewertung (FDV) oft über 1 Milliarde Dollar. Um eine 10.000-fache Rendite zu erzielen, muss die FDV dieses Projekts auf eine extrem hohe Zahl steigen – sogar über den Gesamtwert aller Fiat-Assets hinweg, und das ist nur für ein Projekt.
Wenn das VC-Token-Modell von normalen Nutzern abgelehnt wird, was ist dann der wesentliche Sinn von ICOs?
Der innere Wert eines ICOs = die Explosion der Inhaltsverbreitung + technisches Potenzial
Meme: Ein Projekt hat Meme-Wert, wenn es im Außendesign und in der Zielsetzung mit den aktuellen Trends im Krypto-Bereich übereinstimmt. Wenn der Meme-Inhalt ansprechend genug ist und sich schnell verbreitet, kann das Projekt viel Aufmerksamkeit erhalten. Das Hauptziel des Projekts besteht darin, die Nutzer mit minimalen Kosten anzuziehen und durch diese Nutzer eine Monetarisierung des Produkts oder der Dienstleistung zu erreichen. Ein Projekt, das weitreichend diskutiert wird, zieht oft schnell Nutzer in seinen Marketing-Trichter.
Technisches Potenzial: ICOs finden normalerweise in den frühen Phasen eines Projekts statt, wie bei Ethereum, das zuerst Kapital sammelte und dann entwickelte. Dieses Modell beruht auf dem Vertrauen der Community in das Team, dass das Team wertvolle Technologien entwickeln kann, solange die Community Kapital bereitstellt. Die Bewertung des potenziellen technologischen Potenzials kann aus verschiedenen Perspektiven erfolgen:
Hat das Team Erfahrung in der Entwicklung wichtiger Produkte in Web2 oder Web3?
Ist der vorgeschlagene technische Ansatz umsetzbar?
Kann diese Technologie ein global bedeutendes Problem lösen und Millionen oder sogar Milliarden von Nutzern anziehen?
Technologiegründer können die oben genannten Ziele erreichen, sind jedoch nicht unbedingt die bevorzugten Objekte von Risikokapitalgebern (VCs). Die Krypto-Community legt nicht viel Wert auf familiären Hintergrund, berufliche Werdegänge oder Abschlüsse von renommierten Universitäten. Diese Bedingungen sind zwar vorteilhaft, aber wenn das Team keinen hochwertigen Code tatsächlich entwickelt hat, sind sie bedeutungslos. Die Community ist eher bereit, Andre Cronje zu unterstützen als einen „Eliten“, der an einer Stanford-Universität graduierte, bei Google arbeitete und Mitglied von The Battery ist.
Obwohl die meisten ICOs (Initial Coin Offerings), also 99,99 %, nach einem Zyklus nahezu null erreichen, gibt es dennoch einige Teams, die in der Lage sind, Technologien zu entwickeln, die durch Nutzergewinnung Wert schaffen, weil ihre Verbreitungseffekte (Memetic) stark genug sind. Frühe Investoren in diese ICOs könnten 1.000-fache oder sogar 10.000-fache Renditen erzielen. Das ist das Ziel, das sie anstreben. Die Spekulation und Volatilität von ICOs sind ein Merkmal und kein Mangel. Wenn Privatanleger stabile und konservative Investitionen wollen, können sie an den globalen traditionellen Finanzmärkten (TradFi) handeln. In den meisten Ländern erfordern IPOs (Initial Public Offering), dass Unternehmen rentabel sind, und das Management muss verschiedene Erklärungen abgeben, um finanzielle Transparenz zu gewährleisten. Das Problem für die meisten Privatanleger bei IPOs besteht jedoch darin, dass sie keine lebensverändernden Renditen bieten können, da die frühen Risikokapitalgeber einen Großteil der Gewinne während des Prozesses abgeschöpft haben.
Wenn ICOs Finanzierung für Technologien bereitstellen können, die starke Verbreitungseffekte und potenzielle globale Auswirkungen haben, wie können wir sie dann wiederbeleben?
ICO-Roadmap
In ihrer reinsten Form erlauben ICOs jedem Team mit Internetverbindung, ihre Projekte der Krypto-Community vorzustellen und Finanzierung zu erhalten. Das Team startet eine Website, die detailliert darlegt, wer sie sind, was sie planen zu bauen, warum sie qualifiziert sind und warum der Markt ihre Produkte oder Dienstleistungen benötigt. Investoren können dann Kryptowährungen über eine On-Chain-Adresse senden, und nach einer bestimmten Zeit erhalten sie Tokens. Alle Details eines ICO, wie Zeitplan, gesammelte Summe, Token-Preis, Art der Technologie, Teamzusammensetzung und geografische Lage der Investoren, werden vollständig vom Team, das das ICO durchführt, festgelegt, ohne dass ein Vermittler (wie ein Venture-Capital-Fonds oder eine zentralisierte Börse) beteiligt ist. Das ist der Grund, warum zentralisierte Vermittler ICOs verabscheuen – weil sie vollständig umgangen werden. Die Community hingegen unterstützt ICOs sehr, weil sie Menschen aus verschiedenen Hintergründen die Möglichkeit bietet, die bereit sind, hohe Risiken einzugehen, um hohe Renditen zu erzielen.
ICOs kehren zurück, da die Krypto-Industrie einen Zyklus abgeschlossen hat. Wir haben einmal die Freiheit der Dezentralisierung genossen, aber haben dafür auch einen Preis bezahlt. Danach erlebten wir eine extreme Kontrolle durch Risikokapital und zentralisierte Börsen und ekelten uns vor dem überbewerteten Müll, den sie uns aufzwangen. Heute, angetrieben von den geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen in den USA, China, Japan und der EU, erlebt der Kryptomarkt eine neue Hausse, begleitet von einer Besessenheit für spekulative Geschäfte mit Meme-Coins, während die Community erneut bereit ist, in hochriskante ICO-Geschäfte zu investieren. Es ist an der Zeit, dass diejenigen, die noch nicht reich geworden sind, in den Markt investieren, in der Hoffnung, das nächste Ethereum zu finden.
Die nächste Frage ist: Was wird diesmal anders sein?
Zeitplan
Dank Tools wie Pump.fun kann jetzt in wenigen Minuten ein Token gelauncht werden, während wir über dezentralisierte Börsen (DEX) mit höherer Liquidität verfügen. Teams können durch ICOs Kapital beschaffen und innerhalb weniger Tage Tokens ausliefern. Dies unterscheidet sich von früheren ICO-Zyklen, in denen es Monate oder sogar Jahre von der Zeichnung bis zur Token-Auslieferung dauern konnte. Heute können Investoren neu ausgegebene Tokens sofort auf Plattformen wie Uniswap und Raydium handeln.
Dank der Investition von Maelstrom in die Oyl-Wallet konnten wir einen ersten Blick auf einige potenziell bahnbrechende Smart-Contract-Technologien werfen, die auf der Bitcoin-Blockchain entwickelt werden. Alkanes ist ein neues Meta-Protokoll, das darauf abzielt, Smart Contracts durch das UTXO-Modell in Bitcoin einzuführen. Ich kann nicht behaupten, sein Funktionsprinzip vollständig zu verstehen. Aber ich hoffe, dass fähigere Personen ihr GitHub-Repository einsehen und selbst entscheiden können, ob sie auf dieser Basis entwickeln möchten. Ich hoffe, dass Alkanes das ICO-Angebot auf Bitcoin zu explosionsartigem Wachstum verhelfen kann.
Alkanes' Wiki, Code-Repository (Repo), technische Spezifikationen.
Liquidität
Heutzutage zeigen Privatinvestoren großes Interesse an Meme-Coins, da sie hoffen, diese hochspekulativen Vermögenswerte an dezentralen Börsen (DEXs) zu handeln. Diese Nachfrage ermöglicht es, dass nicht verifizierte ICO-Projekte sofort nach der Token-Auslieferung gehandelt werden können, was eine freie Preisbildung durch den Markt ermöglicht.
Obwohl ich Solana stets kritisch gegenüberstand, muss ich anerkennen, dass Pump.fun der Branche positive Auswirkungen gebracht hat. Dieses Protokoll ermöglicht es normalen Nutzern, ohne technische Vorkenntnisse in wenigen Minuten ihre eigenen Meme-Coins zu erstellen und zu handeln. Um diesen Trend der „Demokratisierung von Finanz- und Krypto-Handel” fortzusetzen, hat Maelstrom in eine neue Plattform investiert, die möglicherweise zur bevorzugten Handelsplattform für Meme-Coins, Kryptowährungen und sogar neu aufgelegte ICOs wird.
Spot.dog baut eine spezielle Handelsplattform für Meme-Coins, die für Web2-Nutzer konzipiert ist. Ihr Hauptvorteil liegt nicht in der Technologie, sondern in ihrer starken Werbefähigkeit. Derzeit sind die meisten Meme-Coins-Handelsplattformen für erfahrene Krypto-Nutzer konzipiert. Zum Beispiel erfordert Pump.fun, dass die Nutzer ein gewisses Verständnis für die Verwendung von Solana-Wallets, Token-Swap-Operationen, Slippage-Einstellungen usw. haben. Im Gegensatz dazu sind gewöhnliche Nutzer, die daran gewöhnt sind, Barstool Sports zu besuchen, r/wsb zu verfolgen, Aktien auf Robinhood zu handeln und sogar über DraftKings auf ihre Lieblingsteams zu wetten, eher geneigt, Spot.dog als Handelsplattform zu wählen.
Spot.dog hat bereits Partnerschaften mit mehreren namhaften Partnern geschlossen. Beispielsweise wird der „Kryptowährung-Kauf-Button“ auf der sozialen Handelsplattform Stocktwits (mit monatlich 1,2 Millionen einzigartigen Besuchern) von Spot.dog bereitgestellt. Darüber hinaus hat Iggy Azaleas $MOTHER Telegram-Handelsbot Spot.dog als einzigen Partner gewählt. Ich weiß, dass ihr Spekulanten sicher gespannt darauf wartet, wann der Token von Spot.dog gelauncht wird? Keine Eile, wenn Sie interessiert sind, werde ich Ihnen zur richtigen Zeit sagen, wie Sie an der Investition in den Governance-Token von Spot.dog teilnehmen können.
Benutzeroberfläche und Benutzererfahrung
Die Krypto-Community ist bereits mit der Verwendung von nicht verwalteten Browser-Wallets wie Metamask und Phantom vertraut. Investoren sind es gewohnt, Krypto-Assets in ihren Browser-Wallets zu laden, sich mit dezentralen Anwendungen (dApp) zu verbinden und Vermögenswerte zu kaufen. Diese Vertrautheit wird die technischen Hürden für die Kapitalbeschaffung durch ICOs erheblich senken.
Blockchain-Geschwindigkeit
Rückblick auf 2017, als ein beliebtes ICO-Projekt oft dazu führte, dass das Ethereum-Netzwerk überlastet oder sogar lahmgelegt wurde. Die Gasgebühren schossen in die Höhe, was die Nutzung des Netzwerks kostspielig machte, sodass viele es sich nicht leisten konnten. Bis 2025 werden die Nutzungskosten des Blockraums, unabhängig davon, ob auf Ethereum, Solana, Aptos oder anderen Layer-1-Blockchains, extrem niedrig sein. Die derzeitige Transaktionsdurchsatzrate hat sich im Vergleich zu 2017 um mehrere Größenordnungen erhöht. Wenn ein Team in der Lage ist, eine große Anzahl von spekulativen Unterstützern zu gewinnen, wird ihre Fähigkeit, Kapital zu beschaffen, nicht länger durch die niedrige Geschwindigkeit und hohen Kosten der Blockchain behindert.
Insbesondere Aptos hat aufgrund seiner extrem niedrigen Transaktionskosten das Potenzial, die bevorzugte Blockchain für ICO-Projekte zu werden.
Hier sind einige durchschnittliche Transaktionskosten von Blockchains (in Dollar):
Aptos: 0,0016 $ (Quelle)
Solana: 0,05 $ (Quelle)
Ethereum: 5,22 $ (Quelle)
Schlechte Investitionen ablehnen
Ich habe eine Lösung für das Problem der zentralisierten Börsen (CEX) über ICOs vorgeschlagen. Als nächstes müssen die Projektgründer die richtigen Entscheidungen treffen. Aber wenn sie dies nicht verstehen, müssen auch die Privatanleger aktiv werden und mit Taten „schlechte Investitionen ablehnen“.
„Schlechte Investitionen ablehnen“ bedeutet:
Projekte ablehnen, die von Risikokapital unterstützt werden und eine voll verwässerte Bewertung (FDV) haben, die jedoch tatsächlich eine sehr niedrige Umlaufmenge aufweisen.
Projekte ablehnen, die mit überhöhten Bewertungen an zentralisierten Börsen (CEX) erstmals gelistet werden.
Kritiker ablehnen, die das sogenannte "irrationale" Handelsverhalten anprangern.
Rückblick auf 2017 gab es viele qualitativ minderwertige ICO-Projekte. Unter diesen war das destruktivste wohl EOS. Block.one sammelte über ICO 4,1 Milliarden Dollar in Kryptowährungen zur Entwicklung von EOS. Nach dem Start von EOS verschwand es jedoch fast. Tatsächlich ist diese Aussage nicht ganz korrekt; erstaunlicherweise hat selbst ein gescheitertes Projekt wie EOS immer noch eine Marktkapitalisierung von 1,2 Milliarden Dollar. Das zeigt, dass selbst Projekte, die einst den Höhepunkt der Blase markierten, immer noch weit über null bewertet werden. Als jemand, der die Finanzmärkte liebt, muss ich zugeben, dass die ICO-Struktur und -Ausführung von EOS ein klassisches Beispiel ist. Projektgründer sollten ernsthaft studieren, wie Block.one durch ICO oder Token-Verkäufe die meisten Mittel aller Zeiten gesammelt hat.
Ich erwähne dies, um zu verdeutlichen, dass aus einer risikoadjustierten Perspektive, wenn Sie Ihr Investitionsverhältnis vernünftig verteilen, auch diejenigen Projekte, die letztendlich scheitern, nach ICO möglicherweise einen gewissen Wert behalten. Frühzeitige Investitionen in ICOs sind der einzige Weg, um eine 10.000-fache Rendite zu erzielen; ohne großes Risiko gibt es keinen großen Gewinn. Um eine 10.000-fache Rendite zu erzielen, müssen Sie die Realität akzeptieren, dass der Großteil der Investitionen nach ICO fast null erreicht. Dennoch ist dies immer noch weitaus besser als das aktuelle Modell der VC-Token. Im VC-Token-Modell ist eine 10.000-fache Rendite fast unmöglich, aber Sie könnten nach einem Monat an der CEX 75 % verlieren. Privatanleger haben unbewusst die schlechten Risiko-Rendite-Verhältnisse von VC-Token erkannt und wenden sich daher Memecoins zu. Es ist an der Zeit, durch die Möglichkeit, dass Nutzer巨额Reichtum erlangen können, erneut leidenschaftliche Unterstützung für neue Krypto-Projekte zu schaffen und ICOs zu neuem Glanz zu verhelfen!
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Dieser Artikel wurde mit Genehmigung von ShenChao TechFlow übernommen.
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