Der Gouverneur der Bank von Japan sagt, dass "eine Zinserhöhung nahe ist", der Yen zeitweise stark ansteigt

Der Gouverneur der Bank von Japan, Ueda Kazuo, sagte, dass mit der Entwicklung der Inflation und der wirtschaftlichen Trends, die mit den Prognosen der Bank übereinstimmen, eine Zinserhöhung "nahe ist", was zur Stärkung des Yen beiträgt, aber er hat nicht ausdrücklich eine Zinserhöhung im Dezember unterstützt.

Ueda gab am letzten Donnerstag in einem Interview mit der (Nikkei) an. Der Inhalt des Interviews wurde am letzten Samstag veröffentlicht. Er sagte in dem Interview: "Wenn wir Vertrauen oder Gewissheit haben, dass sich die Wirtschaft gemäß unseren wirtschaftlichen und preislichen Erwartungen entwickeln wird, insbesondere dass die Grundinflationsrate auf 2 % steigen wird, werden wir zu gegebener Zeit den Grad der Geldlockerung anpassen. Aus der Perspektive der Normalisierung der Wirtschaftsdaten steht die nächste Zinserhöhung kurz bevor."

Der Yen stieg vor der Veröffentlichung des Interviews kurzzeitig von etwa 150,42 auf 149,47 gegenüber dem US-Dollar. Zu Beginn des letzten Freitags war der Yen um fast 1 % gestiegen, da die Märkte nach der Veröffentlichung von Inflationsdaten in Tokio, die die Erwartungen übertrafen, ihre Wetten auf eine Zinserhöhung der Bank von Japan im Dezember erhöhten.

Obwohl der Gouverneur der Bank von Japan normalerweise ein bis zwei Mal im Jahr Interviews mit den Medien führt, fand das letzte Interview vor der Entscheidungssitzung im Dezember statt, was Teil des Bemühens der Bank von Japan sein könnte, die Kommunikation zu verbessern.

Die Kommunikation der Bank von Japan vor der Zinserhöhung am 31. Juli wurde kritisiert. Dieser Schritt überraschte einige Marktteilnehmer und legte den Grundstein für die Marktvolatilität Anfang August. Die nächste Sitzung der Bank wird am 18. und 19. Dezember stattfinden, gefolgt von einer weiteren Sitzung am 23. und 24. Januar nächsten Jahres. Im Vergleich zum globalen Niveau bleibt der entscheidende Übernacht-Zinssatz dieser Bank mit nur 0,25 % extrem niedrig.

Ueda sagte, dass das Lohnwachstum sich dem Niveau nähert, das mit einer Inflationsrate von 2 % übereinstimmt, und er hofft, die Lohnentwicklung, insbesondere die Dynamik der Lohnverhandlungen im Frühjahr 2025, genau im Auge zu behalten. Er fügte hinzu, dass es einige Zeit dauern wird, um diese Dynamik zu bestätigen, aber das bedeutet nicht, dass die Bank von Japan nicht vor dieser Zeit eine Entscheidung über die Politik treffen kann.

Ueda wies auch darauf hin, dass es notwendig sei, angesichts der bevorstehenden Amtsübernahme der Trump-Regierung wachsam gegenüber der US-Wirtschaft zu sein. Der gewählte Präsident droht mit hohen Zöllen auf andere Länder, was die globalen Handelsaussichten trübt.

Er sagte, die Entwicklung der größten Volkswirtschaft der Welt sei mit einem "großen Fragezeichen" versehen worden. Ueda hatte zuvor erwähnt, dass die Unsicherheit der US-Wirtschaft dazu beiträgt, die Erwartungen an Veränderungen der Geldpolitik zu dämpfen.

Dennoch erkennen die Investoren zunehmend die Meinung der Ökonomen an, dass die Bank von Japan im Dezember eher eine Zinserhöhung vornehmen wird, als bis Januar nächsten Jahres zu warten. Anfang November wurde die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember im Übernacht-Swap-Handel auf etwa 30 % geschätzt, während die Erwartungen in dieser Woche auf etwa 66 % gestiegen sind.

In einer Umfrage von Bloomberg im Oktober gaben über 80 % der Ökonomen an, dass sie eine weitere Zinserhöhung bis Januar nächsten Jahres erwarten, wobei nur etwas mehr als die Hälfte der Befragten glaubt, dass es im Dezember zu einer Zinserhöhung kommen wird.

Seit über zweieinhalb Jahren liegt der wichtige Inflationsindikator Japans konstant bei oder über dem Zielwert von 2 %. Die Daten zum Preisanstieg in Tokio, die letzten Freitag veröffentlicht wurden, übertrafen die einheitlichen Erwartungen des Marktes und gaben Anlass zur Hoffnung, dass der von der Bank von Japan langfristig angestrebte Lohn-Inflation-Kreislauf möglicherweise entsteht.

Dies trug zur Stärkung des Yen bei und führte dazu, dass der Yen von einem Niveau, das als anfällig für japanische Intervention angesehen wurde, abkam. Im Vergleich zur Zeit, als Ueda im April 2023 die Leitung der Bank von Japan übernahm, bleibt der Yen jedoch deutlich schwächer.

Er sagte, dass, da die Inflationsrate über 2 % steigt, ein weiterer Rückgang des Yen enorme Risiken mit sich bringen könnte, was die Bank zwingt, "Reaktionen zu ergreifen".

Die Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan verringert sich zunehmend

Dieses Interview fällt in eine Zeit, in der Investoren und Ökonomen hoffen, dass die Bank ein klareres Signal zu ihren politischen Absichten aussendet. Uedas letzte Äußerungen lassen die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Dezember offen, aber er hat sich nicht auf diese Position festgelegt.

Ueda sagte letzte Woche, dass es "unmöglich" sei, das Ergebnis der nächsten Sitzung vorherzusagen, da viele neue Daten noch nicht veröffentlicht wurden.

Das in dieser Woche in Tokio beginnende besondere Parlament könnte Ueda eine weitere Gelegenheit bieten, seine Ansichten zur Geldpolitik zu äußern. Der Gouverneur der Bank von Japan stellte fest, dass die Bank vor der Zinserhöhung im Juli nicht die Möglichkeit hatte, ihre Gedanken zu kommunizieren.

Der Artikel wurde von: Jin Shi Daten weitergeleitet