Binance reproduziert Ethena (ENA) mit BFUSD, um sowohl Vermögensverwaltung zu ermöglichen als auch den Handel mit Stablecoins nicht zu beeinträchtigen.
Was ist BFUSD?
Ein zinserhöhendes Margin-Asset, das aktiven Vertragsnutzern Belohnungen bietet.
BFUSD kann auch im gemeinsamen Margin-Modell als Margin verwendet werden und gleichzeitig Belohnungen verdienen.
Woher kommen die Erträge? (genau wie bei ENA)
Aufbau einer delta-neutralen Strategie mit Stablecoins, das Arbitrage-Prinzip besteht darin, die Spot-Position gegen die Vertragsposition abzusichern, um Finanzierungsgebühren zu erhalten.
Beispiel: Halten von 1ETH in Spot, im Vertragsmarkt Short auf 1ETH. Der ETH-Preis schwankt unabhängig, ohne dass eine Zwangsliquidation erfolgt. Die erhaltenen Erträge stammen aus den alle 8 Stunden abgerechneten Finanzierungsgebühren, derzeit beträgt die Finanzierungsgebühr für ETH 0,01 %. Der jährliche Ertrag beträgt somit 0,01 % (Finanzierungsgebühr) * 3 (Abrechnungsfrequenz pro Tag) * 365 (Tage pro Jahr) = 11 %.
Finanzierungsgebühren und Staking-Erträge: Die gehaltenen Spot-Anteile bringen zusätzlich Staking-Erträge.
Wo liegen die Vorteile von BFUSD im Vergleich zu ENA?
Sicherer: Alle Operationen finden an der Börse statt, ohne On-Chain-Risiko.
Höhere Kapitalnutzungseffizienz: Im gemeinsamen Margin-Modell kann BFUSD als Sicherheiten verwendet werden. Die Erträge werden erzielt, ohne den Handel zu beeinträchtigen.
Größeres Kapital: Alle Währungen, die U-basierten Verträge unterstützen, können eine delta-neutrale Strategie aufbauen.
Keine Interaktionskosten: Keine Gasgebühren, derzeit keine Handelsgebühren beim Kauf.
Wie kann man teilnehmen? Wie sind die Erträge?
Für Spieler mit Vermögensverwaltungsbedarf ist dies ein Werkzeug, um passiv Geld zu verdienen.
Es gibt zwei Arten von Belohnungsraten pro Tag:
Basiszinssatz: Gilt für BFUSD-Inhaber ohne U-basierte Handelsaktivitäten.
Erhöhter Zinssatz: Für BFUSD-Inhaber mit qualifizierten U-basierten Handelsaktivitäten ist der Zinssatz relativ hoch.
⚠️Hinweise
1. Einheitliche Konten unterstützen vorübergehend kein BFUSD, müssen auf den normalen Modus eingestellt werden.
2. Jedes Konto hat ein maximales Kauflimit, normale Nutzer haben ein Limit von 100.000, was für die meisten Nutzer ausreichend ist.
3. Die Zinssätze für gehaltene U-basierte Vertragspositionen sind höher.
4. BFUSD kann im Verhältnis 1:1 gegen USDT getauscht werden, jedoch sind beim Kauf und Rückkauf 0,1 % Gebühren zu zahlen, derzeit ist der Kauf kostenlos.