Kleinprogramm: Tägliche Zusammenfassung der Ansichten von Banken/Institutionen

Ausland

1. JPMorgan: Erwartet, dass der US-Aktienmarkt 2025 seine globale Führungsposition fortsetzen wird

Analysten von JPMorgan glauben, dass die führende Rolle des US-Aktienmarktes gegenüber anderen Ländern nicht wahrscheinlich nachlassen wird, es sei denn, die geopolitischen und handelspolitischen Risiken verringern sich. Die Analysten stellen in ihrem Bericht fest: „Die derzeitige Polarisierung der regionalen Märkte wird wahrscheinlich anhalten.“ Der S&P 500-Index stieg 2024 um 26 % und erreichte wiederholt neue Höchststände, während der MSCI Global (ohne die USA) nur eine Rendite von 3,5 % erzielte. Wall Street-Strategen haben zuvor optimistische Prognosen für 2025 veröffentlicht und erwarten, dass der Anstieg des S&P 500-Index in diesem Jahr anhält, da US-Unternehmen weiterhin hohe Gewinne im Kontext eines starken Wirtschaftswachstums erzielen.

2. Swissquote Bank: Offizieller Waffenstillstand im Libanon, Fed-Wetten auf Zinssenkungen im Dezember belasten den Dollar

Analystin Ipek Ozkardeskaya von der Swissquote Bank erklärte in einem Bericht, dass die Risikobereitschaft aufgrund der Nachrichten über den Waffenstillstand zwischen Israel und der Hisbollah abgenommen hat, was zu einem Rückgang des Dollars führte. Darüber hinaus hat die Veröffentlichung des neuesten Protokolls der Federal Reserve die Marktwetten auf eine Zinssenkung im Februar nächsten Jahres erhöht, was ebenfalls zu einem gewissen Grad den Dollar belastete. Ozkardeskaya sagte, dass, wenn die PCE-Inflationsdaten in dieser Nacht nicht über den Erwartungen liegen, die Investoren weiterhin die Zinssenkungserwartungen im Dezember unterstützen werden, was den Dollar weiter schwächen könnte.

3. ING: Unerwartete Zinssenkung durch die südkoreanische Zentralbank, wachsende Sorgen um schwaches Wirtschaftswachstum

Analystin Min Joo Kang von der ING-Gruppe erklärt, dass die Entscheidung der südkoreanischen Zentralbank, erneut die Zinsen zu senken, zeigt, dass es notwendig ist, die Wirtschaft zu unterstützen, selbst wenn die Sorgen um die Stabilität der Währung zunehmen. Sie weist darauf hin, dass es ungewöhnlich ist, dass die südkoreanische Zentralbank zweimal hintereinander die Zinsen senkt, es sei denn, es handelt sich um Krisenzeiten. Dieser unerwartete Schritt zeigt, dass das wirtschaftliche Wachstum Priorität hat, nicht die Stabilität der Finanzmärkte auf kurze Sicht. Kang fügte hinzu, dass die südkoreanische Zentralbank handelt, bevor globale Gegenwinde die bereits verlangsamte Wirtschaft weiter belasten. Die ING-Gruppe erwartet, dass die Meinungsverschiedenheiten unter den Mitgliedern des Komitees in Bezug auf die Politik weiterhin bestehen werden. Die Aussagen des Gouverneurs der südkoreanischen Zentralbank, Lee Chang-yong, zeigen, dass er Vertrauen in die Instrumente der Zentralbank und der Regierung hat, um Währungsvolatilität zu mildern; er erwähnte auch die Swap-Vereinbarung mit dem südkoreanischen nationalen Pensionsfonds und die großen Währungsreserven.

4. ING: Zukünftig könnte die südkoreanische Zentralbank weiter senken, aber die Auswirkungen bleiben ungewiss

Die südkoreanische Zentralbank hat heute Morgen unerwartet die Zinsen gesenkt, was zeigt, dass das vorrangige Anliegen der Bank das Wirtschaftswachstum und nicht die kurzfristige Stabilität der Finanzmärkte ist. Die Ökonomin Min Joo Kang von der ING-Gruppe sagt, dass die südkoreanische Zentralbank erwartet, dass die niedrigen Zinsen die Schuldenlast von Haushalten und Unternehmen verringern werden, während die makroprudentiellen Maßnahmen der Regierung das Wachstum privater Schulden verlangsamen werden. Sie erklärt: „Obwohl wir zustimmen, dass eine lockere Geldpolitik einen abrupten Rückgang des Wirtschaftswachstums abfedern kann, sind wir uns nicht ganz einig, dass eine lockere Geldpolitik den Konsum und die Investitionen ankurbeln wird.“ Die schwache Exportlage und die Unsicherheiten in der Handelspolitik stellen Herausforderungen für die Erwartungen an eine Erholung von Investitionen und Konsum dar. Die ING-Gruppe erwartet derzeit, dass die südkoreanische Zentralbank im Jahr 2025 in jedem Quartal um 25 Basispunkte senken wird, während die BIP-Erwartung bei 1,6 % bleibt, mit einer BIP-Erwartung von 2,2 % für 2024. Die ING-Gruppe erwartet auch, dass die Inflationsrate in Südkorea von 2,4 % im Jahr 2024 auf 1,9 % im Jahr 2025 sinken wird, da der schwache Won und der Druck auf die Nachfrage sich gegenseitig ausgleichen. (Jin Shi-Daten-App)

Inland

1. CITIC Securities: Gold hat kürzlich einen Rückgang auf hohem Niveau erfahren, bei etwa 2400 Dollar könnte eine erneute Aufstockung in Erwägung gezogen werden

Die Analysten von CITIC Securities weisen darauf hin, dass die Renditen von US-Anleihen und der Dollar-Index seit November unter dem Einfluss von Trump deutlich gestiegen sind, die Erwartungen an Zinssenkungen abgekühlt sind, und aufgrund einer schweren technischen Überkauftheit fiel der Goldpreis vorübergehend auf etwa 2500 Dollar. Mittelfristig wird es unter den Bedingungen einer gleichzeitigen Verlangsamung der US-Wirtschaft und Inflation schwierig bleiben, dass der Goldpreis aus dem hohen Schwankungsmodus ausbricht. Kurzfristig könnte der Goldpreis um 2400 Dollar erneut aufgestockt werden.

2. CITIC Securities: Optimistische Schätzung, dass der IP-Derivatemarkt über 500 Milliarden Yuan erreichen könnte

CITIC Securities weist darauf hin, dass basierend auf Schätzungen für den inländischen Bereich der allgemeinen ACG-Kultur (Anime, Comics und Games), langfristig unter optimistischen Bedingungen erwartet wird, dass über 500 Milliarden IP-Derivativverkäufe mobilisiert werden können. Es gibt Grund zu glauben, dass junge Verbraucher eine hohe Zahlungsbereitschaft für Personalisierung und Wertidentifikation haben werden, und unter dem großen industriellen Trend der blühenden IP-Derivate wird es zwangsläufig zu qualitativ hochwertigen Unternehmen mit Content-Ökosystem und Markenstärke kommen.

3. CITIC Securities: 2025 wird eine starke Erholung des Angebots in der Film- und Fernsehindustrie erwartet, positive Aussichten für die AI-Video-Technologie.

Der Bericht von CITIC Securities weist darauf hin, dass 2024 die Schwankungen im Angebot der Film- und Fernsehindustrie zu einer eher schwachen Marktperformance führen werden. Doch 2025 wird eine starke Erholung des Angebots von inländischen und importierten Filmen erwartet. Im Bereich der inländischen Filme wird erwartet, dass die Frühlingsfest-Boxoffice-Periode 2025 die größte Ansammlung historischer Top-Filme sein wird, mit einer vielfältigen und großen Anzahl von inländischen Filmen im gesamten Jahr. Im Bereich der importierten Filme sind mehrere Filme in Nordamerika bereits terminiert, und die Nachfrage nach Kinobesuchen im kommenden Jahr wird als positiv eingeschätzt. Im Bereich AI-Video werden Tools wie Sora, Pika, Keling und Haibei zunehmend nutzbar, und die AI-gestützte Filminhaltserstellung wird als vielversprechend angesehen.

4. Shenwan Hongyuan: Zuversichtlich in die langfristige stabile Entwicklung der chinesischen Wirtschaft und des Kapitalmarktes

Der „Jährliche Gipfel der Finanzinstitutionen Chinas 2024“ fand in Shenzhen statt, wo Zhang Jian, stellvertretender Sekretär des Parteikomitees und Geschäftsführer von Shenwan Hongyuan Securities, in seiner Rede erklärte, dass er zuversichtlich in die langfristige stabile Entwicklung der chinesischen Wirtschaft ist. Die Daten zeigen, dass die Aktivität im Immobiliensektor allmählich ansteigt, der Rückgang des Umsatzes und der Verkaufsfläche von Wohnimmobilien erheblich verlangsamt wurde; im Bereich des Inlandsverbrauchs hat die Umtauschpolitik für alte gegen neue Produkte den Konsum von Autos und Haushaltsgeräten schnell verbessert, zusammen mit den Verkaufsaktionen am Doppel-Elf-E-Commerce-Tag hat das Wachstum des Einzelhandelsumsatzes von Konsumgütern im Oktober im Jahresvergleich fast 5 % erreicht; begünstigt durch die schrittweise Sichtbarkeit der politischen Effekte in Infrastruktur und Geräteaktualisierung, steigt die fixe Investition weiterhin, und der Export behält eine große Widerstandsfähigkeit. „Obwohl wir derzeit mit komplexen internen und externen Umweltherausforderungen konfrontiert sind, hat sich die grundlegende Logik der langfristigen positiven Entwicklung der chinesischen Wirtschaft und des Kapitalmarktes nicht geändert, und wir sind zuversichtlich in die langfristige stabile Entwicklung der chinesischen Wirtschaft und des Kapitalmarktes“, sagte Zhang. (Quotebereiche)

5. Cinda Securities: Kurzfilm-Export wächst rasant, Downloads und In-App-Käufe steigen weiterhin

Der Bericht von Cinda Securities weist darauf hin, dass die Kurzfilmbranche in den Bereich der Branchenregulierung aufgenommen wurde, um eine gesunde und nachhaltige Entwicklung der Branche zu gewährleisten. Unter dem Einfluss von verschärften politischen und plattformseitigen Regulierungen, der steigenden Nachfrage der Benutzer nach Inhaltsqualität und internen Anpassungen durch den Wettbewerb wird die gesamte Branchenstruktur weiterhin von der Marktnachfrage angetrieben und zeigt einen anhaltenden Wachstumstrend. Trotz mehrerer positiver Faktoren wird der Trend zur Qualitätssicherung von Mikro-Kurzfilminhalten immer deutlicher, was ein entscheidender Faktor für die qualitativ hochwertige Entwicklung der Branche ist. Der Export von Kurzfilmen wächst schnell, Downloads und In-App-Käufe steigen weiterhin. Zwischen November 2022 und Oktober 2024 waren mehr als 100 Kurzfilm-Apps auf dem Überseemarkt aktiv. Nach Ausschluss von Apps ohne Downloaddaten über drei Monate haben 83 ausländische Kurzfilm-Apps in der Statistik über einen bestimmten Zeitraum insgesamt über 287 Millionen Downloads erzielt, und die In-App-Käufe beliefen sich auf 490 Millionen US-Dollar (umgerechnet 3,547 Milliarden Yuan). Die Wachstums-Trendkurve des Kurzfilm-Exports zeigt, dass die Downloads von Kurzfilm-Apps im Ausland in diesem Jahr stark angestiegen sind. Das Geschäftsmodell des Kurzfilm-Exports: Kurzfilm-Zahlungsmodelle sind in der Regel in drei Kategorien unterteilt: Einzeldownload, Mitgliedsabo und Werbeverwertung.

6. Galaxy Securities: Im nächsten Jahr wird der A-Aktienmarkt voraussichtlich spiralförmig aufwärts schwanken, wobei große Wachstumsaktien im Vorteil sind

Das globale Technologiemarktforum von Galaxy Securities fand heute in Peking statt. Der leitende Analyst für Strategien bei Galaxy Securities, Yang Chao, erklärte, dass der A-Aktienmarkt im Jahr 2025 spiralförmig aufsteigen wird, wobei die zukünftige Investitionsumgebung eine hohe Unsicherheit aufweist und externe geopolitische und handelspolitische Risiken eine gewisse Einschränkung für den A-Aktienmarkt darstellen können. Es wird jedoch erwartet, dass die Politik unseres Landes proaktiv handeln wird, die Erwartungen an die Wiederherstellung der Fundamentaldaten positiv sind und die Marginalverbesserung der A-Aktien-Gewinne beschleunigt wird, was den Markt in eine spiralförmige Aufwärtsbewegung bringt. In Bezug auf das Thema wird erwartet, dass große Wachstumsaktien im Vorteil sind, was den Technologiesektor begünstigt. Empfehlungen zur Aufmerksamkeit: erstens, der Verbrauchersektor mit großen Marginalverbesserungen, zweitens, der Finanzsektor, dessen Gewinne und Bewertungen nach oben tendieren, drittens, Investitionsmöglichkeiten im Zusammenhang mit „neuen Antriebskräften“, insbesondere im Bereich der Innovationsförderung, und viertens, Investitionsmöglichkeiten im Rahmen der Reform von zentralen Staatsunternehmen.

7. Haitong Securities: Steigende Investitionsnachfrage im Bereich der Stromverteilung

Die Analysten von Haitong Securities weisen darauf hin, dass mit dem Fortschritt beim Aufbau eines neuen Stromsystems das Verteilungsnetz allmählich von einem reinen Empfangs- und Verteilungsnetz für elektrische Energie in ein interaktives Netz aus Erzeugung, Netzwerk, Last und Speicherung umschaltet, das sich flexibel mit dem übergeordneten Stromnetz koppeln kann. Die Funktionen zur Förderung der nahen Nutzung verteilter Energiequellen und zur Unterstützung neuer Lasten nehmen zunehmend zu, was die Sichtbarkeit, Messbarkeit, Regelbarkeit und Kontrollierbarkeit des Verteilungsnetzes umfassend verbessert, die Zuverlässigkeit und Tragfähigkeit des Verteilungsnetzes erhöht und die Investitionsnachfrage auf der Netzseite voraussichtlich steigen wird, wobei die Schwerpunkte auf Digitalisierung und der Erneuerung von Erstausrüstung liegen.

8. Haitong International: Positiv gegenüber der langfristigen Investitionslogik der Luftfahrtindustrie

Der Bericht von Haitong International weist darauf hin, dass während der Hochsaison für den Frühlings- und Sommerverkehr das Angebot und die Nachfrage im Inland im Vergleich zu 2019 deutlich gestiegen sind, wobei die starre Nachfrage nach Reisen das stabile Wachstum der Fluggesellschaften vorantreibt. In diesem Jahr wurden internationale Flüge weiter wiederhergestellt, und mit der Entspannung internationaler Beziehungen und der schrittweisen Einführung freundlicherer Einreise- und Visapolitik wird erwartet, dass die Nachfrage nach internationalen Flugreisen im Jahr 2024 weiter ansteigt. Kurzfristig wird die Nachfrage nach privaten Reisen während der Nationalfeiertage stark sein, und die Angebots- und Nachfrageseite der internationalen Linien wird sich schnell erholen, jedoch könnte die schwache Nachfrage im Geschäftsreiseverkehr in der Nebensaison den gesamten Erholungsprozess bremsen, was insgesamt durch die Wirtschaft bedingt ist und die Preisentwicklung beeinflussen könnte. Langfristig wird erwartet, dass die Wachstumsrate der Kapazität der chinesischen Fluggesellschaften langsam ansteigt; das Vertrauen in Reisen wird weiterhin wiederhergestellt, und die langfristige Investitionslogik der Luftfahrtbranche bleibt unverändert (d. h. Verbesserung des Angebots-Nachfrage-Musters und Marktpreise), während wir auf die wirtschaftliche Erholung warten. Es wird erwartet, dass der Gewinn der Fluggesellschaften im Jahr 2024 ansteigt, wobei Investitionsmöglichkeiten im Luftfahrtsektor zu beachten sind.

Artikel weitergeleitet von: Jin Shi Daten