Interview & Artikel: Anderson Sima, Chefredakteur von Foresight News
Interviewpartner：Jason Huang (@Jhy256), Gründer von NextGen Digital Venture
Der britische Science-Fiction-Autor Douglas Adams hat einmal folgendermaßen über technologische Fortschritte kommentiert: „Jede Technologie, die zwischen meinem 15. und 35. Lebensjahr geboren wurde, ist ein revolutionäres Produkt, das die Welt verändern wird. Jede Technologie, die nach meinem 35. Lebensjahr geboren wurde, ist eine gegen die Naturgesetze gerichtete und wird bestraft.“ Jason ist dieses Jahr 36 Jahre alt und glaubt, dass er das revolutionäre Produkt gefunden hat.
In den Weihnachtsferien 2023 verbrachte Jason die Zeit mit seiner Familie in Osaka. Auf dem Rückweg machte er am Flughafen eine Prognose für den Kryptomarkt (zu diesem Zeitpunkt war der Bitcoin-Preis etwa 43.000 Dollar) und sagte, dass der Bitcoin-Preis voraussichtlich im Mai 2024 die Marke von 50.000 Dollar überschreiten und bis Ende des Jahres 100.000 Dollar erreichen könnte.
Die Realität ist oft spannender als die Vorhersagen. Es ist noch nicht Dezember 2024, aber Bitcoin hat bereits 99.000 Dollar überschritten, Jasons Vorhersage ist nur einen Schritt von der Verwirklichung entfernt. Seinen Schätzungen zufolge werden die LPs des von ihm gegründeten NextGen Digital Venture Fonds über 300 % Rendite erzielen.
Der erste Fonds von NDV konzentriert sich auf Aktien von Kryptowährungen und wurde in Zusammenarbeit mit der Kryptowährungsvermögensverwaltungsgesellschaft Metalpha (Nasdaq-Symbol: MATH) gegründet. Bei der Gründung war der Spot-ETF in den USA noch nicht genehmigt, und das traditionelle Finanzwesen hatte digitale Vermögenswerte noch nicht in den Fokus genommen. NDV hat die Preissteigerungen von digitalen Vermögenswerten während des gesamten Genehmigungsprozesses des ETFs erfasst.
Jason Huang hat umfassende Erfahrungen im Venture-Capital-Bereich, unter anderem bei Huaxing Capital und Qiming Venture Partners. 2022, im Alter von 34 Jahren, entschied er sich, das Familienstiftungsbüro Blue Pool Capital, das von Jack Ma und Cai Chongxin gegründet wurde, zu verlassen. Unter dem ungläubigen Blick einiger Menschen tauchte er in die Kryptowährungswelt ein und gründete NextGen Digital Venture. Im selben Jahr gewann das Team der Golden State Warriors unter der Leitung von Stephen Curry, der das gleiche Alter wie er hat, die NBA-Meisterschaft. Das ist sein liebstes Team und sein Lieblingsspieler. „Curry's Meisterschaft 2022 gab mir großen Mut, ein Unternehmen zu gründen“, sagt Jason Huang.
Kurz nach der Gründung von NDV im Jahr 2023 hatte ich ein Interview mit Jason über die Dynamik des Kryptowährungsmarktes zu dieser Zeit, und einige Inhalte spiegeln sich in den heutigen wieder. Ein Jahr später lade ich erneut den Gründer von NDV, Jason Huang, ein, um über die Veränderungen in der Kryptowährungsbranche im vergangenen Jahr und zukünftige Investitionstrends zu diskutieren. Hier sind die bearbeiteten Inhalte des Interviews.
Nach 20 Monaten über 3-fache Rendite
Foresight News：Als wir letztes Jahr das Interview führten, war der erste Fonds von NDV erst vor kurzem gestartet. Zu diesem Zeitpunkt war der Bitcoin-Spot-ETF noch nicht online, aber Sie haben sehr entschieden an dem Grayscale-Trust-Produkt festgehalten. Können Sie uns bitte die Situation von NDV im vergangenen Jahr kurz vorstellen?
Jason：Im ersten Jahr war eine der wichtigsten Entscheidungen, den Großteil der Fondspositionen in GBTC zu investieren, als es einen Abschlag auf Bitcoin gab. Danach erholte es sich langsam, und nach der Genehmigung des ETFs wurde der gesamte Abschlag wiederhergestellt. Ende letzten Jahres erkannten wir, dass der ETF nach seiner Genehmigung zu einem reinen Bitcoin-Index werden würde, also änderten wir die Strategie und konzentrierten uns auf Aktien im Zusammenhang mit Kryptowährungen, wie Coinbase und MicroStrategy.
Insgesamt waren wir von Anfang an der Meinung, dass die beste Investitionsmöglichkeit in Wertpapieren oder Aktien im Zusammenhang mit Kryptowährungen liegt, da der erste Schritt des traditionellen Finanzwesens in digitale Vermögenswerte wahrscheinlich nicht darin besteht, direkt Coins zu kaufen. Aktien sind eine Ausdrucksform, mit der institutionelle Investoren besser vertraut sind. Unser Ziel ist es, dem traditionellen Finanzwesen zu helfen, in Bereiche im Zusammenhang mit Kryptowährungen zu investieren und Erträge zu erzielen. Wir sind am 29. März des letzten Jahres bei 29.000 eingestiegen, und der gesamte Fonds hat seitdem über das Dreifache an Gewinn gemacht, was Bitcoin weit übertroffen hat.
Foresight News：Erinnern Sie sich an die Entscheidung, von der traditionellen VC-Investitionslandschaft zu wechseln, gab es viele unterschiedliche Stimmen?
Jason：Es gibt tatsächlich viele Menschen, die es nicht verstehen. Bis jetzt fragen Freunde mich immer noch nach den Gründen für meine damalige Entscheidung. Aber ich denke, Finanzwesen besteht nur aus Innovationen an der Kapital- und Vermögensseite, man muss eine Seite ergreifen. In den frühen Jahren sind Sequoia China und Hillhouse auch mit den Wellen der beiden großen Industrien in China, Internet und Gesundheitswesen, gewachsen. Wenn Kryptowährungen florieren, haben wir die gleiche Chance, nur dass es Zeit braucht. Unser Fonds ist noch keine zwei Jahre alt, alles hat gerade erst begonnen.
Foresight News：Wie ist die Position von NDV auf dem Markt?
Jason：Ich habe gerade erwähnt, dass das Wesen des Finanzwesens Innovationen an der Finanzierungs- und Vermögensseite sind. Die Position von NDV besteht im Wesentlichen darin, zwei Dinge zu tun:
1）Traditionelles Finanzkapital in Crypto bringen
2）Hervorragende Vermögenswerte in Crypto bringen
Wir haben durch Aktienfonds das erste Projekt erfolgreich umgesetzt. Mit der Veränderung des regulatorischen Umfelds in den USA können wir uns nun dem zweiten Projekt widmen. Die Veränderungen in der Leitung der US-SEC könnten eine ganz neue Gelegenheit für Crypto bieten, wenn Token Dividenden ausschütten und kostengünstiger konform ausgegeben werden können, könnte dies zu neuen Veränderungen in der Welt der Coins führen. Ich untersuche sehr ernsthaft, welche Vermögenswerte möglicherweise neue Veränderungen mit sich bringen. Dies wird ein großes Thema in den kommenden Jahren sein.
Zukunft von Bitcoin: Strategische Reserve?
Foresight News：Welche Veränderungen könnten wir im Kryptowährungsmarkt erwarten, nachdem Trump im Amt ist?
Jason：Ich denke, das Wichtigste ist, dass der Vorsitzende der SEC möglicherweise gewechselt wird, und die Wahrscheinlichkeit, dass Gary zurücktritt, ist sehr hoch (Anmerkung der Redaktion: Kurz nach dem Interview kündigte Gary seinen Rücktritt an). Dies könnte Veränderungen in den regulatorischen Richtlinien für den Bitcoin-Markt mit sich bringen. Was die Marktreaktion anbelangt, wäre ein Sieg der Demokraten wahrscheinlich moderater gewesen, während die Politik der Trump-Regierung freundlicher ist. Der Markt läuft schnell voraus, was schwer vorherzusagen ist.
In dieser Wahl hat die Republikanische Partei die Mehrheit in beiden Kammern sowie im Obersten Gerichtshof gewonnen. In der Geschichte der USA hatten nur zwei Präsidenten eine solche Unterstützung - Lincoln und der junge Roosevelt. Jetzt ist Trump der dritte, und viele Menschen um Trump herum halten große Mengen an Bitcoin, darunter Vizepräsident JD Vance und Musk, sowie Peter Thiel, der hinter Vance steht.
Wenn der US-Kongress beginnt, über den Kauf von Bitcoin mit dem Bundeshaushalt zu diskutieren, könnte der Bitcoin-Preis, selbst wenn es sich nur um eine Diskussion handelt, erheblich steigen. Zu diesem Zeitpunkt könnte der Preis eines Bitcoins 200.000 bis 300.000 Dollar erreichen, aber es ist ungewiss, ob dies eine Priorität der Trump-Regierung sein wird.
Foresight News：Jetzt gibt es einen Trend, dass Bitcoin sich von digitalem Gold zu strategischen Staatsreserven entwickelt. Wie sehen Sie das?
Jason：Ich kann nicht spezifisch über einige Institutionen sprechen, aber es gibt tatsächlich einige Staatsfonds, die darüber diskutieren. Nach Gesprächen mit einigen Staatsfonds aus mittelgroßen Ländern sind sie derzeit noch nicht bereit, Bitcoin als strategische Reserve zu betrachten. Ich habe sogar das Gefühl, dass die USA möglicherweise schneller handeln. Einige Staatsfonds sind aufgrund früherer gescheiterter Investitionen in Börsen oder verwandte Unternehmen vorsichtiger und beobachten zunächst, was die USA tun.
Aber wenn sich der Markt verändert, könnte dieser Trend schneller eintreten, als wir denken. Ich dachte ursprünglich, dass dies eine Geschichte sei, die sechs Jahre warten könnte, aber vielleicht kann es in zwei Jahren abgeschlossen sein.
Foresight News：Wird das Kapital aus diesen traditionellen Bereichen direkt in Bitcoin selbst investieren?
Jason：Es wird selten direkt in Bitcoin selbst investiert. Viele Mitglieder der Investitionskommission von Universitäts- und Pensionsfonds, mit denen ich in Kontakt bin, sind meistens zwischen 60 und 70 Jahre alt. Für sie ist Bitcoin ein schwer verständliches neues Konzept, aber wenn man es als eine neue Technologie präsentiert, wird es viel besser angenommen. In diesem Fall sind sie möglicherweise bereit, in verwandte Unternehmen zu investieren, nicht in Bitcoin selbst. Aber die Genehmigung von ETFs wird es institutionellen Investoren ermöglichen, mehr konform in BTC zu investieren, weshalb dieser Bullenmarkt als „Bitcoin-Bullenmarkt“ bezeichnet wird.
Ist Ethereum Alibaba, ist Solana Pinduoduo?
Foresight News：In Ihrer Strategie scheinen Sie nicht viel über Ethereum ETFs zu sprechen. Im letzten Zyklus überstieg die Preissteigerung von Ethereum die von Bitcoin bei weitem, aber jetzt gibt es viele Unzufriedenheiten mit Ethereum. Welche Überlegungen stecken hinter Ihrer Entscheidung, Ethereum nicht zu berücksichtigen?
Jason：Als ich traditionellen Investoren die Welt der Kryptowährungen vorstellte, stellte ich fest, dass sie schon große Schwierigkeiten hatten, Bitcoin zu verstehen, und es noch schwieriger war, Ethereum zu verstehen. Außerdem neige ich dazu, in Dinge zu investieren, die sich verändern, wie X-Faktoren, die die Marktpositionen beeinflussen, wie Pinduoduo, das später an die Spitze kam und das Muster im E-Commerce-Bereich aufmischte. Ich denke, Ethereum hat derzeit keine substanzielle Innovation oder großangelegte Anwendung, das lässt sich an der Marktnachfrage und den Geldströmen erkennen, während Solana ein wenig nach Pinduoduo riecht. Obwohl ich Solana nicht halte, mag ich Geschichten mit Veränderungen.
Foresight News：Wie sieht die Struktur Ihrer persönlichen Vermögensallokation derzeit aus?
Jason：Als ich NDV gründete, habe ich fast alle liquiden Vermögenswerte in Kryptowährungen investiert, außer in Immobilien oder Vermögenswerte des Primärmarkts. Ich habe den Großteil meiner persönlichen Liquidität in meinen eigenen Fonds gesteckt, ich denke, das ist die beste Erklärung für die LPs. Der Anteil von Bitcoin und anderen Kryptowährungen in meinem Vermögen liegt derzeit bei etwa 5:1 bis 4:1.
Alle nicht-Bitcoin-Projekte sind entweder von mir bekannten und fähigen Gründern oder von Freunden empfohlen. Zum Beispiel habe ich Anfang Oktober auf X geschrieben, dass ich ein Meme gekauft habe, das mir mein Partner Christian empfohlen hat, und es ist seitdem etwa 20-fach gestiegen. Der Kern hier ist das Vertrauen. Ich glaube an die Dinge, die vertrauenswürdige Personen tun, oder an die Empfehlungen von Personen, denen ich sehr vertraue. Aber ich betrachte diese Käufe als Risiko-Investitionen, bei denen ich bereit bin, Verluste zu akzeptieren.
Foresight News：Was sind Ihre Pläne für das nächste Jahr?
Jason：Ich habe den Investoren des ersten Fonds versprochen, dass ich den Fonds an den Höhepunkten des 4-Jahres-Zyklus der Kryptowährungen abwickeln werde. Ich persönlich gehe davon aus, dass der Höhepunkt in den nächsten 12 Monaten auftreten sollte, abhängig vom makroökonomischen Umfeld und den politischen Veränderungen. Danach werde ich ernsthaft darüber nachdenken, wie ich das zuvor erwähnte Web2 ins Web3 bringen kann.
