Meinung von: Marcos Viriato, Mitbegründer und CEO von Parfin
Kürzlich wurde berichtet, dass der Gouverneur der Bank von England, Andrew Bailey, ankündigte, dass die Arbeiten zur Schaffung einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC) für das Vereinigte Königreich als Form von digitalem Geld, das der breiten Öffentlichkeit zugänglich ist, dringend vorangetrieben werden. Die Ankündigung ist ein Fortschrittsbericht über ein Programm, das das Vereinigte Königreich seit Anfang 2023 in Betracht zieht. Baileys Ankündigung, die Aktivitäten zu beschleunigen, signalisiert jedoch etwas: Es gibt Druck, schneller zu sein und die Bewegung in Richtung digitaler Währung anzuführen.
Was Baileys Kommentare ausgelöst hat, ähnelt einer Sorge, die weltweit mit Regulierungsbehörden geteilt wird: dass Fintech-Firmen heute, die stark innovationsgetrieben und oft weniger reguliert auf globalen Märkten sind, digitale Lösungen schneller vorantreiben als Zentralbanken. Traditionelle Finanzinstitute können einfach nicht mithalten. Diese schnelle Beschleunigung privater Sektorlösungen bedroht die Stabilität, Sicherheit und Privatsphäre globaler Finanzmärkte, wenn sie nicht kontrolliert wird.
Während sich die Welt des digitalen Geldes weiterentwickelt, stehen Zentralbanken und Finanzinstitute vor der Notwendigkeit, ihre Technologie zu modernisieren und die Innovationen zu übernehmen, die im Web3-Ökosystem geschaffen wurden, und diese in einem sicheren, kontrollierten und transparenten regulatorischen Rahmen anzuwenden, um die Benchmarks der modernen Fintech-Innovation zu erfüllen. Hinterherhinken ist nicht nur eine verpasste Gelegenheit – es führt zu Schwachstellen, die ausgeklügelte Lösungen des privaten Sektors ausnutzen könnten. Traditionelle Institutionen sind möglicherweise nicht in der Lage, das notwendige Innovationstempo aufrechtzuerhalten, insbesondere wenn sie mit dezentralen Systemen konkurrieren, die ein höheres Maß an Kontrolle und Transparenz bieten, wobei Millionen von Nutzern zur Sicherheit und Entwicklung dieser neuen Infrastruktur beitragen.
Die Herausforderung für Zentralbanken, weiterhin führend bei der Definition sicherer, verantwortlicher Finanzrahmen zu sein, ist nicht leicht zu lösen. Der Wettbewerbsvorteil, den Baileys „weniger regulierte Technologieunternehmen“ haben, besteht darin, dass sie durch das Umgehen strenger und restriktiver Vorschriften bedeutendere Innovationen erzielt haben. Fintechs entstehen aus den neuesten Technologien, mit adaptiven Systemen, die Web3-Fortschritte und dezentrale Infrastruktur integrieren, während Zentralbanken und Finanzinstitute mit Altsystemen und tief verwurzelten Praktiken arbeiten.
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Die Stagnation und der langsame Innovationsprozess traditioneller Finanzinstitute sind nicht nur technischer Natur – sie sind institutionell. Die Rahmenbedingungen, die unser Wirtschaftssystem regeln – sowohl regulatorisch als auch operativ – sind nicht darauf ausgelegt, mit der dynamischen Entwicklung digitaler Währungen Schritt zu halten. Vorschriften wurden über Jahrzehnte hinweg entwickelt, um Risiken zu mindern, Verbraucher zu schützen und Finanzkrisen zu verhindern. Diese Sicherheitsmaßnahmen sind zwar entscheidend, schaffen jedoch unbeabsichtigt Barrieren für Innovationen.
Die Erwartungen der Gesellschaft verändern sich jedoch schnell, da die Menschen immer vertrauter mit digitalen, bedarfsorientierten Dienstleistungen, Transparenz und dem Eigentum an ihren Vermögenswerten werden. Mit der wachsenden Nachfrage nach sicherem digitalem Banking stehen Zentralbanken und Finanzinstitute an einem unvermeidlichen Scheideweg. Sie können entweder anpassen, um den modernen Finanzkonsumenten zu bedienen, oder hinter anderen Ländern und Institutionen zurückbleiben, die in diese Richtung schnell unterwegs sind. Leider sind die traditionellen Rahmenbedingungen manchmal so durch regulatorische Vorsicht eingeschränkt, dass sie zu einem Hindernis anstelle einer Schutzmaßnahme werden.
Einige könnten sagen, es handelt sich um eine Neuausrichtungsperspektive – die Befürchtung, dass die Innovatoren, die das heutige Finanzsystem stören, die Kluft zwischen traditioneller Finanzwirtschaft (TradFi) und den Herausforderern nur vergrößern werden. Zu verstehen, warum die Störung stattfindet und wer die Innovation anführt, könnte helfen, regulatorische Entwicklungen zu informieren und die Innovation für die Zentralbanken zu leiten.
Die Lösungen für solche Banken sind einfach, erfordern jedoch viel Vertrauen. Wir sprechen von neuen Richtlinien, Partnerschaften und Talentschmieden, die auf traditioneller institutioneller Ebene eingebettet sind und effektiv die radikal andere Welt der Blockchain-Finanzierung navigieren können. Sich mit den Herausforderungen, die Sie einholen möchten, zusammenzuschließen, birgt jedoch Risiken. Geeignete Partner in Fintech-Unternehmen zu finden, die Sicherheit, Krypto-Asset-Dienste und Blockchain-Interoperabilität bieten, ist ein langwieriger Prozess, der umfassende Tests erfordert.
Vielleicht muss das Modell der Governance digitaler Währungen selbst überdacht werden, um innovationsgetriebene Sicherheitslösungen zu ermöglichen, die konform, aber flexibel sind und auf globale Anforderungen nach Schnelligkeit und Transparenz reagieren können. Im Gefolge ihrer Wettbewerber liegt die Chance für Zentralbanken darin, neu zu definieren, was es bedeutet, eine digitale Währung zu sichern, mit der Bereitschaft, internationale Kooperationen zu akzeptieren, um einen einheitlichen Standard für Privatsphäre, Sicherheit und Zugänglichkeit zu gewährleisten.
Zentralbanken stehen vor einem Paradoxon: Während sie Verbraucher vor Risiken schützen, müssen sie auch vorankommen. Über die Möglichkeit hinaus, dass technologiegetriebene Herausforderer sie überholen, liegt eine Fülle von Chancen. Es ist kein Geheimnis, dass CBDCs eine größere finanzielle Inklusion ermöglichen. Es gibt entscheidende Überlegungen dazu, wie diese digitalen Währungen besser Inflation, Übertragung von Zinssätzen und Koordination der Fiskalpolitik steuern können. Eine solche Möglichkeit scheint ausreichend Grund zu sein, proaktiver bei der Förderung des CBDC-Fortschritts weltweit zu sein, sodass Zögern umso kostspieliger erscheint.
Marcos Viriato ist Mitbegründer und CEO von Parfin, einem Fintech-Unternehmen, das traditionellen Finanzinstituten digitale Vermögensverwahrung und Blockchain-Lösungen anbietet. Vor der Gründung von Parfin hatte Marcos eine bedeutende Karriere im Finanzsektor.
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