Berichtet von The Block: Binance steht kurz davor, BFUSD, ein "belohnendes Margin-Asset", das passive Belohnungen bietet, einzuführen.
Die Krypto-Börse verspricht, dass die APY von BFUSD "nie unter null fallen wird," und schützt die Inhaber vor negativen Renditen.
Die Krypto-Börse Binance hat am Dienstag offiziell BFUSD eingeführt, ein "belohnendes Margin-Asset", das es Benutzern ermöglicht, passive Belohnungen zu verdienen, indem sie es halten oder Futures damit handeln, wobei das Produkt am Mittwoch (Asienzeit) gestartet werden soll.
"BFUSD ist als Margin-Asset für den Futures-Handel konzipiert und bietet gleichzeitig passive Belohnungen," sagte ein Sprecher von Binance gegenüber The Block. "BFUSD-Inhaber werden eine Basis-APY [jährliche prozentuale Rendite] genießen, die täglich akkumuliert wird, auch wenn sie keine Futures handeln, und diejenigen mit qualifizierenden USDⓈ-Margin-Futures-Handelsaktivitäten werden an diesem Tag eine höhere Boosted APY genießen."
USDⓈ-Margined Futures sind Futures-Verträge auf Binance, die Stablecoins wie USDC oder USDT als Sicherheiten und Abrechnungswährung verwenden und ein stabiles Handelserlebnis bieten, indem sie die Volatilität verringern, die mit der Verwendung von Kryptowährungen als Sicherheiten verbunden ist.
Der Sprecher von Binance behauptete, dass auf der Grundlage der jüngsten historischen Daten die Basis-APY für BFUSD zwischen etwa 12% und über 35% im Zeitraum vom 20. November bis 25. November lag. Darüber hinaus soll die Boosted APY während dieser Zeit zwischen etwa 15% und über 47% gelegen haben. Es ist jedoch erwähnenswert, dass BFUSD am 27. November um 02:00 UTC live gehen soll, zu diesem Zeitpunkt können berechtigte Benutzer mit dem Kauf beginnen. Diese Zahlen wurden nicht unabhängig verifiziert.
Nur berechtigte Binance Futures-Nutzer in unterstützten Märkten können BFUSD erwerben, sagte der Sprecher und merkte an, dass die Futures-Plattform in bestimmten Regionen, einschließlich der USA, eingeschränkt ist.
BFUSD ist 'keine Stablecoin'. Der Sprecher von Binance sagte, dass BFUSD "keine Stablecoin" ist, da es nicht von einem Binance-Futures-Konto abgehoben oder auf dem offenen Markt gehandelt werden kann. "Es kann nur als Margin für den Futures-Handel auf Binance verwendet und bei Binance gegen den USDT-Stablecoin eingelöst werden," sagten sie.
BFUSD generiert Erträge durch zwei Strategien: Delta-Hedging von Krypto-Vermögenswerten zwischen dem Spot- und dem Futures-Markt, um Finanzierungsgebühren zu sammeln, und das Staken von Ether. Delta-Hedging beinhaltet, das Preisrisiko einer Spot-Position mit einer entgegenstehenden Futures-Position auszugleichen. In den Krypto-Märkten sorgen Finanzierungsgebühren – die Long-Position-Inhaber an Short-Positionen zahlen, wenn der Finanzierungszins positiv ist (und umgekehrt, wenn negativ) – dafür, dass Spot- und Futures-Preise letztendlich konvergieren.
Die Struktur von BFUSD könnte der "synthetischen Dollar" USDe von Ethena ähneln, die ebenfalls Delta-Hedging verwendet, um Belohnungen zu bieten. Der Sprecher von Binance sagte jedoch, dass BFUSD sich von USDe unterscheidet, obwohl sie sich weigerten, weiter ins Detail zu gehen.
Eine Person, die mit den Funktionsweisen von BFUSD und USDe vertraut ist, sagte gegenüber The Block, dass "USDe an sich keine Belohnung bietet. Es liegt an den Benutzern von USDe, es nach ihren Wünschen zu nutzen," während "BFUSD ein Margin-Asset ist, das passive Belohnungen für Inhaber bietet."