Ray Dalio: Veränderungen in der US-amerikanischen und weltweiten Ordnung unter der Führung der Trump-Regierung, wie Investoren ihre Strategien anpassen sollten

Ray Dalio, der Gründer von Bridgewater, äußerte sich nach den Präsidentschaftswahlen in den USA erleichtert über den friedlichen Machtübergang und kommentierte Trumps Reihe von Ernennungen und die zukünftige Entwicklung der Situation. In dem Artikel wurde auch TSMC erwähnt, und die Investoren wurden aufgefordert, auf politische Veränderungen zu achten, um bessere Investitionsentscheidungen zu treffen.

Veränderungen in der nationalen Ordnung der USA

Trump plant umfangreiche Regierungsreformen, um die Effizienz zu steigern, einschließlich der Ersetzung von Schlüsselpersonal, der Kostensenkung und der Einführung neuer Technologien.

Regierungsreform

Zu den Personen, die Trump ausgewählt hat, um dieses Ziel zu erreichen, gehören die Technologie-Giganten Elon Musk und der Unternehmer Vivek Ramaswamy, die gemeinsam das „Büro für Regierungseffizienz“ leiten, sowie viele andere, einige sind in der Regierung, andere werden externe Berater, die alle treue Kämpfer sind, die um jeden Preis gewinnen wollen, loyal gegenüber der Mission, die sogenannte „Deep State“ zu stürzen und durch eine neue nationale Ordnung zu ersetzen, von der sie hoffen, dass sie die größte wirtschaftliche Stärke schaffen und gegen äußere Feinde kämpfen kann.

Hinweis: Deep State bezeichnet eine nicht gewählte Gruppe, bestehend aus Regierungsbürokraten, Beamten, dem militärisch-industriellen Komplex, der Finanzindustrie, Stiftungen und Geheimdiensten, die zum Schutz ihrer bestehenden Interessen hinter den Kulissen tatsächlich und real das Land kontrolliert.

Sobald diese Personen an ihrem Platz sind, könnte dieselbe Ernennungstechnik verwendet werden, um diejenigen in der Regierung zu entfernen, die als „Deep State“ bezeichnet werden, was sich auf die Streitkräfte, das Justizministerium, das FBI, die SEC, die Federal Reserve und andere Einheiten ausdehnen wird. Da die Republikaner eine absolute Mehrheit erlangt haben, wird erwartet, dass die meisten Ernennungspositionen unter Kontrolle stehen werden.

Hinweis: SEC-Vorsitzender Gary Gensler hat angekündigt, am Tag von Trumps Amtseinführung zurückzutreten.

Dalio ist der Meinung, dass Trump und die von ihm ausgewählten Personen die Regierung und das Land wie Unternehmensübernehmer reformieren werden, die ein ineffizientes Unternehmen feindlich übernehmen, indem sie Personal verändern, Kosten senken und neue Kräfte einbringen, um enorme Reformen durchzuführen.

Die Wirtschaftspolitik wird Wall Street und Technologieunternehmen zugutekommen

Neue Politiken werden Wall Street und Technologieunternehmen zugutekommen, die Beschränkungen der Regierung gegenüber Unternehmen verringern und die Entwicklung des Kapitalmarktes vorantreiben.

Die wirtschaftliche Erneuerung des Landes wird wahrscheinlich durch industriepolitische Maßnahmen zur Steigerung der Produktivität und Effizienz erreicht, wobei bestimmte Schlüsselbereiche (einschließlich Bildung und Schuldenmanagement, die Dalio für am wichtigsten hält) möglicherweise vernachlässigt werden. Solange die Zusammenarbeit zwischen Trump und Musk anhält, werden sie die Hauptarchitekten und Umsetzer dieser neuen nationalen Ordnung sein.

Diese Politiken werden wahrscheinlich Wall Street, einigen Technologieunternehmen und den meisten Unternehmen, die von Regulierung belastet sind und sich um Steuererhöhungen sorgen, zugutekommen. Diese Veränderungen werden für die Finanztransaktionsgestalter, Banken und Vermögensverwaltungsgesellschaften enorm sein, da sie mehr Freiheit, mehr Geld und Kredit haben werden. Diese Politiken werden für die technologieorientierten Unternehmen, die Trump unterstützen, sehr vorteilhaft sein, da sie in der Lage sein werden, weitgehend ungehindert zu wachsen und zu operieren. Diese Politiken kommen auch der Anwaltsbranche zugute. Darüber hinaus wird Künstliche Intelligenz nicht reguliert, und Zölle werden zur gleichzeitigen Erhöhung der Steuereinnahmen und zum Schutz der inländischen Hersteller eingesetzt. Wenn die Federal Reserve weiterhin die Zinsen senkt (was Dalio ablehnt), wird dies auch große Mengen Bargeld, die in Geldmarktfonds und anderen Einlagen gehalten werden, in andere Märkte umleiten, was den Markt und die Wirtschaft ankurbeln wird.

Schlüsseltechnologien werden in den USA produziert

Um den Bedrohungen durch Länder wie China zu begegnen, wird die Trump-Regierung Politiken entwickeln, die sicherstellen, dass Schlüsseltechnologien in den USA produziert werden, und die nationalen Sicherheitsmaßnahmen verstärken. Zum Beispiel, sicherzustellen, dass die USA eine akzeptable Anzahl aller Schlüsseltechnologien haben und diese Technologien in den USA hergestellt werden (zum Beispiel müssen bis 2030 20 % der fortschrittlichsten Chips in den USA produziert werden) oder in den Ländern der Verbündeten.

Veränderungen in der internationalen Weltordnung

Die internationale Weltordnung wird sich ebenfalls ändern, die USA werden eine „America First“-Politik verfolgen und Verbündete und Feinde klar abgrenzen. Dalio glaubt, dass die USA jetzt eine Ära beenden, die von ihnen angeführt wird, und in eine selbstsüchtigere Ära eintreten.

Verfolgung von „America First“, Auswahl von Verbündeten und Feinden basierend auf strategischen Überlegungen

China wird als der Hauptfeind angesehen, da es sowohl der stärkste als auch ideologisch am gegensätzlichsten ist, während Russland, Nordkorea und der Iran ebenfalls als Feinde gelten. Alle Länder werden mit enormem Druck und Möglichkeiten konfrontiert sein, und wenn sie nicht auf der Seite der USA stehen, werden sie negative Konsequenzen erfahren. Konflikte zwischen Großmächten werden Chancen für neutrale, nicht verbündete Länder schaffen, insbesondere im Geschäft.

Dalio erwähnt die Bedeutung von TSMC

Dalio glaubt, dass zur Erreichung der Regierungsziele und zur Erhöhung des Einflusses der Regierung möglicherweise der amerikanische freie Markt und das Gewinnstreben geopfert werden. In diesem Sinne sollten wir erwarten, dass die Regierung mehr Einfluss auf private Märkte ausübt, um die Ziele der Regierung zu erreichen. Daher sollten wir uns daran erinnern, dass die Kosteneffizienz und nationale Sicherheit, die durch die Zusammenarbeit zwischen Regierung und nationalen Champions erreicht werden, das Hauptziel sind und nicht nur der Profit, da der Profit diese Ziele nicht erreichen kann. Dalio führt als Beispiel an, dass diese Politikwende möglicherweise der Energie- und Rohstoffindustrie, die die Unterstützung von KI-Technologien hat, zugutekommen könnte; während die fortschrittlichen Halbleiter der USA, die ihre Nachfrage nicht decken können, die USA dazu zwingen, eine Schlüsselbeziehung zu ausländischen Herstellern wie TSMC in Taiwan aufzubauen, um in den USA zu produzieren und die Abhängigkeit von ausländischen Konkurrenten zu minimieren.

Die Anfangsphase ist entscheidend, Investoren müssen aufmerksam bleiben

Dalio erwähnte schließlich, dass neben den oben genannten auch Einwanderungs- und Ausweisungsaktionen, Handels- und Zollreformen, Senkungen der Steuersätze sowie umfassende Reformen im Gesundheits- und Krankenversicherungssystem anstehen. Die Zeit, um diese schwierigen Dinge zu erledigen, ist sehr begrenzt, die entscheidenden 100 Tage sind am wichtigsten, gefolgt von den ersten zwei Jahren, daher müssen Prioritäten gesetzt werden. Obwohl derzeit nicht bekannt ist, was die neue Regierung priorisieren wird und ob sie erfolgreich umgesetzt werden kann, ist Dalio sich sicher, dass dies ein interessanter und wichtiger Moment sein wird, und Investoren müssen aufmerksam bleiben, um bessere Entscheidungen zu treffen.

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