Arthur Hayes Podcast-Transkript: Gewinne realisieren, wenn es Zeit ist, Bitcoin wird bis Ende 2025 250.000 Dollar erreichen.

Übersetzung: Wu spricht Blockchain.

Übernahme: Luke, Mars Finance.

In einem aktuellen Interview im Podcast Alpha First teilte Arthur Hayes seine gewagten Vorhersagen zur Zukunft des Kryptowährungsmarktes mit. Er glaubt, dass mit der möglichen Amtsübernahme von Trump die lockere Geldpolitik in den USA zu einer Abwertung des Dollars führen wird, was wiederum die Preise für Bitcoin und andere Krypto-Assets anheizen wird. Er diskutierte auch über globale Inflation, die Geldpolitik souveräner Staaten und wie Bitcoin und andere Krypto-Assets wie Memecoins davon profitieren können. Er betonte, dass Investoren in einem Bullenmarkt wachsam bleiben sollten, um nicht durch Gier die Marktgefahren zu ignorieren. Außerdem wagte er einen Ausblick auf zukünftige Markttrends und prognostizierte, dass Bitcoin bis 2025 die Marke von 250.000 Dollar erreichen könnte.

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Trumps Wirtschaftspolitik wird den Dollar abwerten und Bitcoin begünstigen.

Dreamer：Es sind nur ein paar Wochen nach den Wahlen vergangen, und es gibt viele Veränderungen im Marktpreis. Was können wir in den nächsten 12 Monaten erwarten? Hast du eine Vision, die du mit uns teilen kannst? Gibt es etwas, worauf wir im gesamten Krypto-Prognose-Markt achten sollten?

Arthur：Aus meiner Sicht ist die Marktentwicklung korrekt. Sie erwarten, dass Trump und seine neuen Kabinettsmitglieder in den USA viel Geld drucken werden. Eines ihrer Wahlprogramme ist es, durch eine schwache Dollar-Politik die Fertigungs- und Industrieunternehmen zurück nach Amerika zu holen. Dann werden sie durch Bankkredite viel Geld spritzen, um die Kreditmenge in der US-Wirtschaft zu erhöhen und Produktion und Löhne zu steigern. All dies wird zu Inflation führen.

Die endgültigen Verlierer sind diejenigen, die Dollar sparen oder Staatsanleihen halten. Diejenigen, die über ein fixes Angebot an Vermögenswerten wie Bitcoin verfügen, werden sehr gut abschneiden. Wir haben diesen Trend bereits gesehen, oder?

Also habe ich einige Daten erstellt, die die Gesamtmenge der Bankkredite in den USA mit der Leistung von Bitcoin vergleichen. Momentan liegt Bitcoin deutlich vorne. Das zeigt, dass wenn Trump an die Macht kommt, sein Plan bereits klar ist – den Dollar zu schwächen, den Markt mit Krediten anzuregen, die Menschen zurück zur Arbeit zu bringen und die Produktionsfähigkeit der USA wiederherzustellen. Ich denke, er wird nach diesem Plan handeln.

Wird Bitcoin 1 Million Dollar erreichen?

Scott：Ich habe eine Anschlussfrage zu Trump. Du hast eine gewagte Vorhersage gemacht, dass der Bitcoin bei Trumps Amtsantritt eine Million Dollar erreichen würde. Glaubst du immer noch, dass sich alles wie vorgesehen entwickeln wird? Hast du immer noch Vertrauen?

Arthur：Ich bin zuversichtlich, bin mir aber nicht sicher, ob es kurzfristig eintreffen wird. Tatsächlich hat dieser Trend bereits begonnen, als Trump 2016 Präsident wurde. Damals hat er den Handelskrieg gegen China vorangetrieben, und die Demokraten und die Biden-Administration haben diese Politik fortgesetzt. Daher ist diese Konfrontation nun tief in der politischen Kultur der USA verwurzelt.

Die USA haben in der Vergangenheit den Großteil ihrer Fertigung und Produktionskapazität nach China und Asien verlagert, wo diese Länder durch Währungsabwertung Wettbewerbsvorteile erlangten, was die amerikanischen Arbeiter beeinträchtigte. Daher muss Amerika diese Industrien zurück ins Land bringen. Um dies zu erreichen, müssen den Unternehmen Billionen von Dollar an Krediten zur Verfügung gestellt werden, damit sie in den USA profitabel arbeiten können.

Biden hat bereits Maßnahmen wie das Chipgesetz (CHIPS Act), das Infrastrukturgesetz und den Green New Deal verabschiedet, die alle große finanzielle Unterstützung benötigen. Dieser Trend wird anhalten.

Die globalen Wirtschaftspolitiken werden die Inflation anheizen und Krypto-Assets begünstigen.

Dreamer：Die Menschen im Krypto-Bereich sind oft die disruptivsten. Es gibt noch viele Diskussionen rund um Trump. Aus nationaler Sicht macht deine Sichtweise Sinn und macht viele optimistisch. Aber wenn wir international schauen, wie werden die Wahlen die Außenpolitik, Kriege und den Handel beeinflussen? Für Asien könnten einige Politiken gewisse Ängste hervorrufen. Werden diese Politiken negative Auswirkungen auf die Wirtschaft oder Kryptowährungen haben? Oder müssen wir uns nicht allzu viele Sorgen machen?

Arthur：Ich denke, im Grunde verfolgt jedes Land jetzt eine „America First“-Politik. Die USA haben „America First“ formuliert, während China durch den Plan zur „gemeinsamen Wohlstand“ versucht, den Wohlstand in die ländlichen Gebiete oder zu einkommensschwachen Gruppen zurückzubringen. Daher hat die chinesische Regierung die Immobilienblase unterdrückt und versucht nun, die Wirtschaft durch geldpolitische Lockerung erneut anzukurbeln.

Japan hat eine Kapitalrückführung, die seine Wirtschaft stärken wird, benötigt aber auch mehr Kredite, um Bankenpleiten zu verhindern. Europa hingegen hat sich in Schwierigkeiten gebracht, indem es billige Energie aus Russland abgeschnitten und auf teure Energie aus den USA umgestiegen ist. Aber sie müssen weiterhin die Unternehmen unterstützen, daher werden auch stimulierende Maßnahmen ergriffen.

Deshalb bemühen sich alle Länder, sich um ihre eigenen Bürger zu kümmern, was bedeutet, dass sie die lokale Industrie wiederherstellen und die Nachfrage nach Waren erhöhen müssen. Dieser Trend wird die globale Inflation anheizen und die langfristigen Aussichten für Anleiherenditen weiter unterdrücken.

In einem solchen Umfeld wird Bitcoin gut abschneiden. Obwohl die Politiken der verschiedenen Länder unterschiedlich zu sein scheinen, streben sie in Wirklichkeit dasselbe Ziel an, nämlich die Bedürfnisse ihrer eigenen Bürger zu priorisieren. Dies erfordert eine Erhöhung der internen Kreditvergabe und eine Ausweitung des Angebots, um die Produktion zu unterstützen und Arbeitsplätze zu schaffen. Dieser globale Trend ist ein großes Plus für Bitcoin und andere Krypto-Assets.

Wird der Anstieg von Bitcoin andere Krypto-Assets anziehen?

Dreamer：Es scheint, dass dies eine großartige Gelegenheit für Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, ist. Aber was ist mit anderen Kryptowährungen? Glaubst du, dass diese vom Anstieg des Bitcoin betroffen sein werden? Bist du ein Bitcoin-Maximalist, der glaubt, dass nur Bitcoin Perspektiven hat und der Rest nicht folgen wird? Oder glaubst du, dass andere Projekte wie Ethereum Chancen haben? Zum Beispiel, NFT, Memecoins und DeFi, diese Trends haben in der Vergangenheit geschwankt. Werden auch diese vom Anstieg des Marktes profitieren? Oder konzentrieren wir uns hauptsächlich auf institutionelle Investoren, die nur glauben, dass Bitcoin Kapital anziehen wird?

Arthur：Ich achte eigentlich nicht sehr auf die Bewegungen institutioneller Investoren, da immer gesagt wird, dass sie einsteigen werden, aber sie haben auf jeden Fall ihre komplexen Investitionslogiken und Kreditüberlegungen, und es gibt Gründe, ob sie kaufen oder nicht. Aus der Perspektive von Retail-Investoren, wenn der Bitcoin-Preis steigt, ist das wichtigste Vermögen für jeden Bitcoin. Wenn mein Vermögen in Bitcoin zunimmt, möchte ich nicht in Fiat-Währung zurückwechseln, denn das macht keinen Sinn, oder? Ich werde auch nicht nur in Bitcoin investieren. Ich möchte in andere Krypto-Assets investieren, die möglicherweise noch größere Gewinne als Bitcoin erzielen.

Was kann man sonst noch tun? Wir werden uns auf Memecoins, neue Layer-1-Blockchains, Layer-2-Projekte, NFTs und den Gaming-Bereich konzentrieren usw. Bitcoin wird den Markt anführen, und dann wird das Kapital allmählich in andere Vermögensklassen fließen. Denn letztendlich ist das Ziel, mehr Krypto zu verdienen, nicht in Fiat zurückzuwechseln. Ich glaube, dass Fiat-Währung letztendlich null wird.

Scott：Ja, ich denke, jeder wird versuchen, schnell Gewinne zu erzielen, sogar ein wenig süchtig nach diesem schnellen Wachstum werden. Schließlich ist das eine der am schnellsten wachsenden Anlageklassen. Wenn viele Menschen mit Bitcoin Gewinne erzielen, werden sie nicht in Fiat-Währung zurückwechseln, sondern in andere Krypto-Assets, die noch Potenzial haben. Du hast auch erwähnt, dass die Memecoins in diesem Zyklus alle überrascht haben, ähnlich wie die NFTs im letzten Zyklus. Ich habe gehört, dass du einige Memecoins hältst, ist dieser Markt für dich interessant? Wie haben sich die Memecoins in diesem Zyklus geschlagen, können sie leicht auf mehrere Milliarden Dollar anwachsen?

Arthur：Das ist wirklich interessant, ich liebe es. Dieses Phänomen ist faszinierend und unterhaltsam, wie zum Beispiel dieser Memecoin-Squirrel, der in nur etwa neun Tagen von Null auf 2 Milliarden Dollar sprang. Nur weil die US-Regierung ein Eichhörnchen exekutierte, wurde es zu einem 2-Milliarden-Dollar-Memecoin, der weltweit gehandelt wird. Dieses Phänomen zeigt, wie schnell wir in der globalen Kultur auf Trends reagieren und sie durch Memecoins unterhaltsam machen. Jetzt weiß jeder von diesem Eichhörnchen, das von der US-Regierung oder dem Bundesstaat New York „exekutiert“ wurde. Und so entstand ein Memecoin rund um es.

Es ist sowohl interessant als auch spiegelt die Realität wider. Es gibt möglicherweise auch eine Subkultur, die Unzufriedenheit mit der Regierung zeigt, wie zum Beispiel ihre Inflation-Politik. Dieses Phänomen macht Memecoins auch zu einem schnell verbreiteten Aufmerksamkeitsmarkt.

Der schnelle Aufstieg von Memecoins zeigt die Reaktionsfähigkeit der globalen Kultur.

Dreamer：Wir haben auch einige Existenzformen wie „Blue-Chip“-Memecoins, wie die, die du gerade erwähnt hast, die in Zusammenhang mit aktuellen Ereignissen stehen. Ich denke, diese Memecoins werden Schwankungen unterliegen, aber wir haben auch einige Memecoins, die sich stabilisiert haben, wie Dogecoin. Manche sagen, es wird 1 Dollar erreichen, denkst du, das ist möglich?

Arthur：Ich denke, das ist möglich. Es ist interessant, insbesondere wenn es um Effizienz in der Regierung oder neue Rollen wie „Elon“ geht. Sie bestätigen einige Dinge, die selbst zu einem klassischen Meme werden. Ich wünschte, ich hätte damals einige gekauft, denn diese Memes sind einfach zu gut und zu interessant. Elon ist ein großartiger Meme-Kreator, vielleicht einer der besten Meme-Kreatoren aller Zeiten. Obwohl ich einige Zweifel an seinem Geschäftsmodell habe, ist er ohne Zweifel ein Genie in der Meme-Kunst. Daher könnte Dogecoin tatsächlich 1 Dollar erreichen.

Ich denke jedoch, dass es ein Gefühl des „Vom Thron Fallen“ geben wird, wenn die Menschen beginnen zu erkennen, wie groß die Diskrepanz zwischen Regierungskommunikation und tatsächlichen Ergebnissen ist. Die Menschen könnten die Bedeutung dieser Memes und die Botschaften, die sie vermitteln, neu bewerten. Diese Veränderung wird sehr interessant sein.

Ratschläge für Neueinsteiger: In einem Bullenmarkt rational bleiben und rechtzeitig Gewinne realisieren.

Dreamer：Jetzt gibt es viele Technologien, die es einfacher machen, neue Layer-1-Blockchain-Projekte oder Memecoins herauszubringen. Ich denke, wir werden mehr Kreativität in diesem Bereich sehen, während auch mehr Spezialisierungstrends eintreten. Darüber hinaus ist, wie du erwähnt hast, der Schwung, den die Wahlen bringen, ebenfalls sehr stark. Wenn wir in die Vergangenheit schauen, zum Beispiel den Aufstieg von DeFi und NFT sowie andere Trends, die früher gehypt wurden, war die Aufregung ähnlich. Welche Lehren oder Warnungen sind also wert, geteilt zu werden? Besonders für diejenigen, die zum ersten Mal einen Bullenmarkt erleben, was würdest du ihnen raten, worauf sie achten sollten? Wie kann man in dieser „schönen und grausamen Welt“ vermeiden, dieselben Fehler zu machen?

Arthur：Zunächst einmal kann niemand für immer am Markt gewinnen. Jeder weiß, dass man in einem Bullenmarkt schnell Geld verdienen kann, aber der Schlüssel liegt darin, diese Gewinne zu sichern. Zum Beispiel könnten die Memecoins, die du jetzt hältst, in ein oder zwei Monaten nicht mehr existieren. Ihre Marktkapitalisierung könnte von 200 Millionen Dollar auf 5 Millionen Dollar fallen, die Veränderungen sind so extrem. Du kannst solche Dinge nicht vorhersagen.

Einige Statistiken zeigen, dass nur etwa 0,01% der Memecoins eine Marktkapitalisierung von über 500 Millionen Dollar erreichen können, und die meisten Trader werden letztendlich Geld verlieren. Viele sehen große Gewinne auf dem Papier, aber sie halten immer an der Einstellung „Ich kann mehr verdienen“ fest, was schließlich dazu führt, dass sie das Vermögen verlieren, das sie bereits hatten.

Also, wenn du etwas Geld verdient hast, das dein Leben verändern könnte, dann nimm einen Teil davon und realisiere Gewinne. Der Markt wird immer wieder Chancen bieten. Vielleicht kannst du dich vorübergehend beruhigen, eine Pause machen und dann den Markt neu bewerten. Es ist wichtig, rational zu bleiben.

Gibt es potenzielle Risiken oder Katalysatoren im Markt?

Scott：In diesem Szenario erleben die Menschen leicht eine „Achterbahnfahrt“ der Marktvolatilität. Wie du erwähnt hast, könnten einige Vermögenswerte innerhalb von ein oder zwei Monaten verschwinden. Einige haben in der Tat innerhalb weniger Tage lebensveränderndes Geld verdient, wie der Memecoin Peanut. Aber selbst Währungen mit einer Marktkapitalisierung von 2 Milliarden Dollar könnten schnell abstürzen. Daher hast du recht, dass es wichtig ist, rechtzeitig Gewinne zu realisieren, egal ob es sich um Memecoins oder Bitcoin handelt, und schrittweise Positionen abzubauen. Gewinnmitnahmen verlieren kein Geld.

Dreamer：Gibt es einige „schwarze Schwäne“ oder potenzielle Katalysatoren, die den Markt stören könnten? Wenn wir auf die letzten Jahre zurückblicken, wie den Zusammenbruch von FTX oder andere unvorhergesehene Ereignisse, gibt es Trends oder Entitäten, auf die wir achten sollten? Hat der Markt unter der neuen Trump-Regierung bereits diese Unsicherheiten bereinigt und ist einfacher geworden, um sich zu entwickeln?

Arthur：Ich denke, viele wurden bereits bereinigt. Viele haben bei FTX, Genesis, Three Arrows und Luna schwere Verluste erlitten. Vielleicht ist Bitcoin jetzt bereits auf 100.000 Dollar gestiegen (vielleicht ist das der Preis, wenn ihr dieses Interview veröffentlicht). Aber langfristig, wenn traditionelle Finanzmittel sehen, dass die Preise für Kryptowährungen steigen, werden sie daran interessiert sein, sich zu beteiligen, zum Beispiel durch Risikokapital.

Viele Risikokapitalgesellschaften haben große Mengen an Kapital gesammelt, ähnlich wie im letzten Zyklus, und sie müssen große Unternehmen oder wichtige Projekte finden, in die sie investieren können. In der frühen Phase des Marktes wird dieses Kapital normalerweise sinnvoll verteilt und hat gute Verwendungsmöglichkeiten. Aber mit dem Fortschreiten des Bullenmarktes könnte das Kapital in bestimmte „heiße Bereiche“ abfließen, da Investoren gezwungen sind, zu investieren, um eine Rendite zu erzielen. In diesem Fall könnten einige Geschäftsmodelle auf der Annahme eines ständig steigenden Preises basieren, was zu einer Ansammlung von Risiken führt und letztendlich den Markt ins Ungleichgewicht bringt.

Ich weiß noch nicht, in welchem Sektor dies konkret geschehen wird, aber wir haben die „Überhitzungs“-Phase noch nicht erreicht. Besonders wenn traditionelles Finanzkapital eintritt, kann es in bestimmten Bereichen zu Überinvestitionen kommen, was ein Bereich ist, auf den Investoren achten müssen, um eine „Bereinigung“ zu vermeiden, wenn die Marktpreise von der tatsächlichen Lage abweichen.

Dreamer：Ja, während du sprichst, denke ich daran, dass Menschen nach vielen erfolgreichen Geschäften gelangweilt werden und das Bedürfnis verspüren, das Gefühl von schnellem Gewinn erneut zu erleben. Momentan gibt es viele Bitcoin-Layer-2-Protokolle, die Ertragspläne angekündigt haben, aber woher kommen diese Erträge? Wir wollen nicht denselben Fehler machen, den andere in der Vergangenheit gemacht haben, die hohe Erträge versprochen haben, aber keine tatsächliche Basis dafür hatten. Andere könnten nach weiteren Trends suchen, um große Gewinne zu verfolgen, was das Risiko allmählich erhöht. Daher hoffe ich, dass die, die die letzte Hausse erlebt haben, daraus lernen, und für die Neulinge hoffe ich, dass sie aus den Erfahrungen anderer lernen.

Smalltalk über Skifahren.

Dieses Interview war großartig. Wir danken dir sehr für deine Zeit. Heute Abend gibt es eine Veranstaltung der IFC – einen Kreditwettbewerb, ich weiß nicht, ob du und andere Zeit haben, daran teilzunehmen. Es ist eine globale Veranstaltung, und wir hoffen sehr, dass wir dich in Zukunft einladen können. Ich glaube, du würdest solche Veranstaltungen mögen, die einflussreiche Persönlichkeiten im Krypto-Bereich beinhalten. Jetzt übergebe ich das Wort an Scott, um dieses Interview zu beenden.

Scott：Ja, wir schätzen deine Zeit sehr und dass du dich mit uns zusammengesetzt hast, um diese Fragen zu beantworten. Es wäre großartig, dich bei der IFC zu sehen. Die letzte leichte Frage: Was machst du, wenn du nicht mit Krypto zu tun hast? Welche Hobbys hast du? Wie entspannst du dich oder distanzierst dich von der Arbeit? Bist du ein Feinschmecker? Suchst du nach neuen Restaurants? Oder gibt es andere Dinge, die dich motivieren?

Arthur：Ich liebe Skifahren sehr. Deshalb verbringe ich jedes Jahr drei bis vier Monate in den Bergen, eingetaucht in den Schnee. Während der Skisaison fahre ich jeden Tag acht Stunden Ski. Abgesehen von körperlicher Betätigung und dem Genuss von Outdoor-Aktivitäten mache ich fast nichts anderes. Das macht mich sehr glücklich.

Scott：Was ist dein Lieblingsskiort?

Arthur：Niseko in Japan. Ihr Pulverschnee ist großartig, trocken und leicht. Es schneit jeden Januar und Februar, und es ist einfach atemberaubend.

Scott：Also bereitest du dich jetzt vor? Stellst du dich ein?

Arthur：Ja, ich bereite mich auf das Skifahren vor. Aber der einzige Nachteil der Skigebiete in Japan ist, dass die Pisten nicht steil genug sind, es gibt keine wirklich dramatischen steilen Pisten.

Dreamer：Die Skigebiete in Salt Lake City haben einen Seeeffekt. Ich lebe in Singapur, habe aber vorher in den USA gelebt und gehe oft Skifahren, obwohl ich ein Snowboarder bin.

Scott：Ich auch! Obwohl ich noch Ski fahre, bevorzuge ich Snowboarden. Es gibt einige Orte, die für Snowboarden geeignet sind.

Dreamer：Ja, einige Orte sind sehr geeignet. Du wirst auch keinen Snowboardfahrer finden, der deine Spur auf der Piste „tritt“.

Scott：Das ist großartig! Ich habe seit ein paar Jahren nicht mehr Ski gefahren, aber es ist ein Hobby, das ich immer wieder aufgreifen möchte. Ich komme aus dem Nordosten der USA, bin in New Jersey und New York aufgewachsen und konnte leicht nach Vermont zum Skifahren. Aber in den letzten zehn Jahren habe ich in Houston gelebt, und es ist nicht mehr so einfach, zum Skifahren zu gehen, es ist nicht mehr so, dass man einfach die Ausrüstung packt und ein paar Stunden fährt.

Scott：Ich hoffe, du hast in der kommenden Zeit viel Spaß. Ich würde wirklich gerne nach Japan gehen, um den Spaß am Skifahren zu erleben, ich hatte vorher nicht gedacht, dass es dort so großartige Skibedingungen gibt. Ich muss das unbedingt mal ausprobieren.

Preisprognosen für Bitcoin Ende des Jahres und 2025.

Scott：Ich habe eine spezifische Frage. Was denkst du, wie hoch wird der Preis von Bitcoin Ende dieses Jahres und zu diesem Zeitpunkt im nächsten Jahr sein?

Arthur：Ich glaube, Bitcoin wird bis Ende dieses Jahres 100.000 Dollar erreichen und bis Ende 2025 möglicherweise 250.000 Dollar.

Scott：Hast du das gehört? Hier ist die erste Prognose von Alpha First: Der Preis von Bitcoin wird bis Ende dieses Jahres 100.000 Dollar erreichen und könnte ein Jahr später 250.000 Dollar erreichen. Vielleicht haben wir die Gelegenheit, nächstes Jahr wieder zur DevCon und zu anderen Veranstaltungen zu gehen, um diese Vorhersage zu überprüfen. Ich hoffe, dass es dann nicht nur 250.000, sondern noch höher ist.