Originaltitel: Drei Gründe, warum Bitcoin unter 90.000 USD fallen könnte: Godbole
Originalautoren: Omkar Godbole, Shaurya Malwa
Originalquelle: https://www.coindesk.com/markets/2024/11/26/three-reasons-why-bitcoin-risks-falling-below-90-k-godbole
Übersetzung: Tom, Mars Finance
Der Bitcoin-Handelspreis auf Coinbase liegt unter dem auf Binance, was auf eine schwache Nachfrage auf dem amerikanischen Markt hinweist. Dieses Phänomen und andere Indikatoren deuten darauf hin, dass der Bitcoin-Preis möglicherweise weiter zurückgehen könnte.
Wichtige Punkte
- BTC-Händler kauften schützende Put-Optionen, um sich gegen einen Rückgang von 5% am Montag abzusichern.
- Der Coinbase-Prämienindikator zeigt einen Rückgang der Nachfrage nach Bitcoin auf dem amerikanischen Markt.
- Der Tageschart zeigt eine RSI (Relative Strength Index) Divergenz, was darauf hindeutet, dass das Preis-Momentum schwach sein könnte.
Der ursprünglich mit Spannung erwartete Durchbruch von Bitcoin (BTC) über 100.000 USD bleibt unerreichbar, da der Preis über Nacht auf 94.500 USD gefallen ist. Wichtige Indikatoren zeigen Anzeichen für einen weiteren Rückgang, möglicherweise unter 90.000 USD.
Erstens, der 25 Delta Risiko-Reversal-Indikator
Der erste Indikator ist der 25-Delta Risiko-Reversal, der die Volatilitätspreisprämie von aus dem Geld Call-Optionen, die auf einen Preisanstieg setzen, im Vergleich zu aus dem Geld Put-Optionen, die einen Abwärtsschutz bieten, misst.
Laut Daten von Amberdata liegt der Preis der Call-Optionen, die am kommenden Freitag auf der Deribit-Börse auslaufen, unter dem Preis der Put-Optionen, was zu einem negativen Risiko-Reversal führt. Dies ist das erste negative Lesung seit mindestens einem Monat und deutet darauf hin, dass der Markt dazu neigt, schützende Put-Optionen zu kaufen.
Dies könnte darauf hindeuten, dass einige erfahrene Händler sich auf eine Fortsetzung des Preisrückgangs am Montag vorbereiten. Am Montag verkauften Händler auf dem außerbörslichen Liquiditätsnetzwerk Paradigm Call-Spread-Optionen und kauften Put-Optionen, die mit BTC verbunden sind.
Das 25-Tage-Risiko-Reversal von Bitcoin
Die 24-Stunden-Änderung des 25-Tage-Risiko-Reversals (25RR) zeigt, dass die Bevorzugung von Call-Optionen in verschiedenen Zeitrahmen nachgelassen hat. In der letzten Woche war die Prämie für Call-Optionen, die im Dezember und Januar auslaufen, im Vergleich zu Put-Optionen hoch, während dieser Prämienunterschied jetzt gesunken ist.
Herausgebernotiz
Der 25 Delta Risiko-Reversal-Indikator (25 Delta Risk Reversal, kurz 25 Delta RR) ist ein in den Finanzderivatemärkten, insbesondere im Optionsmarkt, häufig verwendeter Maßstab zur Messung der Differenz in der impliziten Volatilität.
Delta: Im Optionshandel repräsentiert Delta die Empfindlichkeit des Optionspreises gegenüber Veränderungen des Basiswertpreises. Normalerweise liegt der Delta-Wert zwischen 0 und 1 (für Call-Optionen) oder zwischen -1 und 0 (für Put-Optionen). Eine 25 Delta Option bedeutet beispielsweise, dass der Delta-Wert dieser Option 0,25 (Call-Option) oder -0,25 (Put-Option) beträgt.
Risiko-Reversal (Risk Reversal): Ist ein Indikator, der die Differenz in der impliziten Volatilität zwischen zwei verschiedenen Optionen (in der Regel Call-Optionen und Put-Optionen) misst.
Berechnung des Risiko-Reversals: Durch den Vergleich der impliziten Volatilität von 25 Delta Call-Optionen und 25 Delta Put-Optionen wird die Risikoaversion des Marktes gegenüber dem Basiswert abgeleitet. Wenn das 25 Delta Risiko-Reversal negativ ist, deutet dies darauf hin, dass der Markt bärisch eingestellt ist und eine starke Erwartung eines Rückgangs hat.
Zweitens, das Verschwinden der Coinbase-Prämie
Die Nachfrage nach BTC auf dem amerikanischen Markt, die eine entscheidende Rolle beim Preisanstieg nach den US-Wahlen (von 70.000 USD auf 99.500 USD) spielte, ist jetzt schwach. Ein Anzeichen für dieses Phänomen ist, dass BTC auf Coinbase, das an der NASDAQ notiert ist, günstiger gehandelt wird als auf Binance, was auf eine schwächere Nachfrage auf dem amerikanischen Markt hinweist.
Der Coinbase-Prämienindikator von Bitcoin
Der sogenannte Coinbase-Prämienindikator hat negative Veränderungen gezeigt, gefolgt von einer bärischen Neigung im Orderbuch, was darauf hinweist, dass der Markt gegenüber möglichen negativen Nachrichten vorsichtig eingestellt ist.
Drittens, RSI-Divergenz
Die relative Stärkeindex (RSI) Divergenz tritt auf, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts entgegengesetzt zum Trend des Momentum-Oszillators bewegt.
Im Fall von Bitcoin hat der RSI trotz des Preisanstiegs über 99.000 USD am Freitag nicht nachgezogen und zeigt eine bärische Divergenz. Dieses Muster deutet darauf hin, dass der aktuelle Aufwärtsmomentum zu Ende gegangen ist und möglicherweise ein Preisrückgang bevorsteht.
Tageskerzenchart von Bitcoin mit RSI
Der Intraday-Chart zeigt, dass Bitcoin möglicherweise zwischen 87.000 und 88.000 USD Unterstützung finden könnte, was bedeutet, dass der Preis möglicherweise eine tiefere Rückkehr erfahren könnte und in diesem Bereich einen Boden finden könnte, während die langfristige technische Analyse weiterhin bullisch bleibt.
